财经早餐摘要：（1）财政部、税务总局调整超豪华小汽车消费税政策；（2）美国众议院通过加密货币法案；（3）住建部：要把城市更新摆在更加突出位置，稳步推进城中村和危旧房改造。

一、政策和行业新闻

1、财政部、税务总局发布关于调整超豪华小汽车消费税政策的公告。其中提出，《财政部国家税务总局关于对超豪华小汽车加征消费税有关事项的通知》（财税〔2016〕129号）第一条中超豪华小汽车征收范围调整为“每辆零售价格90万元（不含增值税）及以上的各种动力类型（含纯电动、 燃料电池 等动力类型）的乘用车和中轻型商用客车”。

2、工信部党组开展理论学习中心组学习。会议强调，要统筹推进立改废释，加快重点领域立法，加强 数字经济 、 人工智能 等重点领域、新兴领域、涉外领域立法研究储备。要推进严格规范公正文明执法，健全行政执法程序制度，持续开展规范涉企执法专项行动，发挥行政复议监督作用，优化法治化营商环境。

3、据报道，美国总统特朗普16日表示，美国可能会按照此前致信内容来执行对日本的关税税率，并可能很快与印度达成贸易协定。特朗普日前致信日本领导人，称将从8月1日起对从日本进口商品征收25%的关税。据报道，当地时间16日，美国总统特朗普表示，将向150多个国家征收10%或15%的关税。“对于这些国家，税率都将是一样的。”他补充说，这些贸易伙伴“并非大国，贸易量也不大”。

4、7月18日，上海证券交易所上市审核委员会将审议深圳北芯生命科技股份有限公司（简称“北芯生命”）科创板IPO申请。这也是重启科创板第五套上市标准后，第二家按此标准上会的拟IPO企业。

5、近日，随着市场结构走向优化，股票市场的赚钱效应明显好转。外围亦是传来重磅：花旗将中国和韩国股市评级上调至增持，将印度股市评级从增持下调至中性。 中信建投 策略夏凡捷表示，当前A股已经站上新台阶，重申今年赛道投资正在“复兴”，“新机智药”（即新消费、人形 机器人 、人工智能、 创新药 等）为代表的新兴赛道将是今年投资胜负手。

6、农业农村部相关负责人介绍上半年农业农村经济运行情况时表示，全年粮食生产基础较好。夏粮生产克服局部地区较重旱情影响，实现稳产丰收，为稳定全年粮食生产奠定了坚实基础。据国家统计局数据，全国夏粮产量2994.8亿斤，是仅次于去年的历史第二高产年。

7、在第三届链博会先进制造链主题活动现场， 英伟达 公司创始人兼首席执行官黄仁勋将与之江实验室主任、阿里云创始人王坚进行炉边谈话。黄仁勋表示，人工智能的下个浪潮是物理AI——Physical AI，人工智能是一种新的做 软件 方式，根据基本原理代替人类编码描述算法来预测结果，我们使用算法来学习如何从实例、信息、数据中预测结果，这种使用计算机来学习如何进行项目的方法已被证明是非常可扩展的，到最后AI可以进入物理机器如机器人。

8、北京时间周五清晨，备受关注的美国稳定币法案轻松通过众议院投票，距离正式生效只差特朗普的签字。投票结果显示，《指导和建立美国稳定币国家创新法案》（简称GENIUS法案）以308票赞成、122票反对获得通过。其中有102名民主党议员投出赞成票，而12名共和党人投下反对票。此前，美国参议院已经于6月中旬批准了同一份法案。

9、中共住房和城乡建设部党组召开理论学习中心组学习（扩大）会议，传达学习中央城市工作会议精神。会议强调，要把城市更新摆在更加突出位置，统筹实施好一系列民生工程、安全工程、发展工程。

10、据国家能源局消息，入夏以来至7月16日中午，全国共有天津、冀北、山东、江苏、浙江、安徽、福建、湖北、河南、江西、辽宁、蒙东、陕西、四川、广东等省级电网及河北南网负荷36次突破历史新高。

11、国家药监局药品审评中心日前最新发布2024年《中国新药注册临床试验进展年度报告》，从临床试验登记总体情况、各药物类型临床试验实施和质量控制等方面进行汇总分析。《报告》显示，2024年我国药物临床试验登记与信息公示平台登记临床试验总量高达4900项，同比增长13.9%，创新高。

12、近日，娃哈哈集团现任董事长、宗庆后之女宗馥莉被3名自称同父异母弟妹起诉，引发关注。据报道，杭州市上城区财政局工作人员表示，“我们前期也接到了很多相关电话和投诉，我们一直在处理，已经有（成立）专班在介入处理，我们也希望尽快能处理这个事情。”对于专班是否为上城区财政局牵头，该工作人员表示，上城区财政局内部也只有个别人知晓，“不好给你更进一步的答复。”

13、近日，上海岩思类脑人工智能研究院与复旦大学附属华山医院合作，在脑机接口领域取得突破。资料显示，10例受试者的大脑植入电极后，经过短时间训练，通过解码其大脑神经电活动，与脑部电极相连的电脑就会实时显示出他们想说的中文语句。在训练阶段，参加临床试验的癫痫受试者耗时100分钟朗读了54个汉字。未来，这项进入临床试验阶段的科研成果将有望用于治疗渐冻症、脑卒中等失语患者。

14、日前，国际矿物学协会-新矿物命名及分类委员会全票批准通过了由该校杨水源副研究员、赵来时研究员与内蒙古自治区地质调查研究院联合科研团队发现并申报的新矿物“钕黄河矿”（Huanghoite-(Nd)）。据悉，该研究成果不仅丰富了稀土矿物学理论体系，还为钕资源的独立开发利用提供了新途径。

15、7月17日， 多晶硅 主力合约持续走高，日内涨7.49%，现报45700元/吨，创历史新高。据中国 有色金属 工业协会硅业分会消息，本周多晶硅n型复投料成交价格区间为4万元—4.9万元/吨，成交均价为4.17万元/吨，周环比上涨12.4%。n型颗粒硅成交价格区间为4万元—4.5万元/吨，成交均价为4.1万元/吨，周环比上涨15.2%。

16、《重庆市智能网联 新能源 汽车产业链“渝链智擎”行动计划（2025—2027）》公开征求意见。其中提到，推动“车路云一体化”建设，制定《重庆市智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作方案》，构建全域覆盖、技术多元、标准统一、服务可靠的路侧基础设施体系。根据规划，到2027年，累计建成感知路口600个，覆盖城区道路与高速公路里程2500公里，通过OTA升级实现具备协同预警功能的各类型在用车辆超过20000辆。

17、据央视新闻7月17日报道，近日，媒体反映部分快递企业向消费者提供服务时，存在揽收快件收费计重“向上取整”的情况。国家邮政局组织开展核查工作，指导相关寄递企业结合自身实际，参照《快递服务》国家标准，优化完善服务收费计重规则，并通过官方、微信小程序等渠道对外公示（公布），切实保护消费者的知情权。目前，相关寄递企业普遍参照《快递服务》国家标准优化了计重收费规则，即计费重量以千克（kg）为单位，保留小数点后至少1位。下一步，国家邮政局将持续督导各企业按照已公示（公布）的收费规则开展经营活动，履行服务承诺。

二、市场回顾

【国内股市】

1、7月17日，沪指涨0.37%，深成指涨1.43%，创业板指涨1.76%。板块方面，CPO、军工、PCB、创新药等板块涨幅居前， 房地产 、燃气、银行、 电力 等板块跌幅居前。

2、7月17日，香港恒生指数收跌0.08%， 恒生科技 指数涨0.56%。乐普生物涨超24%， 百济神州 涨超10%， 理想汽车 涨超9%， 优必选 涨超7%； 万国黄金集团 、 灵宝黄金 跌超5%， 山东黄金 、 百度 集团跌超3%。

【环球市场】

1、美股：三大指数集体收涨，纳指涨0.74%， 标普500 指数涨0.54%，二者均创下收盘新高；道指涨0.52%。大型科技股多数上涨， 微软 、英伟达涨约1%，谷歌-A涨0.33%、 特斯拉 跌0.7%、Meta跌0.21%。热门中概股多数上涨， 纳斯达克 中国金龙指数收涨1.23%。

2、欧股：英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于8972.64点，较前一交易日上涨46.09点，涨幅为0.52%；法国巴黎股市CAC40指数报收于7822.0点，较前一交易日上涨99.91点，涨幅为1.29%；德国法兰克福股市DAX指数报收于24370.93点，较前一交易日上涨361.55点，涨幅为1.51%。

3、国际黄金：COMEX黄金期货跌0.41%，报3345.40美元/盎司。

4、国际原油：美油主力合约收涨1.72%，报66.31美元/桶；布伦特原油主力合约涨1.55%，报69.58美元/桶。

【机构策略】

1、 中信证券 ：建议关注RWA发行、金融IT、 跨境支付 行业投资机遇

香港稳定币合法化推动稳定币产业链持续扩张，细分环节不断延伸，我们看好RWA（现实世界资产）发行方、咨询/技术支持服务提供商、跨境支付企业三者率先受益，建议关注RWA发行、金融IT、跨境支付行业投资机遇。同时，目前客观存在RWA一二级市场机制有待完善、金融IT需求待法案落地后观察、稳定币跨境支付监管等问题，我们看好稳定币产业伴随相关立法、规则进一步完善后的良性发展。

2、中金：化工行业盈利和估值均处低位，行业拐点渐近

目前国内化工产品价格指数、利润率及行业估值均处于偏低水平。全球化工品需求仍然较弱，但是国内化工行业资本开支持续下降，海外落后产能加快退出，以及政策多次强调“反内卷”等，预计行业供给有望逐步迎来积极变化。其他板块“反内卷”政策的成功实施有望提振市场对化工企业自发推动“反内卷”的预期，利好石化化工行业估值回归。具体投资策略上，看好：化工核心资产（重点看好盈利增长确定性龙头、底部小品种及 高股息 ）； 新材料 （看好新兴产业发展对材料的催化， 固态电池 及电子氟化液有望迎来发展机遇）。

【投资聚焦】

1、全球首个！我国提出的《电力 储能 用 超级电容 器》国际标准成功立项

据媒体报道，由我国提出的《电力储能用超级电容器》国际标准提案近日在国际电工委员会（IEC）成功立项，得到了德国、日本、芬兰等国的大力支持，是全球首个应用于电力储能领域的超级电容器国际标准。

目前，全球储能用超级电容装机容量已突破1GW，且增长迅速，预计2030年全球储能用超级电容规模将达到 5G W～10GW。 中泰证券 表示，产业趋势明显， 服务器 或成超级电容应用新方向，此前数据中心大多使用带电池的UPS系统，但超级电容与之相比，整体优势更强。

2、特斯拉六座版MODEL Y L来了！分析师称看好T链核心Tier1供应商

据媒体报道，工信部今日发布了《道路机动车辆生产企业及产品公告》(第397批)的车辆新产品公示清单，特斯拉纯电动多用途乘用车名列其中。据悉，该车型产品型号为TSL6500BEVBA0，为6座车型。同时，特斯拉中国在其微博发文称，Model Y L，金秋见！

华鑫证券分析师林子健表示，特斯拉H1销量承压，有望在年内加速推出ModelY改款车型。根据此前路透社报道，特斯拉在上海开发一款生产成本至少降低20%的ModelY，目标在2026年量产。此外该车型预计主体功能较ModelY保持不变，仅简化部分配置。此外面向中国市场特供版的六座ModelY也在规划当中。特斯拉车型在国内市场竞争力有所下降，但其智驾、电控能力等仍有部分优势，依旧看好T链核心Tier1供应商。

3、跨境支付通香港收款行扩容至17家

近日，媒体报道，跨境支付通自6月22日正式上线不到一月，香港收款行已扩容至17家。跨境支付通是指内地网上支付跨行清算系（IBPS）与香港快速支付系统（FPS）的连接。中国人民银行与香港金融管理局共同推动内地与香港的快速支付系统实现互联互通，为两地居民及机构提供即时跨境支付服务。

中信建投计算机首席分析师应瑛指出，稳定币市场规模高速增长，跨境支付应用场景活跃度不断上升，2024年稳定币处理了27.6万亿美元的交易量，超过了Visa和Mastercard。活跃稳定币钱包地址从2024年2月的2280万增加到2025年2月的超过3500万，增长53%。从全球竞争来看，掌握规则制定权将有望在未来货币体系中的洗牌中占据先机。香港《稳定币条例》率先落地，不仅将进一步巩固香港作为国际金融中心的地位，还将在全球数字金融治理领域中树立“东方标准”。稳定币牌照仅是巨头竞争的起点，未来稳定币在跨境支付、RWA、收益型产品等场景构建闭环生态，或将成为巨头的主要角力场。

三、公司新闻

1、 中微公司 ：上半年净利同比预增31.61%-41.28%

2、 海伦钢琴 ：实际控制人筹划控制权变更事项，股票停牌

3、 良品铺子 ：武汉市国资委将成为公司实际控制人，股票复牌

4、 斯迪克 ：投资5.09亿元建设高端功能性膜材扩产项目

5、 鸿铭股份 ：终止筹划重大资产重组

6、 纵横股份 ：实控人任斌离婚，将分割11.41%公司股份至邝明芳名下

7、 上海物贸 ：全资子公司“有色金属现货指数查询”目前处于“暂失效”状态

8、 兰生股份 ：公司目前未开展“稳定币”相关业务

9、 红塔证券 ：拟1亿元-2亿元回购股份，用于减少公司注册资本

10、 观想科技 ：观想发展拟以44.14元/股协议转让5%股份给致远资本

11、 富淼科技 ：与新沪毛纺签订战略合作协议

12、 拓荆科技 ：第二季度净利同比预增101%-108%