【盘面】

沪深三大股指今日震荡拉升，集体小幅收红。上证指数盘中高及3526.59点，刷新自2024年10月8日之后近9个月新高，同时创年内新高。截至收盘，沪指涨0.48%，深证成指涨0.47%，创业板指涨0.22%。盘面上看， 房地产 、 快递概念 、 水泥 、 稀土永磁 、 期货概念 、 煤炭石油 等概念表现活跃， 兵装集团 、 丝杠 、 铜箔 、 数字货币 、 跨境支付 等概念回调。总体上，个股涨多跌少，超过2900股录得红盘，全市场约70股涨停。

【资金】

沪深京三地成交额超1.5万亿元，较上个交易日温和缩量约100多亿。资金方面，稀土永磁、期货概念、 创新药 、 新材料 、 房屋租赁 等板块资金净流入居前， 机器人 概念、 航天军工 、 新能源 车、 汽车电子 等板块资金净流出居前。

具体来看，

稀土板块盘中走势活跃， 九菱科技 涨超10%， 京运通 、 北方稀土 涨停， 中国稀土 、 宁波韵升 等跟涨。消息面，北方稀土上半年业绩大幅预增1882.54%到2014.71%。 西部证券 表示，受美国关税政策影响，稀土作为中国重要反制资源，稀土战略地位显著，稀土价格整体走势偏强，公司业绩有望受益。

创新药概念再度活跃， 仟源医药 触及20%涨停， 科兴制药 、 华纳药厂 、 联环药业 、 塞力医疗 、 康辰药业 、 海 思科 等涨停或大涨。消息面上，近日，国家医保局、国家卫健委联合印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，提出5方面16条措施，对创新药研发、准入、入院使用和多元支付进行全链条支持，实现“真支持创新、支持真创新、支持差异化创新”目标。

银行板块日内延续强势， 工商银行 、 建设银行 、 中国银行 、 邮储银行 、 北京银行 等多股续创历史新高。消息面，银行年度分红密集落地。7月以来， 招商银行 、 民生银行 、北京银行等十余家A股上市银行发布利润分配实施公告。

房地产板块持续走强， 光大嘉宝 午后涨停， 渝开发 4连板， 绿地控股 此前涨停， 华夏幸福 、 衢州发展 、 深深房A 、 新城控股 等多股大涨。华源证券认为，今年以来，中央层面高频提及建设好房子和高品质住房，在政策导向和供需结构变化的契机之下，高品质住宅或将迎来发展浪潮。

跌幅方面，兵装集团、丝杠、 减速器 、数字货币等概念领跌。临近尾盘，稳定币概念股集体跳水， 金一文化 、 京北方 、 四方精创 、 楚天龙 等纷纷大幅走低。

【机构策略】

财信证券认为，中期来看，目前A股市场整体处于“924”行情以来的上涨中继阶段，呈现宽幅震荡走势，后续增量政策再次出台期或将是市场走出宽幅震荡区间的关键，重点观察9月底的政策出台窗口期。

东兴证券指出，看好“反内卷”深化背景下，光伏行业供给侧改革加速推进。三条主线将受益：1）技术迭代快的电池片和高启停成本的硅料环节，尾部产能有望加速出清；2）聚焦金属化新技术，铜电镀、铜浆料、叠栅等，驱动相关辅材结构性升级；3）估值受光伏板块低迷拖累、持续高景气的 储能 PCS。

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