保险资产管理公司2023年报披露临近尾声。
截至发稿，34家保险资管公司中，28家已于五一节前发布了财报。28家保险资管公司合计实现营业收入328亿元，同比增长6.2%；合计实现净利润144.90亿元，同比增加8.61%。
光大永明资产、英大资产、建信保险资管、大家资产尚未披露。中邮资管于2023年10月底开业，无年报发布；华夏久盈资产因处于风险处置期，已连续两年暂缓披露。
总资产层面，国寿投资、国寿资产、泰康资产和平安资产分列总资产规模前四，4家公司总资产均突破百亿元。其中，国寿投资、国寿资产总资产均在200亿元以上。
另据建信保险资管2023年半年报显示，截至2023年6月底，建信保险资管总资产已达252.16亿元，或已提前锁定保险资产公司总资产规模Top1位置。
2023年总资产过10亿元的保险资管机构排名
数据来源：各机构2023年报、界面新闻整理
与上年相比，截至2023年末，22家保险资产管理公司总资产规模实现增长，抵御风险能力进一步增强。其中，14家机构的总资产提升幅度在两位数以上。
整体上看，小体量保险资管公司在过去一年资产增长的居多，例如永诚资产2023年总资产较2022年增长61.93%至4.47亿元，为唯一一家增速超50%的保险资管公司。
不过，也有机构资产“扩容”失败，合众资产和民生通惠资产至2023年末时均不足10亿元，二者总资产较2022年末下滑幅度均超20%。
经营层面看，2023年在面对多重复杂的资本市场环境下，凭借资产管理费收入的回暖，多家保险资管机构实现业绩增长。
2023年净利润前20的保险资管机构排名
数据来源：各机构2023年报、界面新闻整理
截至目前，国寿资产（52.57亿元）、泰康资产（51.03亿元）、平安资产（42.75亿元）和国寿投资（33.02亿元）暂列营业收入规模前四。不过，仅国寿资产和泰康资产维持了营收正增长，平安资产和国寿投资总营收及净利润同比均出现下滑。
作为营收第一大支柱，资产管理费收入的增减变动对总营收的影响尤甚。
报告期内，国寿资产和泰康资产的资产管理费收入均实现同比增长，而平安资产和国寿投资则出现下滑。
此外，平安资产利息净收入等科目也现同比下滑，投资收益虽较2022年增长但占营收比重不足2%，且投资活动产生的现金流量净额告负，对应现金流净额为-8.24亿元，为四家机构唯一告负险资。
与之对比，2023年，与国寿资产签订“一对一”受托合同的委托方虽有下降，但对应该项目资管费收入增幅却超10%；此外，得益于第三方委外业务中的资产管理计划以及公募基金委托方数量提升，对应管理费收入也随之提高。
国寿资产2023年资产管理费收入明细
图源：国寿资产2023年报
净利润方面，28家保险资管机构中，净利润同比增长机构数已有20家，而2022年在统计光大永明资产、英大资产、建信保险资管在内后，仅15家机构录得增长。此外，2023年，3家机构净利润实现翻倍，翻倍机构数量已与去年齐平（2022年也为3家）。
就净利润规模而言，头部当中，国寿资产、平安资产、泰康资产分列前三，2023年净利润均超20亿元，且国寿资产和泰康资产净利润同比增速也均在20%以上。
净利润规模前十机构中，太平资产和华泰资产为另外两家净利润同比增速超20%的保险资管机构。
拆分二者的营业收入和营业支出明细不难发现，在营收收入同比微降0.7%的情况下，太平资产净利润增长主要靠压降营业支出所实现，2023年，太平资产营业开支同比下降超26%。
与之对比，2023年，华泰资产营业开支同比增长17.17%，但同期，公司资产管理费收入、利息净收入、公允价值变动损益、投资收益等多条线收入“多点开花”，最终实现增收增利。
另值一提的是，从净利润同比增速看，2023年，多家中小机构净利润均实现跨越式增长。
永诚资产2023年净利润较2022年同比提升高达285.57%，净利润也跨越式迈入1亿元门槛，跻身净利润榜前20强。财报显示，同期，公司资产管理管理费收入实现同比大涨171%。
此外，长城财富资管、中再资产和 国华 兴益资管净利润增速也分别达到178.78%、138.74%和108.80%。
