财经早餐摘要：（1）中办、国办印发《关于深入推进深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放的意见》；（2）国家发改委召开座谈会就编制“十五五”规划听取民营企业意见建议；（3）多家车企统一行动！支付账期全面压缩至60天内。

一、政策和行业新闻

1、玉渊谭天消息，当地时间6月10日，中美经贸磋商机制首次会议进入第二天。会议从上午开始，在午餐后继续进行。

2、中办、国办印发《关于深入推进深圳综合改革试点深化改革创新扩大开放的意见》。意见部署，统筹推进教育科技人才体制机制一体改革，推进金融、技术、数据等赋能实体经济高质量发展，建设更高水平开放型经济新体制，健全科学化、精细化、法治化治理模式。

3、国家发展改革委主任郑栅洁主持召开科技型民营企业座谈会，围绕科学编制“十五五”规划，聚焦科技创新领域听取意见建议。座谈会上，参会企业负责人结合生产经营情况、各自领域科技发展态势等畅所欲言，提出许多有针对性的政策建议。郑栅洁主任认真听取企业发言，就“十五五”时期发展形势及支持科技创新举措进行深入交流。

4、国务院新闻办公室将于2025年6月12日（星期四）上午10时举行新闻发布会，请国家发展改革委副主任李春临，广东省委常委、常务副省长张虎，深圳市委副书记、市长覃伟中和科技部有关负责人介绍《意见》有关情况，并答记者问。

5、据报道，中国6月初输往美国的货柜海运活动逐渐增加，这让投资人期待在夏季运输旺季到来前，可能出现避免关税生效的第二波提前备货潮。这可能让股市嗅到乐观的理由，此外，数据显示，由中国和东亚输往美国西岸的货柜海运费率，最近一周跳涨94%。

6、美国贸易代表办公室近日就船舶行动拟议修改方案启动了公众意见征询程序，根据其发布的文件显示，该机构放宽了对外国船只的审查和收费要求，被航运业和能源业视为一大利好。拟议修改方案不仅降低了对非美制造的液化天然气（LNG）运输船和汽车运输船的收费，而且删除了对LNG运输商未能满足美国船只占比要求的惩罚条款。

7、越来越多的国家报告出生率逐年下降的问题，引发了全球对老龄化的担忧。而联合国在一份新报告中指出，影响人们生育意愿的最重要因素为经济障碍和性别歧视，这让数百万人无法达到自己期望的生育孩子数量。联合国人口基金执行主任Natalia Kanem指出，全球生育率出现空前下降，问题在于缺乏选择，而非意愿，这才是生育危机真正的原因，人们想要带薪探亲假、负担得起的生育护理以及提供支持的伴侣。

8、市场监管总局会同国家网信办研究起草了《直播电商监督管理办法（征求意见稿）》，正式向社会公开征求意见。主要内容包括，一是细化了直播电商平台经营者的责任和义务；二是明确了直播间运营者、直播营销人员服务机构、直播营销人员的责任和义务；三是强化了监督管理手段；四是强调了不履行法定义务应当承担的法律责任。

9、财政部社会保障司负责人葛志昊在国新办发布会上表示，在“一老一小”服务方面，财政部积极配合有关部门完善养老育幼服务体系，推进社区支持的居家养老服务，加强失能老年人照护服务，促进普惠托育服务高质量发展，抓紧建立实施育儿补贴制度。有关工作正在加快推进，确保更好满足人民群众对“一老一小”方面的服务需求。

10、6月10日，中国第一汽车集团有限公司、东风汽车集团有限公司、广州汽车集团股份有限公司、赛力斯集团股份有限公司、吉利汽车集团、长安汽车、比亚迪等七家汽车生产企业分别发表声明，就“支付账期不超过60天”作出承诺。

11、商务部网站发布《关于原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品反倾销调查的延期公告》称，根据《中华人民共和国反倾销条例》的规定，2024年6月17日，商务部发布2024年第23号公告，决定对原产于欧盟的进口相关猪肉及猪副产品进行反倾销立案调查。

12、火山引擎即将在北京举行2025原动力大会。据火山引擎透露，此次大会上，豆包家族将全线升级。值得留意的是，在火山引擎自家为这次原动力大会划出的重点核心话题中，位列第一、第二的也全部与Agent有关。两个月前，火山引擎宣布推出企业数据智能体Data Agent。基于大模型的推理、分析和调用工具等能力，该智能体可深度理解业务需求，自动化完成撰写深度研究报告、营销活动设计等任务。

13、近期制冷剂价格持续涨价。去年四季度以来，第三代制冷剂呈现持续上涨态势。据百川盈孚数据，截至6月6日，R32国内均价5.15万元/吨，年内涨幅在20%左右，同比增长超40%；R134a国内均价4.85万元/吨，年内涨幅14%，同比增长56%。机构表示，随着天气升温，制冷剂维修端需求逐步旺盛，真实动销提振渠道价格信心。下游空调6—8月排产同比维持高增长，需求端继续给予正向反馈。

14、美股一家名为Klotho Neurosciences日前凭借单日787.80%的涨幅吸引了全场目光。本次股价大涨的根源，在于公司宣布了一项长寿基因疗法突破，且获得了相关s-KL蛋白技术的全球独家许可。

15、上海浦东新区世博滨江板块的保利世博天悦七期结束认购，76套江景房源中，备案单价最高的一套顶层房源约30.27万元/平方米。这个单价，超过了黄浦江畔滨江凯旋门的30.2万元/平方米，刷新上海新盘备案价纪录。

16、青岛市住房公积金管理中心发布公积金提取新政，通过扩范围、增情形、简流程，优化完善住房公积金提取政策。其中提出，将首付款提取范围扩大至二手房，在青岛除了购买新建商品房或保障性住房，购买二手房的缴存人及配偶也可以提取公积金支付首付款。

17、近日，广东省足协官网发布通知，2025赛季“粤超”计划于7月至10月期间举行。今年的“粤超”将有16支球队参赛，目前处于预报名阶段。据悉，比赛日期为2025年7月至9月，第一阶段地点为省内各赛会制地点，第二阶段为各晋级参赛俱乐部主场。

18、一款全球唯一一只的薄荷色LABUBU在永乐2025春季拍卖会上亮相，落槌价为108万元，目前已结拍。据了解，此次拍卖出现在全球首场初代藏品级LABUBU艺术专场。该款LABUBU尺寸为高131cm，材质为PVC，颜色为薄荷色，在备注栏标注了“全球唯一一只”。

19、腾讯音乐与喜马拉雅控股及若干其他订约方就其拟议收购喜马拉雅订立并购协议及计划。腾讯音乐称，交易交割后，喜马拉雅将成为本公司的全资附属公司。

二、市场回顾

【国内股市】

1、6月10日，沪指跌0.44%，深成指跌0.86%，创业板指跌1.17%。盘面上，市场热点较为杂乱，个股跌多涨少。板块方面，港口航运、美容护理、创新药、稀土永磁等板块涨幅居前，华为昇腾、军工、半导体、软件开发等板块跌幅居前。

2、6月10日，香港恒生指数收跌0.08%，恒生科技指数跌0.76%，茶饮、半导体板块跌幅居前，古茗、蜜雪冰城跌超6%，茶百道跌超5%，上海复旦跌超4%。稀土永磁、金属原材料涨幅居前，中国稀土涨超13%，中国有色矿业、中国铝业涨超3%。

【环球市场】

1、美股：三大指数集体收涨，纳指涨0.63%，标普500指数涨0.55%，道指涨0.25%。其中，纳指、标普500指数续创2月底以来收盘新高，道指创3月初以来收盘新高。大型科技股多数上涨，英特尔涨近8%，谷歌、Meta涨超1%，苹果、英伟达、亚马逊小幅上涨；奈飞跌超1%，微软小幅下跌。热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.3%。

2、欧股：欧洲三大股指06月10日涨跌不一。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于8853.08点，较前一交易日上涨20.8点，涨幅为0.24%；法国巴黎股市CAC40指数报收于7804.33点，较前一交易日上涨12.86点，涨幅为0.17%；德国法兰克福股市DAX指数报收于23987.56点，较前一交易日下跌186.76点，跌幅为0.77%。

3、国际黄金：COMEX黄金期货跌0.31%，报3344.4美元/盎司；COMEX白银期货跌0.4%，报36.65美元/盎司。

4、国际原油：WTI 7月原油期货收跌0.31美元，跌幅0.47%，报64.98美元/桶。布伦特8月原油期货收跌0.17美元，跌幅0.25%，报66.87美元/桶。

【机构策略】

1、中信建投：新消费板块崛起逻辑多样，供需反转重塑质价比

2025年新消费崛起的逻辑包括：渠道逻辑转产品逻辑；重塑供应链和渠道关系的DTC（直接触达消费者的商业模式）逻辑；高效塑造情绪溢价的IP战略逻辑；新技术，特别是AI带动的产品与服务升级逻辑等。整体上，新消费异军突起的路径是供给能够快速响应消费者细分化和追求精神价值的需求，专注于从渠道红利向产品/服务红利切换是打开收入空间的最主要方式。

2、中信证券：新一轮“抢出口”有望开启

2025年5月，受上半月美国对华关税以及下半月《中美日内瓦经贸会谈联合声明》的综合影响，中国出口同比实现4.8%的增长，呈现出一定韧性。结合集装箱运价、订单量等数据，预计在中美关税暂缓期内，新一轮“抢出口”有望开启，对整体的出口表现形成支撑。从进出口份额视角来看，美国占我国出口份额出现显著降幅，美墨之间的关税冲突同样影响到了我国出口商品经墨西哥的转口贸易，未来东盟和欧盟或将继续作为我国出口韧性的主要来源。

【投资聚焦】

1、江苏苏州拟征集“人工智能+”技术，助力备战省城市足球联赛

据媒体报道，苏州市人工智能行业协会计划征集人工智能技术赋能苏州足球队的创新产品及解决方案，促进提升训练水平和竞技表现，助力苏州足球队在2025年江苏省城市足球联赛中争创佳绩。

苏超升级扩容和明星效应提升了赛事关注度，直播渠道扩展及转播收费有望增强商业变现，叠加多地效仿举办联赛，共同提振体育产业商业价值。国泰海通表示，随着AI技术的进步，“AI+体育”已经在多个细分领域落地部署，AI跑步机、AI力量器械在健身房或居家场景逐渐开启应用进程。在政策强力支持、消费潜力充足、AI技术迭代的背景下，建议重点关注体育板块2025年的投资机会。

2、又一行业大会将召开，机构称人形机器人订单保持快速增长

据报道，2025（第二届）具身智能机器人场景应用生态大会将于6月12日召开。

近日，人形机器人相关消息不断。东吴证券认为，人形机器人量产在即。当前时点相当于14年的电动车，十年产业大周期即将爆发。上海证券认为，DeepSeek人工智能公司的出现推动通用机器人大模型的发展，助力人形机器人实现具身智能，人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段，目前人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期，建议关注受益的国内零部件厂商。

3、“量子领域英伟达”超10亿美元收购科技初创公司

美东时间周一，美国量子计算公司IonQ宣布以股票交易方式收购英国科技初创公司OxfordIonics，这表明量子计算行业正在逐渐走向成熟，也是行业发展的一个重要信号。该交易预计将于今年完成，另外，OxfordIonics的投资者还将获得1000万美元现金。IonQ新任命的首席执行官NiccolodeMasi表示，此次收购将帮助该公司实现成为“量子领域英伟达”的目标。

银河证券指出，在下游应用前景方面，量子计算在加速人工智能训练、研发新药物和新材料、核聚变研究和新能源开发等方面均具有重要意义，未来量子计算有望加速渗透应用至下游需求市场。2023年，世界量子计算产业规模为47亿美元，根据iCVTA&K估计，到2035年全球量子计算产业规模将超过8000亿美元。

【新股申购】

6月11日有1只新股申购，为创业板新股新恒汇，申购代码是301678，公司是一家集芯片封装材料的研发、生产、销售与封装测试服务于一体的集成电路企业，主要业务包括智能卡业务、蚀刻引线框架业务，以及物联网eSIM（嵌入式SIM卡）芯片封测业务。

三、公司新闻

1、东方电热：与小米下属公司上海织识签署战略合作协议，积极研发机器人电子皮肤

2、北自科技：与星动纪元达成战略合作意向，瞄准智能物流场景应用

3、万科A：首次出售A股库存股2200万股成交金额1.46亿元

4、联环药业：收到行政处罚决定书罚没款合计6103.82万元

5、鸿合科技：合肥瑞丞拟成为公司间接控股股东，股票将复牌

6、金时科技：公司暂未开展与稳定币概念相关的业务

7、成都华微：公司发布4通道12位16G高速高精度射频直采ADC芯片

8、百利电气：目前核聚变相关业务收入金额较小

9、方正科技：拟定增募资不超过19.8亿元用于人工智能等产业基地项目

10、光庭信息：拟3.6亿元购买楷码科技100%股权

11、雷迪克：拟取得誊展精密51%股权

12、深康佳Ａ：终止发行股份购买宏晶微电子78%股份事项