财经早餐摘要：（1）七部门发文加快推进普惠托育服务体系建设；（2）特朗普：“对等关税”将于8月1日开始实施；（3）特朗普宣布将对14国加征关税 外交部：关税战、贸易战没有赢家。

一、政策和行业新闻

1、中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平近日在山西考察时强调，山西要认真落实党中央关于促进中部地区加快崛起、推动黄河流域生态保护和高质量发展等战略部署，坚持稳中求进工作总基调，完整准确全面贯彻新发展理念，统筹好发展和安全，努力在推动资源型经济转型发展上迈出新步伐，奋力谱写三晋大地推进中国式现代化新篇章。

2、日前，国务院办公厅印发《关于健全“高效办成一件事”重点事项常态化推进机制的意见》，对进一步优化政务服务、提升行政效能，健全常态化推进机制作出部署。《意见》指出，坚持集约高效、整体规划，加强资产调剂共享，避免低效闲置、铺张浪费，坚决防治和纠正政务服务中的“面子工程”。强化统筹规划，在确保安全的前提下稳妥有序推进 人工智能 大模型等新技术在政务服务领域应用。持续完善全国一体化在线政务服务平台，强化有关业务系统集约整合和互联互通，提高安全防护能力水平。

3、当地时间7月8日，美国总统特朗普在社交媒体平台“真实社交”上发文表示，根据7日发给各国的信函，以及接下来一段时间内将要发送的信函，关税将于2025年8月1日开始实施，“该日期没有变化，以后也不会改变”。前一天（7日）特朗普曾表示，将从8月1日起分别对来自日本、韩国等14个国家的进口产品征收25%至40%不等的关税。对此，外交部发言人表示，在关税问题上，中方的立场是一贯的，也是非常明确的，关税战、贸易战没有赢家，搞保护主义损害各方利益。

4、美国财政部长贝森特当地时间7日表示，他预计将在未来几周内与中方官员会面，以推动中美在贸易及其他议题上的磋商。“我们此前在日内瓦、伦敦举行了很好的会谈，双方都秉持高度尊重的态度。”“若中方有意愿，美中双方可在更多领域开展合作。”贝森特表示，双方将讨论将合作范围从贸易扩展到其他领域。

5、当地时间8日，美国总统特朗普在内阁会议上表示，“我们很快将在医药领域宣布一些重要举措”。特朗普称：“我们会给相关企业大约一年到一年半的时间来调整，之后他们将面临关税。”他补充说：“如果他们必须将药品和其他相关产品进口到国内，关税将高达200%。”此外，在特朗普表示考虑对进口到美国的铜征收50%的附加税后，美国铜价飙升逾10%，突破纽约市场的历史高点。

6、7月8日，七部门联合发布《关于加快推进普惠托育服务体系建设的意见》，明确发展“1+N”的托育服务体系。其中提出，2025年，实现每千人口拥有3岁以下婴幼儿托位数4.5个，新增普惠性托位66万个。2030年，普惠托育服务体系基本建立，支持保障政策基本健全，公建托位数量明显增加，托育服务能力和质量显著提升，家庭托育成本有效降低，基本满足群众普惠托育服务需求。

7、杭州市就《支持类脑 智能未来 产业创新发展的若干措施（征求意见稿）》公开征求意见。其中提到，支持类脑智能项目建设。支持企业围绕类脑智能创新链布局类脑智能产业链，围绕类脑智能产业链强化类脑智能创新链，加快类脑智能产业化项目建设。支持类脑智能企业做优做强。支持类脑智能企业按照“科技型中小企业—高新技术企业—新雏鹰企业—科技领军企业—链主企业”的成长路径，打造具有自主 知识产权 的硬核科技能力，持续做优质效、做大规模。

8、7月8日，据上海市政府官网消息，中国共产党上海市第十二届委员会第七次全体会议日前举行。全会指出，加强国家战略科技力量建设，深化高风险、高价值基础研究，加强前沿技术和颠覆性技术布局培育。加快关键核心技术攻坚突破要勇于挑最重的担子、啃最硬的骨头。加快发展壮大 集成电路 、 生物医药 、人工智能三大先导产业，加强重点领域科技攻关，推动国有企业打造原创技术策源地，鼓励民营企业创新开放发展，支持外资研发中心提升能级。

9、香港证监会行政总裁梁凤仪在债券通周年论坛2025上讲话时表示，一直与内地监管机构积极合作，持续推动将人民币股票交易柜台纳入港股通，目前，相关的技术准备工作进展顺利，力争近期向市场公布实施细则。

10、国务院新闻办公室将举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会。首场发布会将于2025年7月9日（星期三）上午10时举行，请国家发展改革委主任郑栅洁介绍“十四五”时期经济社会发展成就，并答记者问。

11、由我国牵头制定的国际标准《道路车辆自动驾驶系统测试场景评价与测试用例生成》日前正式发布。此次发布的标准主要规定了自动驾驶系统测试场景的评价流程与试验方法，明确测试场景暴露率、复杂度、危险度等评价指标的判定要求，并定义了测试用例生成的一般性方法及其必要特征。

12、乘联分会公布数据显示，2025年6月全国乘用车市场零售208.4万辆，同比增长18.1%，环比增长7.6%。今年累计零售1,090.1万辆，同比增长10.8%。前几年国内车市零售呈现“前低后高”的走势，今年6月零售较2022年6月194万的最高水平增长7%，呈现超强增长态势。

13、2025年上半年，国内挖掘机主要制造企业共销售挖掘机120520台，同比增长16.8%；其中国内销量65637台，同比增长22.9%；出口54883台，同比增长10.2%。6月，国内挖掘机主要制造企业共销售挖掘机18804台，同比增长13.3%。其中国内销量8136台，同比增长6.2%；出口量10668台，同比增长19.3%。销售电动挖掘机27台。

14、网络平台数据显示，截至7月8日11时38分，历时189天，2025年电影大盘票房（含预售）突破300亿，相较去年提前28天。年度票房榜前十电影中国产电影占9部，《哪吒之魔童闹海》《唐探1900》《封神第二部：战火西岐》分列年度票房榜前三位，其中《哪吒之魔童闹海》年度票房占比超51%持续领跑。

15、近期，有市场消息传出，义乌已有接受稳定币支付外贸商品的案例，使其再度成为了众人瞩目的焦点。当被问及是否可以使用稳定币支付时，大多数商户表示并未听说过稳定币、不了解；还有商户对其合规性、成本等提出质疑；仅有个别商户支持稳定币收款。

16、据京东黑板报，7月8日，京东外卖宣布，正式启动“双百计划”，投入超百亿元真金白银扶持更多品类标杆品牌销量破百万。截至7月8日，京东外卖上线4个月已有近200个餐饮品牌在京东外卖销量破百万。瑞幸、库迪、蜜雪冰城等成为京东外卖首批销量破亿品牌。 霸王茶姬 、 古茗 、塔斯汀、华莱士等超10个品牌销量破千万。

17、针对市场有关硅料收储将于近日落地的消息， 通威股份 有关负责人表示，目前市场消息很多，但没有更确切的消息。在反‘内卷’的背景下，整个光伏板块都在积极响应，硅料端报价上涨明显，硅料企业的市场表现显得更为突出。目前，N型 多晶硅 料的现货市场价格是39元/千克，价格在持续上涨中。据了解，除了硅料端价格上涨外，硅片、组件环节均有不同程度的上调价格意向，但截至目前，其最终报价尚未出炉。

二、市场回顾

【国内股市】

1、7月8日，截至收盘，沪指涨0.7%，深成指涨1.46%，创业板指涨2.39%。板块方面，光伏、PCB、CPO、游戏等板块涨幅居前， 保险 、银行、 电力 等板块跌幅居前。

2、7月8日，香港恒生指数收涨1.09%， 恒生科技 指数涨1.84%。 港股金融 股领涨， 国泰君安国际 涨超28%， 申万宏源 香港涨超19%， 耀才证券金融 涨超15%； 金涌投资 涨超533%。

【环球市场】

1、美股：三大指数收盘涨跌互现，截至收盘，道指跌0.37%，纳指涨0.03%， 标普500 指数跌0.07%。大型科技股涨跌互现， 特斯拉 涨超1%，奈飞、谷歌、 亚马逊 跌超1%。 英伟达 涨1.11%报每股160美元，收盘价刷新历史新高。热门中概股多数上涨， 纳斯达克 中国金龙指数收涨0.71%。

2、欧股：英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于8854.18点，较前一交易日上涨47.65点，涨幅为0.54%；法国巴黎股市CAC40指数报收于7766.71点，较前一交易日上涨43.24点，涨幅为0.56%；德国法兰克福股市DAX指数报收于24206.91点，较前一交易日上涨133.24点，涨幅为0.55%。

3、国际黄金：COMEX黄金期货跌0.95%，报3311.00美元/盎司。

4、国际原油：WTI原油期货8月合约涨0.59%，布伦特原油期货9月合约涨0.82%。

【机构策略】

1、 华泰证券 ：IDC受益国内外智算中心需求增长有望迎来拐点

以36家A/H通信行业公司为样本，华泰证券预计2025年二季度通信板块合计归母净利润同比增长7%，剔除三大运营商、 中兴通讯 等权重股后，预计板块归母净利润同比增长38%。细分来看，电信运营商利润预计稳健增长； 光通信 板块在海外与国内市场需求延续高增下，业绩有望持续兑现，且产业链景气度预计继续呈扩散趋势；IDC受益国内外智算中心需求增长有望迎来拐点；铜连接板块业绩有望在产能释放下逐步兑现；军事通信景气度有望修复。

2、中金：“资产+资金”共振，港股业务迈入新时代

成交活跃度为资本市场深度的重要衡量指标，亦是资本市场板块公司（如交易所、 券商 等）的重要收入来源。受益于市场机制改革，当前港股资产与资金结构已较过往“传统行业主导、境外机构主导”的格局发生显著改变，“资产+资金”的持续变革有望从资产体量、估值、换手率三个维度打开港股成交活跃度中长期成长空间，进而推动港股业务敞口较高、竞争力领先的资本市场板块优质机构跑出成长性α、再塑向上弹性。

【投资聚焦】

1、我国牵头制定的自动驾驶测试场景评价国际标准发布

据工信部消息，由我国牵头制定的国际标准《道路车辆 自动驾驶系统测试场景 场景评价与测试用例生成》日前正式发布。自动驾驶是人工智能技术的产业应用，其涉及 操作系统 、 物联网 、城市基建、检测认证等相关产业发展，不仅能提高全要素生产率，而且可以催生 新产业 、新模式、新动能。从某种角度来说，自动驾驶正是新质生产力的“典型代表”。

中国汽车技术研究中心副总经理龚进峰表示，智能网联汽车标准体系将于2025年支撑高级别自动驾驶和网联化多场景应用、2030年支撑实现单车智能和网联赋能全面协同。涉及智能网联汽车领域的多项国家强制和推荐标准将于近两年密集发布。业内预计，到2025年，中国智能网联汽车市场渗透率将达到40%以上；到2030年，智能网联 新能源 汽车将成为市场主流，市场规模有望突破5万亿元人民币。

2、大模型网络硬件架构的关键部件， 交换机 重要性日益凸显

机构指出，随着全球人工智能技术的发展，企业和数据中心对AI算力的需求急剧增加。 AI模型 训练、数据分析等任务需要大量的计算资源和高速的数据传输，从而推动了数据中心交换机的升级和扩容。

在AI算力的三大底座—— 服务器 、交换机、光模块中，交换机作为数据传输的枢纽，其重要性日益凸显。作为大模型网络硬件架构中仅次于算力卡的关键部件，其自身的演化亦受到大模型行业的深刻进化而出现重大变化。 国金证券 指出，伴随国内AI行业发展，训练侧应用的国产高速率交换机及推理侧应用的国产中速率交换机起量在即。CPO、OCS、白牌等有望成为国内交换机行业的战略高地，具有相关布局企业值得重点关注。

3、DeepMind旗下Isomorphic Labs将启动AI设计药物的人体试验

据媒体报道，近日，DeepMind旗下的药物研发公司Isomorphic Labs正准备开始在人体上测试其人工智能设计的药物。Isomorphic Labs于2021年从DeepMind分拆出来，一直处于将AI融入药物研发的前沿。该公司利用先进的机器学习算法分析海量生物数据，识别潜在的药物靶点，并设计出能够有效治疗多种疾病的新型化合物。

据弗若斯特沙利文预测，中国“AI+医疗”市场规模预计从2023年的88亿元激增至2033年的3157亿元，十年间复合年增长率高达43.1%。华金证券认为，模型发展与政策指引助力AI医疗行业，AI医疗相关应用伴随技术发展逐步由B端向C端渗透，各科技 互联网 公司基于技术与数据优势推动行业发展。

三、公司新闻

1、 上纬新材 ：控股股东筹划控制权变更事项取得进展，股票复牌

2、深深房Ａ：上半年净利润同比预增1412%-2034%

3、 圣农发展 ：预计上半年净利润同比增长733%-831%

4、 新亚电子 ：“藕芯结构”技术解决方案应用在高速铜缆外部线上目前尚未量产

5、 森林包装 ：截至目前公司消费类包装业务占比较小

6、 中科曙光 ：与 中科星图 签署合作开发框架协议

7、 巨化股份 ：预计半年度净利润同比增长136%-155%

8、 大金重工 ：预计上半年净利润同比增长193%-228%

9、 捷顺科技 ：预计上半年净利润同比增长106%至194%

10、 宏和科技 ：公司主要产品电子级玻璃纤维布是PCB的基础材料之一

11、 联环药业 ： 创新药 LH-1801项目当前仍处于研发阶段

12、 上海莱士 ：SR604注射液进入Ⅱb期临床试验研究全球尚无与该药物同靶点的产品上市