【盘面】

沪深三大指数今日震荡拉升集体冲高，权重 券商 股发力，沪指盘中再度站上4000点关口。截至早间收盘，沪指涨0.88%，深证成指涨1.39%，创业板指涨1.39%。盘面上看， 磷化工 、 HBM概念 、 发电机概念 、 变压器 、 化肥 等概念表现活跃， 海南自贸区 、 免税概念 、 影视动漫 、 旅游酒店 、 福建国资 等概念回调。总体上，市场个股涨多跌少，超2700股上涨，全市场约60股涨停。

具体来看，

存储 芯片概念 盘中强势拉升， 德明利 涨停， 香农芯创 续创新高， 江波龙 、 艾森股份 等大涨。市场消息称，在AI需求持续爆发之下，全球存储芯片市场正经历一场史无前例的结构性供需失衡，特别是数据中心对于DRAM巨大需求，导致DRAM供应更为紧缺。

磷概念股发力走高， 清水源 20%涨停， 澄星股份 、 芭田股份 、 云天化 涨停或触及涨停， 川恒股份 、 兴发集团 、 六国化工 跟涨。 东方证券 指出，在 磷酸铁锂 产业链中，最看好供给最为刚性的上游磷矿环节。

券商股盘中走强，沪指重回4000点， 东北证券 拉升触及涨停， 国信证券 、 华泰证券 、 广发证券 、 长江证券 、 国泰海通 等纷纷冲高。分析师表示，今年以来，经纪及自营业务的增长驱动券商业绩修复，泛自营业务能力将成为券商业绩分化的关键影响因素。

电网设备股反复走强， 特变电工 触及涨停，此前 伊戈尔 触及2连板，续创历史新高。 中国西电 、 正泰电器 、 保变电气 、 顺钠股份 等大涨。消息面上，国际能源署预测，2023年至2030年，全球电网年均投资额将提升至5000亿美元，到2030年接近8000亿美元，年复合增长率达到12.6%。此外瑞银最新发布的研究报告，大幅上调对中国2028年至2030年 电力 需求增长的预测。

跌幅方面，海南自贸区、免税概念、旅游酒店、福建国资等近期强势概念领跌调整。

【资金】

沪深京三地半日成交额超过1.3万亿元，较上日放量接近2000亿元。资金方面， 半导体 、芯片概念、 集成电路 、 存储概念 等板块资金净流入居前， 智慧城市 、海南自贸区、 国资改革 、旅游酒店等板块资金净流出居前。

【机构策略】

财信证券认为，短期内，在大盘出现放量上攻信号之前，指数层面或维持震荡，把握A股市场结构性机会。中期来看，在全球科技投资热情不减、“反内卷”政策、居民储蓄入市等因素支撑下，本轮慢牛行情的根基并未动摇，后续A股指数仍存在继续走强的基础。

东兴证券 认为，国内汽车市场在政策刺激与技术创新双重驱动下，呈现出“电动化加速渗透、自主品牌强势崛起”的鲜明特征，自主品牌智能化的优势是其销量增长的重要原因。在电动化渗透率持续提升的背景下，汽车产业的竞争重心正逐步转向智能化领域，具备领先训练数据、训练设施、智驾生态领域的头部企业有望获取更多市场份额。

【要闻精选】

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