中国资产暴涨。
美国时间7月8日,美股三大指数震荡分化,中国资产逆势走强, 纳斯达克 中国金龙指数一度大涨超2%,两倍做多中国 互联网 股票ETF最高涨超5%。其中,华米科技一度暴涨超107%,盘中一度触及熔断。当日亚洲交易时段,A股、港股市场亦全线爆发。
有分析指出,当前市场对关税风险的担忧有所延后,市场风险偏好抬升,推动股市反弹。重要指数的突破推动了赚钱效应扩散,接下来股指短期仍有一定空间,市场大概率仍处于多头周期中。
另外, 高盛 在最新报告中指出,预计到2025年底,中国在岸和离岸上市公司将派发共计3万亿元(人民币,下同)的股息,派息规模将达到历史新高。这将吸引更多投资者,中国上市公司估值有望水涨船高。
中国资产爆发
美国时间周二(7月8日),美股三大指数窄幅震荡,收盘涨跌不一,中国资产全线走强,纳斯达克中国金龙指数一度涨超2%,随后涨幅有所收窄,最终收涨0.71%;两倍做多中国互联网股票ETF收涨3.35%,三倍做多富时中国ETF收涨2.87%,中国海外互联网ETF、中国科技ETF收涨近2%。
中概股方面,华米科技最高涨超107%,最终收涨超47%;湖岸生物大涨超40%, 蘑菇街 涨超24%, 大全 新能源 涨超10%, 老虎证券 涨超8%, 迅雷 、 文远知行 、爱回收涨超7%, 富途控股 涨超6%,BOSS直聘、 小牛电动 涨超4%, 爱奇艺 涨超3%,京东涨超2%, 阿里巴巴 、 拼多多 、 腾讯音乐 、 百济神州 等涨超1%。
7月8日亚洲交易时段,A股、港股市场亦全线爆发,截至收盘,沪指涨0.7%,逼近3500点;深成指涨1.46%,创业板指大涨2.39%。香港恒生指数涨1.09%,重回24000点, 恒生科技 指数涨1.84%, 港股金融 股领涨, 国泰君安国际 大涨超28%, 申万宏源 香港大涨超19%, 耀才证券金融 涨超15%。
有分析指出,由于特朗普签署行政令,延长所谓“对等关税”暂缓期,将实施时间从7月9日推迟到8月1日。市场对关税风险的担忧有所延后,市场风险偏好抬升,推动股市反弹。投资者正在等待局势进一步的明朗,许多人预计美国最终的关税税率不会像特朗普威胁的那样高。
摩根大通策略师在报告中写道,由于美国股指接近历史高位,且地缘政治风险溢价基本消散,投资者应在8月1日关税截止日期之前重新进行对冲。
Piper Sandler分析师表示:“即使对贸易担忧再度升温,股市的格局仍然看涨。尽管市场短期内可能面临一些压力,但投资者对关税新闻的关注度正在逐渐下降。”
中国银河证券指出,科技板块依然具备较高投资机会。主要由于科技板块政策支持力度较大,盈利增速居前,估值处于历史中低水平。另外,在国内促消费政策刺激下,消费行业业绩增速预期改善,估值相对较低的 港股消费 股有望上涨,重点关注医药行业和可选消费行业。而在海内外不确定性因素的扰动下, 高股息 标也可以为投资者提供较为稳定的回报。
申万宏源证券指出,短期而言,上证指数的突破本身成为一个投资故事,直接推动了风险偏好提升和赚钱效应扩散。同时,稳定币、国防军工、反内卷,包括 保险 配置银行股,都演绎了主题性行情,近期A股强势提示市场更多关注积极因素。
3万亿元的潜在利好
高盛在最新发布的报告中指出,预计到2025年底,中国在岸和离岸上市公司将派发共计3万亿元的股息,派息规模将达到历史新高。
高盛认为,在当下低息环境下,中国上市公司派息、回购规模增长将吸引更多投资者,企业估值有望水涨船高。
报告显示,2024年,在A股、港股和美股上市的4300多家中国公司共派发了2.7万亿元。
高盛在报告中写道:“在新‘国九条’发布后强有力的政策推动下,加上强劲的现金流和大量的现金储备,中国上市公司在2024年为股东带来了前所未有的现金回报。”
回顾此前,2024年4月,国务院发布了资本市场新“国九条”,即《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》,以强化上市公司现金分红监管。该指导方针指出,对多年未分红或分红比例偏低的公司,限制大股东减持、实施风险警示;加大对分红优质公司的激励力度,多措并举推动提高股息率。
展望未来,高盛预计,到2025年底,中国上市公司将派息、回购总额将达到3万亿元、0.6万亿元(同比增长10%/35%)。中国上市公司的慷慨派息能吸引更多投资者,并被视为在低利率环境下获得比债券更高回报的一种方式。
高盛在报告中指出,派息和回购将有助于提升企业估值。平均而言,上市公司若将总现金支出的10%用于股息或回购,将有助于提升14%的公司估值。
报告称,如果中国上市公司派息率达到亚洲和欧洲的平均水平,未来10年A股上市公司的估值可能会上升15%至25%。