财经早餐摘要：（1）国家数据集团在河北 雄安新区 成立；（2）工信部：正在研究起草新一代智能制造的有关政策措施，加快推动 人工智能 与制造业深度融合；（3） 宁德时代 ：第三季度净利润同比增长14.54%。
一、政策和行业新闻
1、国家数据集团有限公司在河北雄安新区成立。该集团是一家以数据资源开发利用为主责主业的中央企业，总部位于雄安新区，旨在推进数据资源开发利用、释放 数据要素 价值、服务人工智能发展、繁荣数据产业生态。
2、国务院新闻办公室10月20日举行新闻发布会。会上介绍，党中央、国务院高度重视新一代智能制造发展。目前，工业和信息化部正在研究起草新一代智能制造的有关政策措施，加快推动人工智能与制造业深度融合。
3、外交部发言人毛宁10月20日主持例行记者会。针对美国政府指示各机构停止使用中国公司DeepSeek人工智能工具的提问，毛宁表示，中方一贯反对泛化国家安全概念、将科技经贸问题政治化，将坚决维护中国企业的合法权益。
4、人民银行原行长周小川10月20日在2026外滩年会上表示，要对AI投资失败以及可能引致的金融动荡开展研究并做好预案，要在政策工具箱中储备相应政策工具，以应对这类动荡和影响。
5、商务部新闻发言人10月20日就美以窃取商业秘密为由制裁中国企业答记者问。发言人表示，美方炒作所谓“窃取商业秘密”问题，污名化中国企业并实施制裁，严重损害中国企业合法权益，性质恶劣，中方对此坚决反对。
6、工业和信息化部信息通信管理局局长谢存表示，截至2026年9月底，我国智能算力规模达2592EFLOPS，同比增长146%，将加快算力设施扩容提质，为先进制造业发展夯实网络和算力底座。
7、国家发展改革委国民经济 综合 司副司长左刚表示，正在研究制定扩大内需战略实施方案，并将加快推动印发实施。下一步国家发展改革委将会同有关部门以更大力度更实举措有效扩大内需。
8、工信部会同公安部等部门近日研究编制了《关于进一步加强汽车产品创新设计和研发测试验证有关管理工作的通知（征求意见稿）》，将通过全链条监管坚决防范不合理创新设计和未经充分研发测试验证的产品进入市场。
9、SpaceX三季度营收145.8亿美元，同比增长161%，分析师预期128亿美元，三季度净利润44亿美元，预期18.8亿美元。马斯克表示，SpaceX与 特斯拉 已成立委员会以讨论合并事宜。
10、据招股书草案，Anthropic未来数年可能再花费7500亿美元用于购买算力，上半财年净亏损807亿美元，远大于上年同期130亿美元的净亏损额。上半年在算力和基础设施方面支出近90亿美元，而2025年同期为23亿美元。
二、市场回顾
【环球市场】
1、美股：美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨1.02%，纳指跌0.02%， 标普500 指数涨0.28%，大型科技股多数下跌，生物制药、减肥药走高。SpaceX跌0.11%，盘后公布财报后股价一度反弹超7%。
2、国际黄金：COMEX黄金期货收跌0.42%，报4142.5美元/盎司；COMEX白银期货涨1.51%，报58.14美元/盎司。
3、国际原油：WTI原油期货结算价为101.79美元/每桶，下跌1.87美元，跌幅1.80%。布伦特原油期货结算价为108.79美元/桶，下跌0.76美元，跌幅0.69%。
【机构策略】
1、 申万宏源 ：经济将实现“N型”修复
申万宏源首席经济学家赵伟表示，国内经济将实现“N型”修复，四季度预计呈现出口保持高增、内需边际修复的格局。9月经济数据出现边际改善，包括外需与内需指标，展望四季度，经济预计保持温和回升态势。投资方面，四季度整体投资预计延续修复。消费方面，居民消费有望延续温和回升态势，总体消费预计基本平稳。
2、 华泰证券 ：建议关注煤电联营业务占比高的煤炭龙头
华泰证券看好煤炭板块系统性重估，煤价中枢上涨增强红利属性。建议重点关注煤电联营业务占比高的煤炭龙头，电价拐点进一步增厚业绩。
【投资聚焦】
1、中外巨头瞄准世界模型， 英伟达 GTC聚焦 物理AI
物理AI概念近期受到重磅会议密集召开提振。全国首个物理AI与世界模型大会于10月19日至22日在南京召开，英伟达GTC大会于当地时间10月20日至22日在德国柏林举行， 宇树科技 主办的2026世界物理AI大会将于10月22日在杭州举办。多家 券商 看好赛道长期机会。 中信建投 证券提出，物理AI正接棒成为下一阶段AI增长的核心变量。
2、前三季度 创新药 国产占比高企，行业进入黄金发展期
工业和信息化部总工程师王卫明20日在国新办举行的新闻发布会上表示，前三季度我国获批创新药中，国产占比达80%，肿瘤、精神、抗感染、痛风、罕见病等多领域药物研究取得突破。 国金证券 认为，中国创新药供给端已形成梯队完备、后劲充沛的跨周期管线矩阵。随着研发成果的高密度兑现，正全面印证中国原研分子的全球临床价值，驱动创新药板块迎来由业绩兑现与国际化价值重估共振的黄金发展周期。
3、严控氧化铝、铜冶炼新增产能，产业链有望价值重估
10月20日，工业和信息化部新闻发言人表示，下一步，工信部将严格执行电解铝产能置换政策，严控氧化铝、铜等冶炼新增产能，修订铜、铝等行业规范条例，坚决遏制低水平重复建设，营造公平健康有序的市场环境。 西南证券 认为，铜价中枢具备系统性上移基础，铜是分母端逻辑中弹性被低估的一环。电解铝供给侧刚性凸显，利润有望维持高位，具备低估值、高盈利特点。
三、公司新闻
1、宁德时代：第三季度营收为1652.21亿元，同比增长58.58%；净利润为212.46亿元，同比增长14.54%。前三季度营收为4421.37亿元，同比增长56.19%；净利润为645.30亿元，同比增长31.60%。
2、 云南锗业 ：第三季度营业收入为6.32亿元，同比增长134.61%；归属于上市公司股东的净利润为1.02亿元，同比增长2642.24%。第三大股东章建平持仓增加1961.57万股至2627.55万股，占总股本比例4.02%。
3、宇树科技：人形 机器人 行业尚处于商业化早期，技术成熟度、下游市场需求培育、产业链配套能力均存在不确定性。若行业大规模商业化落地进度不及预期，公司未来营收扩张及业绩释放可能受到不利影响。
4、 天齐锂业 ：预计2026年前三季度归属于上市公司股东的净利润为51.00亿元-60.00亿元，同比增长2735%-3235%。
5、 科森科技 ：公司此前披露拟通过增资及股权转让的形式取得惠州展固科技有限公司53.26%股权，交易金额不超过5亿元。为避免在展固科技业绩尚未充分释放时形成估值偏差，决定暂缓推进此次交易事项。
6、 天岳先进 ：第三季度实现营业收入6.46亿元，同比增长102.89%；归属于上市公司股东的净利润8583.29万元，同比扭亏为盈。
7、 富临精工 ：公司及子公司四川班巧智能机器人有限公司与绵阳市涪城区人民政府签订投资协议，拟投资建设机器人智能电关节项目，计划总投资5亿元，分两期实施。一期投资2.5亿元，建设智能电关节及核心零部件产线，年产能预计200万套。
8、 魅视科技 ：公司全资子公司海南星微与X公司签署《销售合同》，采购 GPU 算力卡产品，采购金额(含税)为8.39亿元。本次采购主要用于人工智能模型训练、推理部署及大规模视觉数据处理。
9、 澜起科技 ：预计2026年第三季度归属于上市公司股东的净利润为12.00亿元-13.00亿元，同比增长153.6%-174.7%。
10、 中船特气 ：第三季度营业收入为12.19亿元，同比增长114.88%；归属于上市公司股东的净利润为3.13亿元，同比增长362.79%。
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