【盘面】

沪深三大股指半日集体收红，创业板涨超2%领涨。截至早间收盘，沪指涨0.84%，深证成指涨1.67%，创业板指涨2.43%。盘面上看，M LED 、 电网设备 、 培育钻石 、 HBM概念 等冲高领涨， 种业 、 开采辅助 、 油气改革 、 煤炭石油 、 天然气 等概念回调。市场个股涨多跌少，约4500股上涨，全市场约70股涨停。

【资金】

沪深京三地成交额超1.5万亿元，较上个交易日缩量约900亿。资金方面， 5G 、 半导体 、 光通信 等板块资金净流入居前， 小金属 、 黄金股 、 有色铜 等板块资金净流出居前。

具体来看，

MicroLED概念盘中大幅走高， 华灿光电 、 聚飞光电 、 联建光电 、 雷曼光电 、 瑞丰光电 等多股录得20%涨停。消息面上，根据TrendForce集邦咨询最新调查，随着生成式AI兴起，数据中心对高速传输的需求持续提升，原先应用在机柜内(Intra-Rack)短距传输的铜缆方案，将在传输密度与节能上面临严峻挑战。相比之下，Micro LED CPO方案的单位传输能耗较低，可大幅降低整体能耗至铜缆方案的5%，有望凭节能优势成为光互连替代方案。

零售概念表现活跃， 茂业商业 涨停， 东百集团 、 中央商场 、 新华百货 、 上海九百 、 步步高 跟涨。消息面上，政府工作报告在介绍2026年政府工作任务时提出，调整优化消费税征税范围、税率，并推进部分品目征收环节后移。

可控 核聚变 概念盘中震荡走强， 百利电气 、 东方电气 、 中国西电 、 上海电气 、 哈焊华通 、 广大特材 、 常辅股份 等涨停或大涨。消息面上，据不完全统计，2026年以来，星环聚能、中科清能、东昇聚变、束研聚创等可控核聚变项目陆续更新了融资进展。与此同时，押注这一方向的投资机构也从几年前少数机构的“孤注一掷”，到如今国资、产业资本与市场化基金纷纷入场、加速布局。

电力 板块反复活跃，绿电方向领涨， 华银电力 走出6天3板， 涪陵电力 、 上海电力 、 南网能源 、 乐山电力 、 晋控电力 跟涨。消息面上，政府工作报告中提出，加快推动全面绿色转型。设立国家低碳转型基金，培育氢能、绿色燃料等新增长点。

【机构策略】

东吴证券 认为，外部扰动终将过去，而企业的内生增长力才是支撑股价长期走强的根本，短期重点关注亚太走势和 恒生科技 的走势，如果短期能够企稳止跌，则A股有望在超跌之后迎来反弹的机会。

华龙证券认为，当前沪指预计维持4000—4200点区间箱体震荡，中期视角下急跌或为布局良机，而短期还应保持谨慎态度保留仓位应对磨底。A股中期向上趋势未改，市场韧性犹存，静待震荡重启上行。

【要闻精选】

政府工作报告提出，今年将坚持稳中求进、提质增效，发挥存量政策和增量政策集成效应，加大逆周期和跨周期调节力度，切实提升宏观经济治理效能。继续实施更加积极的财政政策；继续实施适度宽松的货币政策；强化改革举措与宏观政策协同。2026年经济增长预期目标是4.5%-5%。

美国国际贸易法院法官4日裁定一起诉讼案，要求美国海关与边境保护局在关税清算中不得依据美国《国际紧急经济权力法》征收关税。这意味着，此前依据该法征收的关税需被退还。

美国总统特朗普当地时间周三正式提名凯文·沃什出任下一任美联储主席。若获得参议院确认，沃什将接替现任美联储主席鲍威尔的职务，任期为四年。