【盘面】

沪深三大股指今日走势震荡，表现不一，沪市明显要弱于深市，北交所北证50指数盘中涨超2%，尾盘回吐部分涨幅。截至收盘，沪指跌0.7%，深证成指涨0.34%，创业板指涨0.47%。盘面上看，有色锌、CPO概念、高速连接器、GPU、光通信等概念表现活跃，银行、开采辅助、保险、跨境支付、数字货币等概念回调。总体上，个股涨多跌少，超过3300股红盘，全市场约60股涨停。

【资金】

沪深京三地成交额接近1.6万亿元，较上个交易日温和缩量。资金方面，光通信、5G、CPO概念、GPU等板块资金净流入居前，人工智能、区块链、数字货币、航天军工等板块资金净流出居前。

具体来看，

有色板块全天领涨，紫金矿业盘中大涨超过5%，其AH股联袂创下历史新高。株冶集团、金徽股份、西部矿业、罗平锌电等多股涨停或大涨。消息面，近日，铜价持续上行。浙商证券认为，铜价存在强支撑，受智利大规模停电、矿山品位下滑、印尼矿山维护等影响，全年供给增速显著下滑。需求端对应电力投资大周期、能源循环性、新型市场崛起等驱动，有望实现稳定增长，供需趋紧格局基本确定。

CPO概念盘中强势上扬，联特科技触及20%涨停，华天科技、源杰科技、景旺电子、中际旭创等录得大涨。行业方面，当前AI大模型的训练、推理需求持续旺盛发展，scalinglaw在后训练、在线推理等方向上持续演进。

非银金融概念冲高，多元金融方向领涨，弘业期货、南华期货、天风证券涨停或触及涨停，瑞达期货、国盛金控等跟涨。中信证券指出，近日，中国人民银行、国家发展改革委等六部门联合印发的《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》有望提高证券公司投行业务景气度。在二级市场持续向好，一级市场快速复苏的背景下，券商板块具备较强上涨潜力，重点推荐境外业务实力较强、投行业务保持领先的证券公司。

跌幅方面，银行板块冲高回落午后跌势增加。重庆银行、青岛银行、江苏银行、杭州银行等城商行领跌。

【机构策略】

东莞证券表示，在海外主要经济体降息预期升温、国内经济基本面延续稳定、以及市场风险偏好有所修复的多重因素共同作用下，A股短期或仍显韧性。展望后市，需持续关注中美经贸关系走向及其对外需的潜在影响，以及国内经济基本面在外部扰动下的韧性表现。7月中报披露窗口临近，基本面信号将成为市场关注焦点，预计市场将呈现震荡修复格局。

中信证券表示，随着新能源电价市场化改革推进以及各省市风光消纳压力普遍抬头，电价改革过程中将伴随着风光平均销售电价下降和新能源行业阵痛；与此同时，推动市场化改革的推进也对行业恢复投资理性，更早回归市场平衡带来积极作用。估值已经明显破净、对于消纳风险已经有较充分反应的H股新能源运营商有望随着行业逐步出清而迎来配置机遇。与此同时，在新能源市场化过程中，具备调节能力的火电、水电等电源也有望从中受益。

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