【盘面】

沪深三大股指集体下跌，创业板和深证成指跌幅均超3%。盘面上看， 多肽药 、 CRO概念 、 原料药 、 维生素 、 零售药店 等方向逆势活跃， 有色金属 、 钴镍 、 黄金股 、 电子布 、MLCC等领跌。

具体来看：

创新药 概念大幅走高， 新赣江 、 亨迪药业 、 睿智医药 、 八亿时空 等涨幅居前。机构表示，CXO行业已完整经历一轮产业周期，当下行业景气度上行信号明确。目前，随着外部压力缓释、全球投融资回暖，国内BD持续升温，行业已进入内外需共振、新分子赛道放量、订单与业绩逐季改善的新一轮复苏上行周期。

功率 半导体 概念再度拉升， 华微电子 直线涨停， 上海贝岭 、 宏微科技 、 台基股份 等多股大涨。消息面上，国内 功率半导体 龙头 扬杰科技 发布价格调整通知函，公司决定对全系列产品价格进行调整，调整幅度为10%—15%，新价格自2026年7月1日起出货正式执行。

房地产 板块逆势走强， 光明地产 、 津投城开 、 中洲控股 、 华远控股 等涨停或大涨。消息面上，6月22日，中指研究院数据显示，6月以来（6月1日-6月20日）20个重点城市二手住宅成交8.8万套，同比增长10.9%。城市表现上，上海、苏州等城市二手住宅成交套数同比增幅超20%，深圳、宁波等超10%，需求在传统小阳春后活跃度还在延续。

临近尾盘旅游板块局部异动， 西安饮食 触及涨停、 曲江文旅 、 全聚德 、 张家界 等跟涨。消息面上，出入境旅游同步回暖，为暑期旺季打下基础。暑期即将到来，大学生群体出游增速最快。飞猪数据显示，旅行预订量同比增长超80%。

【机构策略】

国金证券 认为，短期来看，二季度收官在即，成交额、两融余额、主要指数表现等多项市场指标进一步提高，交易层面压力逐步淡化，证券板块估值修复动力十足。当前板块PB、PE估值为1.14倍、15倍，位于十年8%、3%的低位，多数头部 券商 破净或未展现出与业绩、 综合 实力匹配的估值溢价，仍具有较高的配置价值。

中信证券 指出，在行业需求提速、项目集中招标落地的阶段，液冷产业从冷板加工、CDU组件、电子水泵到换热管材的全产业链需求同步释放，建议优选具备量产交付能力、客户深度绑定、产能扩充节奏匹配下游落地的供应链龙头，把握产业链确定性成长机会。

【要闻精选】

商务部等9部门发布关于培育壮大 汽车后市场 消费若干措施的通知，其中提出，规范有序发展汽车改装。建立健全汽车改装管理制度。制定促进汽车改装市场发展的政策文件，明确对汽车改装实施分级分类管理，确定汽车改装项目清单，完善车辆检验、变更登记等管理要求等。

第四届链博会6月22日在北京开幕。 英特尔 中国区董事长王稚聪表示：“词元经济的提出和 算电协同 ，是非常好的高屋建瓴的战略。我们觉得中国一直保持稳定的开放，营商环境也越来越好，所以英特尔在华经营，对未来的经营充满信心。”