【盘面】

沪深三大股指震荡拉升集体收红，沪指站上4000点关口。截至收盘，沪指涨0.97%，深证成指涨1.73%，创业板指涨1.84%。盘面上看， 有色铝 、 磷化工 、 CPO概念 、 HBM概念 、 化肥 等板块领涨， 海南自贸区 、 影视动漫 、 福建国资 、 旅游酒店 、 冰雪产业 等方向回调。总体上，市场个股涨多跌少，超过2800股上涨，全市场约70股涨停。

【资金】

沪深京三地成交额超2万亿元，较上个交易日放量近2000亿元。资金方面， 半导体 、 芯片 、 5G 、 光通信 等板块资金净流入居前，海南自贸区、 国资改革 、旅游酒店、影视动漫等板块资金净流出居前。

具体来看，

磷化工日内涨幅居前， 清水源 20%涨停， 澄星股份 、 芭田股份 、 云天化 涨停， 川恒股份 、 兴发集团 、 六国化工 跟涨。 东方证券 指出，在 磷酸铁锂 产业链中，最看好供给最为刚性的上游磷矿环节。

有色铝大涨， 中国铝业 、 闽发铝业 、 常铝股份 、 南山铝业 、 云铝股份 、 神火股份 等多股涨停或大涨。媒体统计，前三季度，108家有色行业公司营收规模实现同比增长；96家公司归母净利润同比增长，占比接近七成，其中有23家公司同比增幅超过一倍。

HBM、存储 芯片概念 表现活跃， 德明利 涨停， 香农芯创 续创新高， 江波龙 、 艾森股份 等大涨。市场消息称，在AI需求持续爆发之下，全球存储芯片市场正经历一场史无前例的结构性供需失衡，特别是数据中心对于DRAM巨大需求，导致DRAM供应更为紧缺。

午后算力硬件股持续走强， 东山精密 、 汇绿生态 涨停， 长光华芯 20cm涨停， 源杰科技 、 仕佳光子 、 腾景科技 、 东田微 、 胜宏科技 涨幅靠前。消息面上，美股光芯片生产商Lumentum2026年第一季度财报显示，公司实现营收同比增长 58.4%。另外美股光模块概念股Coherent也交出了亮眼成绩单，2026年第一季度营收同比猛增774%。

电网设备股反复走强， 伊戈尔 触及2连板，续创历史新高。 中国西电 、 正泰电器 、 保变电气 、 顺钠股份 等大涨。国际能源署预测，2023年至2030年，全球电网年均投资额将提升至5000亿美元，到2030年接近8000亿美元，年复合增长率达到12.6%。此外瑞银最新发布的研究报告，大幅上调对中国2028年至2030年 电力 需求增长的预测。

【机构策略】

财信证券认为，短期内，在大盘出现放量上攻信号之前，指数层面或维持震荡，把握A股市场结构性机会。中期来看，在全球科技投资热情不减、“反内卷”政策、居民储蓄入市等因素支撑下，本轮慢牛行情的根基并未动摇，后续A股指数仍存在继续走强的基础。

东兴证券 认为，国内汽车市场在政策刺激与技术创新双重驱动下，呈现出“电动化加速渗透、自主品牌强势崛起”的鲜明特征，自主品牌智能化的优势是其销量增长的重要原因。在电动化渗透率持续提升的背景下，汽车产业的竞争重心正逐步转向智能化领域，具备领先训练数据、训练设施、智驾生态领域的头部企业有望获取更多市场份额。

【要闻精选】

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