【盘面】

沪深三大股指日内触底反弹，集体收涨，创业板涨幅约7%。盘面上看， HBM概念 、 半导体 设备、 大基金概念 、 先进封装 等科技方向涨幅居前， 煤炭石油 、 国产乳业 、 饲料 、 猪肉概念 等领跌。

具体来看：

午后算力 芯片概念 持续走高， 东芯股份 、 寒武纪 、 国科微 、 澜起科技 等领涨。消息面上，东芯股份公告，预计2026上半年归母净利6.4亿元～6.8亿元，同比扭亏。其中，二季度净利润环比大增262%～291%，业绩加速兑现。

人形 机器人 概念震荡反弹， 征和工业 、 鑫宏业 、 上纬新材 、 世运电路 等涨幅居前。消息面上，近日国家地方共建 人形机器人 创新中心中试公共服务平台正式启用，该平台坐落于上海浦东张江机器人谷，构建研发试制、精密装配、全项测试、仓储交付一体化中试闭环，具备年产2000台整机、2000套核心精密组件能力。

贵金属概念走强， 兴业银锡 、 赤峰黄金 、 山金国际 等大涨。消息面上，现货黄金、现货白银价格联袂走高。

PCB概念 午后活跃， 金禄电子 20CM涨停， 迅捷兴 、 生益科技 、 广合科技 等跟涨。消息面上，金禄电子公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为5500万元-6000万元。

【机构策略】

南京证券 认为，目前国内铝社会库存进入去库存趋势，下游开工旺季传导顺利。近期中东地区冲突导致海外电解铝部分减产停产，同时关键海峡受战争影响运输受阻，市场在供给端受阻和需求端可能存在的衰退中持续纠结。随着氧化铝价格、预焙阳极价格维持区间震荡，虽然短期内铝价仍在震荡，但经测算后的电解铝吨铝毛利润仍保持在较高水平。

国金证券 认为，水电方面，2026年进入主汛期后水文条件明显改善，去年同期低基数下水电发电量今年有望迎来高增长，水电资产股息率及息差也为多年较高水平。对于火电而言，当前已处于业绩与估值双底，二季度业绩压力释放后，或将迎来环比的持续向上，未来看电价中枢抬升与算电融合带来的基本面改善，关注盈利稳定性增强带来的价值重估。

【要闻精选】

7月20日，国务院国资委党委召开扩大会议，会议认为，要推动中央企业“AI+”专项行动走深走实，指导督促中央企业抢抓发展窗口期，充分发挥比较优势，培育开放更多标志性场景，牵引带动模型迭代、算力升级。要用好焕新社区，持续汇聚并向社会开放“模数算用”全域能力，建设好场景等专区板块，吸引更多开发者共建共享。

从工信部 锂电池 及类似产品标准工作组获悉，根据相关文件要求，由中国电子技术标准化研究院归口管理并组织起草固体电解质系列行业标准，工信部锂电池及类似产品标准工作组秘书处已组织成立了标准项目组，并完成了项目组征求意见稿的编制。经研究，定于2026年7月27日—7月28日召开10项固态锂电池行业标准征求意见稿讨论会。