财经早餐摘要：（1）外交部：美方已澄清，特朗普访华事与霍尔木兹海峡通航问题无关；（2）伊朗总统证实拉里贾尼已经身亡；（3）15只硬科技基金获批！聚焦 人工智能 、战略性新兴产业。

一、政策和行业新闻

1、外交部发言人林剑主持例行记者会。有记者问：此前有媒体表示，特朗普称如果中国不在霍尔木兹海峡护航问题上提供协助，他将推迟访华。请问中方有何回应？林剑表示，我们注意到美方已就媒体的不实报道公开作出澄清，表示有关报道是完全错误的，强调访问与霍尔木兹海峡通航问题无关。

2、3月17日，财政部发布2025年中国财政政策执行情况报告，其中财政政策展望指出，2026年继续实施更加积极的财政政策，主要体现在五个方面：一是扩大财政支出盘子，确保必要支出力度。二是优化政府债券工具组合，更好发挥债券效益。三是提高转移支付资金效能，增强地方自主可用财力。四是持续用力优化支出结构，强化重点领域保障。五是加强财政金融协同，放大政策效能，让宏观政策更好激发微观主体活力。

3、国家发展改革委近日推出了新一批13个标志性重大外资项目，计划投资额134亿美元。新入选项目主要集中在制造业，包括电子制造、化工、汽车、 机械 等，促进产业集群加速发展。截至目前，标志性重大外资项目已累计完成投资1080亿美元，引资示范带动效应显著。

4、央视新闻报道，当地时间18日，伊朗总统发布声明，证实伊朗最高国家安全委员会秘书阿里·拉里贾尼已经身亡。以色列总理内塔尼亚胡当地时间17日发表讲话称，拉里贾尼已被打死。据悉，以军当日凌晨发动了一场空袭，袭击地点位于伊朗首都德黑兰。据称，在阿里·哈梅内伊遇刺后，以色列对拉里贾尼进行了数周跟踪。

5、央视记者获悉，当地时间3月17日，美国总统特朗普在白宫再次表达了他本人对北约的不满。特朗普表示，美国是否应退出北约“确实是我们应该考虑的事情”。在被问及是否正在重新评估美国与北约关系甚至考虑退出时，特朗普表示：“这是我们应该考虑的事情，我不需要国会就可以做出这个决定。”不过他同时补充称，目前“没有具体计划”，但对现状“并不满意”。

6、证监会3月17日消息，近日，证监会核准新一批硬科技主题基金产品，共计15只产品同日获批，产品主要为跟踪双创人工智能指数的被动基金，和以中国战略新兴产业成份指数为基准的主动基金。本批产品聚焦核心科技、战略性新兴产业成长方向。业内指出，后续随着这批产品落地发行，将进一步吸引增量资金布局硬科技与战略性新兴产业赛道，强化资本市场资源配置功能，推动我国科技产业高质量发展，同时让广大投资者更好分享战略性新兴产业与人工智能产业的发展红利。

7、3月17日，从中国科学院分子细胞科学卓越创新中心（生物化学与细胞生物学研究所）获悉，该中心程新研究组联合海军军医大学第二附属医院（上海长征医院）殷浩教授团队，近日在国际上首次分别利用自体与异体 干细胞 来源的再生胰岛（E-islet）微创移植，实现了1型糖尿病患者的胰岛功能重建与血糖自主调控。

8、据央视财经报道，当地时间16日， 英伟达 首席执行官黄仁勋在GTC大会上表示，AI推理市场拐点已经到来，AI从训练阶段全面进入推理与执行阶段，推理算力需求呈指数级爆发，英伟达将与专注推理技术的初创公司“格罗克”合作推出AI 服务器 系统，从而加大在低成本、低延迟推理计算领域的布局，支撑万亿级算力市场。

9、据路透社报道，知情人士透露，Alphabet旗下谷歌正与部分中国公司就采购数据中心液冷设备进行洽谈。此前，谷歌的一支采购团队曾到访中国。报道称，随着高密度计算产生的热量远超传统风冷系统承受范围，液冷系统（通过在设备表面或周围循环水或其他液体降温）已成为AI数据中心的关键配置。

10、3月17日，韩国SK集团董事长崔泰源在美国加州圣何塞举行的英伟达GTC大会上表示，由于 芯片 生产存在系统性瓶颈，他预计全球内存芯片短缺的情况很可能会持续到2030年。与此同时，他预计DRAM、NAND和HBM等各类存储芯片的价格将持续上涨，涨势可能会持续较长时间。

11、3月17日，记者获悉，被动元器件大厂村田已正式提出涨价，针对AI服务器和高端车规级MLCC产品启动全面涨价，涨幅在15%~35%。新价格体系将于4月1日生效（以公司收到订单为准）。村田是全球最大的MLCC供应商，占据了全球超过40%的市场份额、全球AI服务器70%的市场份额。

12、3月17日， 阿里巴巴 公众号消息显示，阿里巴巴发布全球首个企业级AI原生工作平台——“悟空”。悟空是一款独立应用，即日起开启邀测，也会直接内置到钉钉之中，全面支持连接用户在企业中的钉钉账号、安全访问权限和应用系统。

13、3月17日，华为正式发布针对AI推理场景的全新AI数据基础设施，包含面向中心推理场景的AI数据平台，和面向分支边缘推理场景的FusionCube A1000 AI超融合一体机，旨在推动AI推理体验升级，并降低推理部署门槛。

14、3月17日晚，OPPO正式发布年度折叠旗舰OPPO Find N6，起售价为9999元。据介绍，OPPO Find N6首次通过德国莱茵60万次折叠久用平整测试，配备哈苏2亿超清四摄，支持OPPO AI手写笔。

二、市场回顾

【国内股市】

1、3月17日，沪深三大股指日内冲高回落，集体收跌，午后跌幅有所加剧。截至收盘，沪指跌0.85%，深证成指跌1.87%，创业板指跌2.29%。盘面上看， 近端次新 、 保险 、 券商 、银行等少数板块逆势上涨， CPO概念 、 光通信 、 交换机 、 光纤光缆 等概念调整领跌。总体上，市场个股跌多涨少，超4500股下跌，全市场约50股涨停。

2、3月17日，香港恒生指数收涨0.13%，恒生科技指数收跌0.08%。 半导体 板块回调， 兆易创新 跌超6%， 华虹半导体 跌超3%， 中芯国际 跌1%。光通信概念股表现分化， 京信通信 涨近6%， 剑桥科技 跌近10%， 长飞光纤 光缆跌超12%。

【环球市场】

1、美股方面：美股三大指数集体收涨，截至收盘，道指涨0.1%，纳指涨0.47%， 标普500 指数涨0.25%。大型科技股多数上涨， 高通 、谷歌、 亚马逊 涨超1%， 特斯拉 涨0.94%， 苹果 涨0.56%，英伟达跌0.7%，博通跌超1%， 英特尔 跌超3%。热门中概股多数下跌， 纳斯达克 中国金龙指数跌0.73%。

2、欧股市场：欧洲三大股指全线上涨。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10403.6点，较前一交易日上涨85.91点，涨幅为0.83%；法国巴黎股市CAC40指数报收于7974.49点，较前一交易日上涨38.52点，涨幅为0.49%；德国法兰克福股市DAX指数报收于23730.92点，较前一交易日上涨166.91点，涨幅为0.71%。

3、国际黄金：国际贵金属价格收盘涨跌不一，现货黄金涨0.06%，报5006.63美元/盎司；COMEX黄金期货涨0.18%，报5011.30美元/盎司。现货白银跌1.7%，报79.36美元/盎司；COMEX白银期货跌1.51%，报79.46美元/盎司。

4、原油动态：国际油价集体收涨，美油主力合约涨2.7%，报96.02美元/桶；布油主力合约涨3.35%，报103.57美元/桶。

【机构策略】

1、 中信证券 ：油价高位有望加速优质 新能源车 企出海

中信证券认为原油价格持续高位将在全球范围内提升纯电与低馈电混动车型竞争力，中国车企技术优势有望加速转化为全球份额。中信证券认为乘用车板块自2025年9月深度调整后，当前碳酸锂、存储等上游成本对板块盈利的压力已充分定价，建议关注油价高位带来的国内优质新能源车企出海逻辑的重估，重点推荐具备明确出海增量的车企，以及国内高端车头部车企。

2、 中信建投 ：看好锂电新周期下以6F、VC为代表的 电解液 产业链迎来盈利重塑

中信建投指出， 储能 需求非线性增长推动下，锂电新周期愈发明确。需求端，预计2026年全球锂电需求达到306 5G Wh，同比增长33.7%，带动 锂电池 电解液需求快速增长。结合供需，预计6F及VC将在2026年处于紧平衡状态，其余电解液环节供给关系有望改善。同时溶剂价格也有望回归合理水平。看好锂电新周期下，以6F、VC为代表的电解液产业链迎来盈利重塑，首推6F和VC环节。

【投资聚焦】

1、机构称AI ASIC对HBM内存需求四年猛增35倍

据媒体报道，Counterpoint Research在报告中预测，AI服务器计算ASIC对HBM内存的需求到2028年将达到2024年水平的35倍，同时平均HBM内存容量也在这一过程中增长近5倍。

国盛证券 表示，打破内存墙瓶颈，HBM已成为DRAM市场增长主要 驱动力 。HBM解决带宽瓶颈、功耗过高以及容量限制等问题，已成为当下 AI芯片 的主流选择。Yole预计全球HBM市场规模将从2024年的170亿美元增长至2030年的980亿美元，CAGR达33%。

2、太空算力正成为全球科技竞争 新焦点

英伟达CEO黄仁勋表示，数据中心正在进入（被部署到）太空；英伟达推出太空计算，NVIDIASpace-1VeraRubin模块是NVIDIA太空加速平台的最新成员。

长江证券 表示，太空算力的崛起，源于AI驱动下全球算力需求的指数级增长与地面数据中心面临的能源与散热瓶颈。太空算力正从技术探索迈向早期部署，成为全球科技竞争新焦点。随着太空算力能源与散热优势显现，太空算力有望重塑全球算力格局，驱动市场在2030年达到千亿美元规模，建议关注太空算力产业链上下游核心环节。

3、日本三井金属拟调涨半导体极薄 铜箔 价格

三井金属(MitsuiKinzoku)日前宣布，已和客户展开价格谈判，拟调涨用于AI服务器等用途的半导体极薄铜箔MicroThin的价格，不过并未透露具体涨幅。三井金属表示，为了顺应客户旺盛的需求，已开始增产MicroThin，目标在2027年度将MicroThin月产能较现行提高6%至520万平方米，2029年度进一步扩产至560万平方米。

2025年日本三井金属高阶铜箔向客户涨价，平均涨幅约15%，其他厂商也提出涨价，反映高阶铜箔供不应求。 广发证券 认为，考虑当前供需紧张，国产厂商亦有望跟随提价。从涨价品种来看，预计HVLP良率偏低+需求旺盛挤占RTF和HTE产能，RTF和HTE亦有望跟随HVLP提价，但涨价幅度可能略低于HVLP。

【新股申购】

3月18日有1只新股申购，为北交所的普昂医疗，本次发行价格18.38元。公司专业从事糖尿病护理、通用给药输注、微创介入类 医疗器械 的研发、生产和销售。

三、公司新闻

1、 鹏鼎控股 ：全资子公司拟110亿元投建高端PCB项目生产基地

2、 昭衍新药 ：股东拟将合计减持比例由4.1%调整为3%

3、 法尔胜 ：如未来股票价格进一步上涨，可能向深交所申请停牌核查

4、 福耀玻璃 ：2025年净利润同比增长24%，拟每股派1.2元

5、 中复神鹰 ： 碳纤维 新品预计不会对公司2026年经营业绩产生影响

6、 亚辉龙 ：脑机星链实际技术路线及产品情况等未能准确、完整披露，证监局拟对公司罚款400万元

7、 英集芯 ：在互动平台发布关于脑机接口芯片的误导性陈述导致股价异常波动，公司拟被罚400万元

8、 三房巷 ：产品价格快速上涨导致下游客户采购意愿有所减弱

9、 东方雨虹 ：拟收购世界五金100%股权

10、 博敏电子 ：终止投资博敏陶瓷衬板及IC封装载板产业基地项目

11、 中力股份 ：拟投资3.5亿元建设智能 机器人 及叉车部套件项目

12、 丽岛新材 ：拟投2.8亿元扩建电池铝箔项目