财经早餐摘要：（1）三部门：股票回购增持再贷款政策由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%；（2）央行：将于11月3日开展证券、基金、 保险 公司互换便利操作，申请额度超1000亿；（3）证监会：将在风险可控基础上适度释放融资空间，提升市场流动性。
一、政策和行业新闻
1、中国人民银行会同金融监管总局、中国证监会等部门先后召开证券、基金、保险公司互换便利座谈会和股票回购增持再贷款座谈会。会议提出，适时开展互换便利操作，进一步增加参与机构数量，适当降低互换费率，优化质押和操作模式；股票回购增持再贷款政策由阶段性安排转为长期制度性安排，再贷款利率由1.25%降至1%。
2、央行宣布将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作，互换期限1年，可视情展期。目前有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元，这将是央行第三次开展SFISF操作。
3、证监会表示，近期融资余额和交易活跃度明显下降，整体杠杆水平趋于稳健。证监会将会同证券交易所指导证券公司对融资保证金比例、可充抵保证金证券折算率、维持担保比例等风控指标统筹研究、进一步优化，保持弹性。根据法定逆周期调节安排适度释放融资空间，盘活存量资金，提升市场流动性。
4、近期证监会拟对为维护公司价值及股东权益所必需而回购股份（简称护盘式回购）作调整优化。其中提到，新增股价"破发"作为可以开展护盘式回购的情形之一，护盘式回购不适用"公司股票上市已满六个月"的限制，并取消开盘和收盘集合竞价阶段不得申报的限制等。
5、《中华人民共和国金融法（草案）》11月2日提请十四届全国人大常委会第二十五次会议二次审议。草案二审稿充实金融消费者、投资者保护内容，并对 互联网 营销等活动增加针对性规定，同时增加推进国际金融中心建设及资产管理业务、跨境金融活动监管等规定。
6、美国网络与ASIC设计大厂Marvell（迈威尔）与 光学 元件供应商Lumentum达成最终协议，将通过全股票交易收购Lumentum，交易隐含企业价值约1150亿美元，对应Lumentum每股约1132美元，较10月28日两家公司股价受传闻影响前收盘价溢价约23.9%。交易预计2028年上半年完成，尚需双方股东及监管机构批准。
7、 香港交易所 11月2日宣布，旗下衍生产品结算所已开始接受合资格人民币定息资产作为非现金抵押品以满足保证金要求，首日共有七间机构提交合资格债券作为抵押品，总值超过人民币四亿元。
8、10月的二手房交易延续了9月高位运行态势，重点城市的市场热度尤其高。据上海网上 房地产 数据，10月份，上海二手房（含商业）累计网签量达24653套，环比上涨4.2%，同比上涨32.9%。业内人士介绍，今年10月上海二手房成交量，创下近六年以来新高。除了上海，北京的二手房交易量也出现增长。据北京市住建委统计数据，10月1日至28日，全市二手住宅网签量达到11100套，同比增长19.1%。
9、 苹果 第四财季营收1144.8亿美元，同比增长12%，预估1,134.7亿美元，但这一增速低于6月季度的16%。苹果在业绩电话会议上表示，预计第一财季营收将增长7%至10%，市场预期增长6%。
二、市场回顾
【环球市场】
1、美股：美股三大股指冲高回落，截至收盘，纳指跌1.07%，道指涨0.41%， 标普500 指数跌0.51%。芯片股普跌，费城 半导体 指数跌3.37%，Cerebras跌11.7%， 英特尔 跌近9%， 西部数据 、AMD、希捷科技跌超7%， 闪迪 跌超6%。
2、国际黄金：国际贵金属走强，COMEX黄金期货当月连续合约上涨57.10美元，涨幅1.46%，报3956.0美元/盎司。COMEX白银期货当月连续合约上涨1.30美元，涨幅2.65%，报50.58美元/盎司。
3、国际原油：国际油价大跌，WTI 12月原油期货收跌7.66美元，跌幅超过7.35%，报96.46美元/桶。布伦特1月原油期货收跌8.66美元，跌幅超过7.63%，报104.77美元/桶。
【机构策略】
1、 中信建投 ：中国 创新药 持续突破，竞争与差异化并存
中信建投研报表示，2026年欧洲内科肿瘤学会中，中国创新药在多瘤种领域全面发力，众多项目从早期探索迈入III期临床或BLA/NDA阶段。国内药企已在IO双抗及多抗、ADC、小分子靶向等赛道形成多线并进格局，III期阳性终点多点开花，持续产出具备国际竞争力的临床数据，标志着中国创新药研发不断从跟随创新迈向源头创新与全球引领的新阶段，行业发展逻辑从"fast-follow"迈入"first-in-class"与"best-in-class"并行的阶段。
2、 中泰证券 ：银行股资产质量稳定，全年业绩确定性强
中泰证券研报认为，全年确定性业绩会带来银行股2026年的稳健收益，短期与市场风格相关；经济发展模式会持续（政策定力强），对公业务强劲和居民持续的低风险偏好会推动息差筑底回升、营收增速会持续是亮点，业绩确定性强。银行股两条投资主线：一是拥有区域优势、确定性强的城农商行，区域包括江苏、上海、成渝、山东和福建等。二是高股息稳健的逻辑，重点推荐大型银行。
【投资聚焦】
1、李佳琦直播卖千问办公，半小时售出2万亿Token
11月2日晚间，李佳琦直播间开卖千问办公Token。半小时售出10万份千问办公个人会员月卡，累计约2万亿Token。千问办公CEO陈宇森做客直播间，还展示了千问办公在日常生活和工作中的多个应用场景。研究机构认为，Token可以通过直播间销售，抽象的模型使用额度正在成为消费者可以轻松购买的服务，Token正成为AI时代的"水电煤"。
2、《影之刃零》发售三天销量破400万，收入已超10亿元
11月2日，国产3A游戏灵游坊（S-Game）旗下《影之刃零》在社交媒体平台披露，其发售后72小时销量已突破400万份。价格方面，其PC数字版分为标准版与豪华版两档，标准版售价268元，豪华版售价328元。按标准版售价计算，《影之刃零》全球销售收入已突破10亿元人民币。
3、海外市场 AI漫剧 活跃用户已超1.5亿
据央视财经日前报道，不少企业开始搭建海外视频平台，直接触达观众。目前国内已有约10家中国企业建立海外短剧平台，另有十余个出海短剧App上线了AI漫剧专属频道，海外市场AI漫剧活跃用户整体已超1.5亿，在海外短剧付费应用前十中，中国厂商占据九席。
三、公司新闻
1、 宁德时代 ：截至10月31日已累计回购A股股份1960.59万股，占A股总股本的0.4447%，最高成交价331.61元/股、最低218.79元/股，成交总金额53.6亿元；本次回购方案拟使用资金不低于200亿元且不超过400亿元，用于注销并减少注册资本。
2、 万辰集团 ：收到证监会《立案告知书》，因涉嫌未及时履行关联交易临时信息披露义务等信息披露违法违规事项被立案；公司称相关信息披露事项已整改完毕，与日常经营活动无关。
3、 远东股份 ：10月收到子公司中标/签约千万元以上合同订单合计14.98亿元，其中国家电网项目2.55亿元，其余战略客户项目12.43亿元，包括北美算力中心线缆2.77亿元、宁德智能制造线缆2亿元等。
4、 协创数据 ：控股股东协创智慧拟自公告披露之日起6个月内增持公司股份，增持金额不低于5亿元且不超过10亿元。
5、 行云科技 ：董事长、总经理张文提议以自有资金及/或自筹资金回购部分股份，回购资金总额不低于2亿元且不超过3亿元，可用于维护公司价值及股东权益或员工持股计划、股权激励。
6、 科力远 ：公司及控股股东科力远集团11月2日收到证监会《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规被立案。
7、 中基健康 ：收到法院裁定，受理债权人对公司及子公司红色番茄的重整申请；股票11月3日停牌一天，自11月4日起复牌并被实施退市风险警示，简称变更为"*ST中基"。
【风险提示】市场有风险，投资需谨慎。本文内容均来自公开信息，不构成投资建议。
