【盘面】

沪深三大股指今日区间震荡，收盘涨跌互现，沪市表现强于深市。截至收盘，沪指涨0.27%，深证成指跌0.11%，创业板指跌0.45%。盘面上看 PEEK概念 、 丝杠 、 减速器 、 变压器 、人形 机器人 等概念表现活跃， 其他金融 、 期货概念 、 互联金融 、 券商 等概念回调。总体上，个股涨多跌少，超过3100股录得红盘，全市场约70股涨停。

【资金】

沪深京三地成交额接近1.5万亿元，较上个交易日缩量2500多亿。资金方面， 机器人概念 、 充电桩 、减速器、PEEK概念等板块资金净流入居前， 区块链 、 人工智能 、互联金融、 数字货币 等板块资金净流出居前。

具体来看，

机器人相关概念全天活跃，减速器、丝杠、PEEK材料等板块领涨， 兄弟科技 、 中欣氟材 、 新瀚新材 、 富恒新材 、 长盛轴承 、 中研股份 等多股涨停或是大涨。消息面，7月11日， 中国移动 采购与招标网显示智元机器人和宇树科技中标中移（杭州）信息技术有限公司人形双足机器人代工服务采购项目。

电力板块盘中再度走强， 建投能源 、 华电辽能 、 晋控电力 涨停， 豫能控股 连续两日涨停， 华银电力 、 华电能源 等跟涨。机构表示，全国多地高温预警频发，电力负荷持续攀升，尤其华东、华中地区空调负荷占比高，火电发电量有望显著增长。

稀土永磁概念股维持强势， 华宏科技 2连板， 卧龙新能 、 京运通 涨停， 奔朗新材 、 包钢股份 、 北方稀土 、 久吾高科 、 中色股份 、 北矿科技 等多股大涨。消息面上， 中信证券 研报表示，出口逐步恢复叠加 东南亚 雨季下供给刚性提升，稀土价格有望稳中有进，进而带动产业链公司盈利能力持续提升。

煤炭股午后异动， 郑州煤电 触及涨停，华电能源、 陕西黑猫 、 中国神华 、 山煤国际 、 兖矿能源 、 恒源煤电 等跟涨。

造纸板强势上扬， 中顺洁柔 、 森林包装 、 宜宾纸业 、 松炀资源 等多股涨停或是大涨。机构表示，目前造纸行业竞争激烈、盈利压力大，回顾历史，环保政策驱动上一轮落后产能退出，新国标有望催化新一轮行业供给端出清。

白银、黄金等贵金属概念股集体走强， 湖南白银 2连板， 中金黄金 涨停， 盛达资源 、 白银有色 、 豫光金铅 、 兴业银锡 、 紫金矿业 等跟涨。消息面上，上周五黄金、铂金、白银集体大涨，其中现货白银创14年新高，现货白银站上38美元/盎司，创2011年以来新高。

跌幅方面，其他金融、AMC化债概念、互联金融、券商等概念领跌。地产股午后持续走低， 渝开发 、 光大嘉宝 、 天保基建 、 新黄浦 、 南山控股 等多股跌幅明显。

【机构策略】

华泰证券研报称，考虑年初以来行业资本开支增速显著下降，低盈利下企业自主调整及“反内卷”助力，叠加内需复苏和出口亚非拉支撑，2025年下半年化工行业预计迎来景气修复。短期关注需求旺季而供给受益于“反内卷”催化的子行业，如农药、 有机硅 等，制冷剂配额制下企业演绎“反内卷”成功范例。中长期而言，龙头企业依托技术、规模、管理等优势，有望受益于新一轮供给优化和景气复苏。

中信证券指出，7月10日，MP Materials宣布与美国国防部建立合作关系，认为其签订的协议反映出美国高度重视稀土永磁供给的独立性，以及美国本土生产镨钕金属的高成本，进一步凸显出稀土资源战略价值。需求方面， 新能源 汽车、空调、工业机器人等需求持续增长， 人形机器人 商业化进程加速有望打开稀土永磁远期需求增长空间。此外，出口逐步恢复叠加东南亚雨季下供给刚性提升，稀土价格有望稳中有进，进而带动产业链公司盈利能力持续提升，持续推荐稀土产业链战略配置价值。

【要闻精选】

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海关总署：今年上半年工业机器人出口增长61.5%

海关总署：1至6月稀土累计出口32569.2吨 同比增长11.9%

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