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国盛证券:维持百度集团-SW买入评级,目标价170港元

新浪港股11-24 22:13

国盛证券发布研究报告称,维持 百度集团-SW (09888)“买入”评级,预计2022-24年收入为1247/1315/1410亿元,同比+0%/+6%/+7%,non-GAAP归母净利润208/206/215亿元,目标价170港元。公司Q3业绩超预期,主要得益于持续实施降本增效,控制渠道推广支出和人员相关开支。该行持续看好公司自动驾驶业务、AI云的成长空间,以及公司相对稳定的盈利能力。
 
报告中称,公司Robotaxi全无人运营快速推进,量产智驾方案订单持续增长。1)Robotaxi:公司于11月21日首批获准在北京开启前排无人测试。Q3萝卜快跑在北京、上海和广州已能平均每车每天完成15次以上服务,累计服务订单达到140万单。随国内各城市 无人驾驶 服务逐步放开、以及更低成本的RT6车型落地,Robotaxi商业化进程有望进一步加速。2)量产智驾方案:截至Q3,公司ANP/AVP等智驾解决方案预计累计订单额达114亿元,持续增长。3)集度汽车:ROBO-01探月版将于2023年量产,同时公司计划2023年年初发布第二款量产车,于2024年量产。后续随量产车开启交付,该行预计集度市场价值有望逐步体现。