3月5日收盘简报

【盘面】

沪深三大股指今日高开后保持区间内震荡，收盘集体上涨。截至收盘，沪指涨0.64%，深证成指涨1.23%，创业板指涨1.66%。盘面上看，M LED 、LED、 电网设备 、 变压器 、 柔性电子 等板块上涨， 种业 、 转基因 、 开采辅助 、有色等概念调整领跌。总体上，市场个股涨多跌少，超4000股上涨，全市场约80股涨停。

【资金】

沪深京三地成交额超过2.3万亿元，较上个交易日温和放量。资金方面， 核电 、 风能 、 机器人 概念等板块资金净流入居前， 小金属 、 黄金股 、 有色铜 等概念资金净流出居前。

具体来看，

MicroLED概念日内领涨，板块爆发涨停潮。 华灿光电 、 聚飞光电 、 联建光电 、 雷曼光电 、 瑞丰光电 等多股录得20%涨停。消息面上，根据TrendForce集邦咨询最新调查，随着生成式AI兴起，数据中心对高速传输的需求持续提升，原先应用在机柜内(Intra-Rack)短距传输的铜缆方案，将在传输密度与节能上面临严峻挑战。相比之下，Micro LED CPO方案的单位传输能耗较低，可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%，有望凭节能优势成为光互连替代方案。

电网设备板块表现活跃， 通光线缆 涨20%， 顺钠股份 、 神马电力 大涨。据The Information报道，过去数月内，美国三大区域电网运营商（得克萨斯州、中 大西洋 地区和中西部电网管理部门）相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目，核心是建设一批765千伏超高压线路，将成为美国史上规模最大、输电能力最强的电力线路。

午后化工、化纤板块震荡反弹，大炼化方向领涨， 恒逸石化 涨停， 恒力石化 、 荣盛石化 、 华谊集团 、 桐昆股份 、 海利得 跟涨。

油气概念午后回暖， 洲际油气 逼近涨停， 通源石油 、 凯添燃气 、 新天然气 、 博迈科 、 科力股份 跟涨， 准油股份 翻红，此前一度触及跌停。消息面上，WTI原油期货涨幅扩大至4%，报77.6美元/桶。此外，上期所原油主力合约触及涨停，达成四连板。

午后 生物质能 概念震荡走高， 海新能科 20cm涨停， 卓越新能 盘中涨超10%， 鹏鹞环保 、 山高环能 、 朗坤科技 涨幅靠前。消息面上，2026政府工作报告提出设立国家低碳转型基金，培育绿色燃料等新增长点。绿色燃料，主要涵盖了绿色氢能、绿色甲醇、绿色氨、可持续航空燃料（SAF）等。

【机构策略】

天风证券 指出，Microsoft研究团队和Microsoft Azure推出未来新的光传输方案MOSAIC，它打破了光与铜的取舍困境，可同时实现长距传输、低功耗和高可靠性。当下MicroLED和CMOS 传感器 性能能实现50米传输，未来随着器件端性能持续提升，有望持续提升传输距离。天风证券认为，Mosaic将在scale up和scale out均有建树，有望对DAC/AFC/ACC/AOC和多模光模块形成竞争优势。

国金证券 认为，未来出海将成为长期大主题，随着新车加速导出放量、渠道及运营趋于成熟、本地化产能集中投产。智能化方面，随着车企加速推动新一代架构、大算力 芯片 上车带来智驾使用体验提升，在智驾加速普及背景下，消费者心智有望持续突破，智驾第一梯队有望凭借体验领先获得销量红利。

【要闻精选】

政府工作报告提出，今年将坚持稳中求进、提质增效，发挥存量政策和增量政策集成效应，加大逆周期和跨周期调节力度，切实提升宏观经济治理效能。继续实施更加积极的财政政策；继续实施适度宽松的货币政策；强化改革举措与宏观政策协同。2026年经济增长预期目标是4.5%-5%。

3月5日，《政府工作报告》起草组负责人、国务院研究室主任沈丹阳在国新办吹风会上表示，今年经济增长目标是两句话：经济增长4.5%—5%，在实际工作中努力争取更好结果。这个目标 综合 考虑了国内对经济运行和外部环境变化，兼顾了需要与可能，是一个“既跳起来摸高、又稳得住步伐”的积极务实的目标。

3月5日，《政府工作报告》起草组成员、国务院研究室副主任陈昌盛在国新办吹风会上表示，今年稳投资从三个方面来抓：一是充分发挥政府资金的引导和项目牵引作用。今年包括预算内投资、“两重”建设，地方政府专项债等，中央层级的资金会超过5万亿元。如果再加上地方配套，资金规模会很大；二是努力去促进场景开放来激活投资；三是通过深化改革来激活释放投资潜力。