昨日市场全天冲高回落，三大指数涨跌不一，沪指盘中一度站上3100点。总体上个股跌多涨少，全市场超3100只个股下跌。沪深两市成交额9496亿，较上个交易日放量311亿。截至昨日收盘，沪指涨0.09%，深成指跌0.05%， 创业板 指跌0.55%。北向资金全天净卖出52.85亿，其中 沪股通 净卖出15.33亿元，深股通净卖出37.52亿元。

在今天的 券商 晨会上， 中信建投 表示，智算中心建设加速，关注国产算力产业链投资机会； 国泰君安 认为，家电出口景气延续，内销有望提振；国盛证券提出，把握新一轮并购浪潮带来的投资机会。

中信建投：智算中心建设加速，关注国产算力产业链投资机会

中信建投指出，2024年来，电信运营商智算中心密集投入使用。在适度超前建设数字基础设施的过程中，智算中心建设成为电信运营商重点发力方向。2024年，尽管电信运营商资本开支总额下降，但却加大算力相关资本开支， 中国移动 算力计划资本开支475亿元，同比增长21.5%； 中国电信 产业数字化计划资本开支370亿元，同比增长4.1%。此前，中国电信、 中国联通 已开启AI 服务器 采购，数量分别为4175台、2503台，预计后续中国移动也会开启AI服务器采购。考虑到美国多次升级 AI芯片 和相关工具出口管制措施，建议关注国产算力产业链。服务器、 交换机 、光模块、液冷、连接器/线束、PCB、IDC建设等环节需求，建议重视。

国泰君安：家电出口景气延续，内销有望提振

国泰君安则认为，第一季度分区域来看，家电整体外销优于内销，出口呈现高景气态势。政策刺激预期又起，内需有望提振。2024年初至今，家电线上销售整体增长较好，空调/冰箱/彩电等大家电品类销额同比+33%/+19%/+25%。第一季度报表表现来看，外销主导公司占优，白电及相关产业链更优。

国盛证券：把握新一轮并购浪潮带来的投资机会

国盛证券指出，把握新一轮并购浪潮带来的投资机会。首先，产业优质资产整合的意愿强烈；其次，资产整合实现的资金条件已经具备；此外，鼓励提质的政策导向也营造了良好环境。关于投资策略和选股思路：应积极关注潜在的并购重组提速迹象，沿政策导向与并购需求挖掘潜在的投资机会，选股层面优先关注两类公司：一是超募且资金能力较强，满足分红要求，但存在破发等市值管理诉求的上市公司，此类公司应兼具购买意愿和购买能力；二是政策鼓励的重点领域行业龙头公司，也有望在政策指引下开展上下游资源整合。