沪深三大指数集体收跌，截至收盘，沪指跌0.3%，深成指跌1.22%，创业板跌1.83%。上市公司涨少跌多，上涨近1900家，下跌近3400家。

板块来看， 房地产 板块盘中拉升，零售概念，化工板块逆势走高，AI应用，光伏概念，存储 芯片 反弹

沪深京三市半天成交超1.8万亿，较前一日放量近600亿

具体来看：

房地产板块盘中拉升， 大悦城 、 我爱我家 ， 城投控股 领涨， 招商蛇口 、 滨江集团 、 保利发展 、 中华企业 等跟涨。消息面上，财政部等三部门联合发布公告，延续实施支持居民换购住房的个人所得税优惠政策至2027年底。政策规定，出售自有住房后1年内重新购房的纳税人可享受退税优惠，退税金额根据新旧住房交易金额比例确定。

零售概念逆势拉升， 上海九百 涨停， 新华百货 、 广百股份 、 徐家汇 、 银座股份 、 新世界 跟涨。消息面上，1月20日，国新办举行新闻发布会，发改委提出将研究制定出台2026年—2030年扩大内需战略实施方案。

AI应用端持续走高，AI营销、GEO概念方向领涨， 佳云科技 、 粤传媒 、 狮头股份 , 浙文互联 、 天地在线 、 遥望科技 等大涨，消息面上， 阿里巴巴 宣布千问全面接入淘宝、支付宝、高德、飞猪等阿里核心生态。这一动作标志着千问从对话工具向任务执行者的升级。

化工板块盘中逆势拉升， 红宝丽 、 山东赫达 、 宏柏新材 、 维远股份 、 红墙股份 涨停， 江天化学 、 沧州大化 、 中毅达 、 怡达股份 等跟涨。消息面上，最近一周化工市场部分产品价格显著上涨。在重点跟踪的化工产品中， 环氧丙烷 价格周涨幅达7.9%， 有机硅 中间体价格亦有所推涨。

光伏概念延续反弹， 海优新材 领涨， 连城数控 、 亿晶光电 、 帝科股份 、 拓日新能 涨幅靠前。消息面上，机构指出，SpaceX公司目前确定了P型 HJT电池 技术路线，将其作为太空 太阳能 电池大规模经济性量产的技术路线。太空光伏能源或将成为商业航天和高端应用的战略性前沿解决方案，太空光伏正在迎来其拐点时刻。

存储 芯片概念 活跃， 普冉股份 大涨， 盈方微 涨停， 北京君正 、 佰维存储 、 神工股份 、 大为股份 、 香农芯创 、 恒烁股份 跟涨。消息面上， 美光科技 公司表示，内存芯片短缺在过去一个季度愈演愈烈，并重申供应紧张状况将持续到今年之后，原因是 人工智能 基础设施建设对高端 半导体 的需求激增。“我们当前看到的短缺程度的确前所未见。”

【机构策略】

财信证券:“降温”不改趋势 五大主线锚定投资方向

财信证券认为开年行情走强是市场趋势延续、春季行情催化以及海外市场回暖三重因素共同作用的结果。近期市场波动源于逆周期调节政策落地与部分热门板块获利盘兑现，属于良性调整，并未改变整体上行逻辑。展望全年，投资需锚定具备业绩支撑与政策支持的五大主线，包括人工智能产业链、 高股息 资产、反内卷领域、扩内需方向和资源品板块。在平衡风险与收益中把握结构性机会，助力资产配置行稳致远。

中信建投 ：持续推荐光模块、液冷、 光纤光缆 等板块

中信建投认为，千问接入阿里生态业务， 台积电 超预期，持续看好算力板块。台积电披露最新财报，收入、净利润、毛利率与资本开支指引均超出市场预期，公司提及大额资本开支指引是基于与客户反复沟通后确定的。对此，台积电的指引可以作为算力行业的重要前瞻指标，预期2027年算力需求仍有望保持强劲增长势头，从通信行业来看，持续推荐光模块、液冷、光纤光缆等板块。

【要闻精选】

人民银行：1月贷款市场报价利率（LPR）报价出炉：5年期以上LPR为3.5%，上月为3.5%。1年期LPR为3%，上月为3%

发改委：将研究制定出台2026年—2030年扩大内需战略实施方案

发改委：正在谋划推进一批“十五五”时期高技术产业标志性引领性重大工程

发改委：研究设立国家级并购基金 加强政府投资、基金布局规划

浦东新区：设立20亿元种子基金 聚焦垂类模型、 具身智能 等方向

世界经济论坛2026年年会开幕

温州GDP破万亿 “万亿城市”已增至28座