【盘面】

沪深三大股指今日涨跌互现，表现不一。截至收盘，沪指涨0.17%，深证成指跌0.77%，创业板指跌1.62%。盘面上看， 开采辅助 、 国产乳业 、 种业 、 水产养殖 、 影视动漫 等概念表现活跃领涨， 跨境支付 、 数字货币 、 电子支付 、 民爆 概念等回调。总体上市场个股跌多涨少，超过3500股下跌，全市场约50股涨停。

【资金】

沪深京三地成交额超过1.8万亿元，较上个交易日放量约400亿。资金方面，银行、IP概念、 保险 、 免税概念 、 旅游酒店 等板块资金净流入居前， 华为概念 、 新能源 、 机器人 概念、 航天军工 等板块资金净流出居前。

具体来看，

国产乳业午后拉升， 骑士乳业 盘中涨超10%， 阳光乳业 、 贝因美 涨停。消息面，国家卫生健康委副主任郭燕红表示，育儿补贴制度是一项重要的民生政策，我国实施育儿补贴制度有利于帮助减轻家庭养育负担，通过财政资金的精准发放，可以直接增加群众的现金收入，每年可惠及上千万家庭

影视股日内走高， 幸福蓝海 涨20%，近5个交易日累计涨幅已翻倍。 慈文传媒 、 金逸影视 涨停， 光线传媒 、 中国电影 等跟涨。消息面上，截至7月29日下午，2025年暑期档（6—8月）总票房已突破55亿元。其中《南京照相馆》表现尤为亮眼，自7月25日正式公映后，市场热度持续高涨，上映5天票房超6亿元。

旅游餐饮板块强势上扬， 凯撒旅业 、 西藏旅游 、 天府文旅 等多股涨停。值得注意的是，西藏旅游已连续8个交易日涨停。 中银证券 指出，入境免签政策发力下，入境游增长明显，据国家移民管理局统计，2025年上半年，全国移民管理机构累计查验出入境人员3.33亿人次，同比上升15.8%。

午后体育概念局部异动， 泰慕士 直线涨停， 金陵体育 、 共创草坪 、天府文旅、 舒华体育 、 康力源 等涨幅靠前。消息面上，7月29日，湖南省体育局印发《2025年湖南省足球联赛竞赛规程》的通知，赛事将于2025年9月至12月举行。此外2025年第12届世界运动会将于8月7日在四川成都开幕。

跌幅方面，数字货币、电子支付，民爆、 减速器 等概念领跌。多只高位人气股大幅走低， 建设工业 触及跌停， 中钨高新 、 东信和平 、 恒宝股份 、中银证券、 宏和科技 、 仕佳光子 、 盛和资源 等大跌。

【机构策略】

中原证券：当前A股市场已进入政策与资金双轮驱动阶段，慢涨格局基本确立。虽然短期面临技术性调整压力，但中期上行趋势未改。预计短期市场以稳步震荡上行为主，仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。

财信证券认为，中长期看，虽然宏观经济及政策未见明显拐点，但“反内卷”政策将缓解“增收不增利”的困境，共同支撑A股业绩端回暖。预计A股市场维持震荡偏强运行，可积极参与A股市场，在市场宽基指数并未明显破位时，可保持较高权益市场仓位，顺势而为。

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