市场早盘震荡下跌，三大指数集体调整，沪指失守3900点，科创50指数跌超3%，市场半日成交额1.63万亿，较上个交易日缩量2200多亿。盘面上热点较为杂乱，全市场超2900只个股下跌。

从板块来看：化工板块，航运，零售概念等走强。AI 服务器 概念震荡下挫， 半导体 材料集体调整。

具体来看：

AI服务器概念震荡下挫， 中国长城 封跌停， 华丰科技 、 卓易信息 领跌， 华勤技术 ， 紫光股份 、 神州数码 、 中科曙光 、 共进股份 等跌幅靠前。

化工板块震荡反弹， 恒逸石化 ， 金煤科技 、 江苏索普 涨停， 桐昆股份 、 和邦生物 、 赤天化 、 卫星化学 跟涨。消息面上，化工行业已经发布2026年半年度业绩预告的64家上市公司中，53家预喜，预喜比例约为82.81%。

CPO概念 回暖， 长光华芯 ， 东山精密 、 新易盛 等领涨， 源杰科技 、 光迅科技 、 剑桥科技 、 中际旭创 跟涨。 东方证券 表示，全球 光通信 产业正经历从传统电信驱动向AI算力驱动的结构性切换。光模块迭代周期从4年压缩至2-3年，800G/1.6T高速产品需求井喷。据LightCounting预测，2026年全球以太网光模块市场规模将达260亿美元。

航运概念震荡走强， 国航远洋 领涨， 招商南油 、 招商港口 、 青岛港 、 南京港 、 宁波远洋 等跟涨。消息面上，上期所欧线集运主力合约大涨6%，报2569点。

零售概念拉升， 中百集团 领涨， 中央商场 、 汇嘉时代 、 永辉超市 、 珠免集团 跟涨。消息面上，国务院批复《扩大消费“十五五”规划》，明确了“十五五”时期消费领域发展的思路目标、重点任务和政策举措。

【机构观点】

华泰证券 认为行业生猪价格由6月平均9.6元/公斤平台反弹至11.3元/公斤，且涌益咨询披露6月产能数据，显示26Q2行业产能去化加速，此外， 正邦科技 发布公告，预计广西洪涝灾害造成的公司资产损失或超过公司25年净利润的10%，印证了异常天气对行业被动去产能的作用。我们认为，产能去化加速与中长期猪价筑底回升趋势逐渐明确，生猪养殖板块或迎配置时点。

中信证券 研报称，《2026年版国家基本药物目录》于7月9日正式发布，将于9月1日起实施。本次目录总品种数扩至794种，新增116种。本次调整最大的亮点是首次打破基本药物排斥高价创新疗法的惯例，将国产1类 创新药 、GLP-1、单抗及靶向抗肿瘤药等纳入目录，释放了强烈的支持创新药发展的政策信号，本次新版基药目录新增药物均已属于医保药品，随着基药与医保的深度协同联动，有望极大加速创新药的基层落地，医保控费与创新回报形成良性循环。