财经早餐摘要：（1）全国政协十四届四次会议4日下午开幕，会期7天，主要议程公布；（2）王毅同以色列外长萨尔通电话：中方呼吁立即停止军事行动；（3）上海国际能源交易中心：调整原油等期货相关合约交易限额。

一、政策和行业新闻

1、全国政协十四届四次会议新闻发布会于3日15时开始，大会新闻发言人刘结一向中外媒体介绍本次大会有关情况并回答记者提问。大会新闻发言人刘结一介绍，全国政协十四届四次会议将于3月4日下午3时在人民大会堂开幕，3月11日上午闭幕，会期7天。

2、4日上午，十四届全国人大四次会议将举行预备会议，选举大会主席团和秘书长，表决大会议程草案。预备会议后，大会主席团举行第一次会议。12时，十四届全国人大四次会议将举行新闻发布会，由大会发言人就大会议程和人大工作相关问题回答中外记者提问。

3、中共中央政治局委员、外交部长王毅3日应约同以色列外长萨尔通电话。在听取萨尔介绍以方对当前局势的立场后，王毅表示，中方一贯主张通过对话协商解决国际和地区热点问题，各方都应遵守联合国宪章宗旨和原则，不在国际关系中使用或威胁使用武力，这也符合包括以色列在内各方的根本利益。中方呼吁立即停止军事行动，防止战火进一步蔓延失控。

4、总台记者当地时间3月3日获悉，受中东紧张局势升级引发的多种因素共同影响，欧洲 天然气 价格3日大幅上涨。继美国和以色列在该地区发动袭击后，霍尔木兹海峡正式关闭，卡塔尔液化天然气出口也完全停止。市场对这些威胁全球能源贸易关键通道的风险做出了反应。截至欧洲中部时间上午8时54分，4月份交割的荷兰TTF天然气期货价格飙升29.9%，至每兆瓦时57.840欧元。同月交割的英国天然气期货价格也大幅上涨33.92%，至每热量单位147.430便士。

5、约旦民航监管机构负责人3月3日宣布，在对当前地区局势下的运行和安全状况进行全面评估后，决定重新开放约旦领空，恢复所有民航航班运行，取消自2日晚开始实施的部分临时关闭措施。约旦民航监管委员会主席表示，恢复开放领空的决定是在与相关部门协调、开展深入风险评估后作出的，完全符合国际民航安全和安保领域的最高标准。

6、3月3日，工业和信息化部等六部门发布《关于促进光伏组件 综合 利用的指导意见》，其中提出，支持光伏组件综合利用行业企业积极参与制造业单项冠军、 专精特新 中小企业和高新技术企业申报。发挥国家产融合作平台作用，引导金融机构对光伏行业绿色技术改造、废旧光伏组件综合利用项目提供信贷融资支持。

7、上期能源所公告，自2026年3月4日（即3月3日夜盘）交易起，非期货公司会员、境外特殊非经纪参与者、客户在原油、低硫燃料油和集运指数（欧线）已上市期货合约的交易限额调整如下：原油期货已上市合约的日内开仓交易的最大数量为1200手；低硫燃料油期货已上市合约的日内开仓交易的最大数量为6000手；集运指数（欧线）期货已上市合约的日内开仓交易的最大数量为50手。

8、3月2日至3日， 中国石油 、 中国石化 、 中国海油 （俗称“三桶油”）不仅实现历史上首次收盘集体涨停，更顺势拿下A股史上首次集体两连板，股价纷纷刷新多年纪录。3月3日晚，中国石油、中国石化、中国海油均发布股票交易异常波动公告。三家公司均称，经公司自查，公司目前生产经营活动正常，行业政策未发生重大调整，内部经营秩序正常。近期国际原油市场受地缘局势、供需格局等多重因素影响，价格呈现宽幅震荡走势，短期油价波动存在较大不确定性，敬请广大投资者注意风险。

9、据媒体报道，伊拉克开始关闭鲁迈拉油田（RUMAILA）的石油产出，因为储油设施已满。伊拉克将西库尔纳2号油田的原油产量削减45万桶/日。

10、据The Information报道，过去数月内，美国三大区域电网运营商相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目，核心是建设一批765千伏超高压线路——这是美国当前最高运行电压等级，输电能力可达传统线路的六倍，若该上述电网扩建项目成功完工，将建成美国史上规模最大、输电能力最强的 电力 线路。

11、波罗的海交易所称，由于中东冲突，油轮运费飙升至创纪录水平，基准油轮日收益达到42.4万美元/天。而美股上市公司斯蒂加斯海运(StealthGas)首席执行官Harry Vafias预测VLCC日租金将达50万美元。对比此前20万美元/天的运价，预计涨幅为100%-150%。

二、市场回顾

【国内股市】

1、3月3日，沪深三大股指表现弱势，集体下跌，午后跌幅明显加剧。截至收盘，沪指跌1.43%，深证成指跌3.07%，创业板指跌2.57%。盘面上看， 开采辅助 、 油气改革 、 远洋运输 、天然气、 煤炭石油 等少数板块上涨， 军工电子 、 AI芯片 、 MLCC概念 、 砷化镓 、 NPU 等概念调整。总体上，市场个股跌多涨少，超4800股下跌，全市场约90股涨停。

2、3月3日，香港恒生指数收跌1.12%， 恒生科技 指数跌2.26%。 有色金属 概念股普跌， 赣锋锂业 跌超10%， 天齐锂业 跌超8%， 洛阳钼业 跌超6%；黄金板块下跌， 紫金黄金国际 跌超8%， 老铺黄金 、 赤峰黄金 跌超5%；芯片股普跌， 上海复旦 跌10%， 华虹半导体 跌超5%， 中芯国际 跌超3%。燃气股领涨， 大众公用 涨超61%， 中裕能源 涨超13%；油气股大涨， 山东墨龙 涨超26%，中 石化油服 涨超13%。

【环球市场】

1、美股方面：美股三大指数集体收跌，截至收盘，纳指跌1.02%， 标普500 指数跌0.94%，道指跌0.83%，费城半导体指数跌4.58%。大型科技股多数下跌， 特斯拉 跌逾2%， 英伟达 跌超1%，谷歌、 苹果 小幅下跌； 微软 涨超1%， 亚马逊 、奈飞小幅上涨。热门中概股多数下跌， 纳斯达克 中国金龙指数跌3.34%。

2、欧股市场：欧洲三大股指3月3日全线下跌。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10484.13点，较前一交易日下跌295.98点，跌幅为2.75%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8103.84点，较前一交易日下跌290.48点，跌幅为3.46%；德国法兰克福股市DAX指数报收于23790.65点，较前一交易日下跌847.35点，跌幅为3.44%。

3、国际黄金：COMEX黄金期货跌3.98%，报5099.4美元/盎司；COMEX白银期货跌7.18%，报82.47美元/盎司。

4、原油动态：国际原油期货结算价大幅收涨4.7%。WTI原油期货4月合约收涨4.67%，布伦特原油期货5月合约收涨4.71%。

【机构策略】

1、 中信证券 ：云南发布重磅绿氢补贴政策，或提升全国性政策预期

中信证券研报表示，2月28日，云南省发布《云南省促进 绿色电力 消纳的若干措施》。其中提出对符合条件的绿氢项目，给予最高13元/kg的补贴，同时政策还提出引导地方围绕炼化、化工降碳需求，布局绿色氢氨醇SAF等一体化项目。我们认为该补贴力度空前，将显著改善当地绿氢及绿色燃料项目的盈利能力。同时提升市场对全国性氢能支持政策的预期。建议关注绿氢氨醇项目投资运营商以及电解槽生产商。

2、 中信建投 ：海外模拟IC龙头业绩验证拐点，结构性复苏主线清晰

中信建投研报称，海外模拟IC厂商已陆续在2025年恢复季度收入的同比正增长，并预期2026年传统1—3月淡季实现环比增长，“淡季不淡”特征显著。与此同时，积压订单回升。一系列积极信号表明行业拐点已得到更广泛验证，产业链正由被动去库存阶段过渡至订单修复与成长阶段。本轮复苏呈现明显的结构性特征。AI数据中心相关需求成为核心引擎， 服务器 及高速光模块等领域配套的模拟IC持续放量； 航空航天 与国防维持高景气度；传统工业领域亦出现周期性回暖迹象。

【投资聚焦】

1、下游应用不断拓展， 氢能源 产业步入全产业链协同发展的快车道

据报道，在全球应对气候变化与加速能源转型的宏大背景下，氢能凭借其零碳排放、高能量密度及跨领域应用的独特优势，确立了其作为“未来能源系统基石”的战略地位。随着我国“双碳”目标的深入推进，氢能产业步入全产业链协同发展的快车道。

中信证券研报指出，展望“十五五”，氢能行业作为未来产业，政策定位再度提升。预计，2026年行业在氢电耦合、工业减碳等领域或实现突破，FCEV、氢基绿色燃料或维持快速增长。在下游应用不断拓展、绿氢需求增加的背景下，规模效应或带动产业链基础设施和绿氢供应的降本，进而推动行业进入“降本—放量”的良性循环，有望助力行业全面进入产业化。

2、世界移动通信大会（MWC 2026）上，中兴多款 AI手机 亮相

据媒体报道，在2026年世界移动通信大会（MWC 2026）上， 中兴通讯 携多款AI手机亮相，重点展示了AI Agent（智能体）与 操作系统 的深度融合后的前沿能力，包括搭载豆包手机助手技术预览版的努比亚M153，以及搭载阶跃星辰GUI Agent的旗舰机型努比亚Z80Ultra。

长城证券 分析师侯宾认为，伴随海内外开源多模态大模型持续加速演进，to C端AI需求持续攀升，AI Agent商业化落地进程将持续提速，并进一步带动AI产业链景气度走高。持续看好 端侧AI 在全年走强，以及下游算力产业链CPO、PCB、国产芯片等环节投资机会。

3、三菱瓦斯化学调涨CCL产品价格板块估值有望提升

据媒体报道，三菱瓦斯化学株式会社(MGC)于3月2日发布涨价函，表示因原材料价格飙升以及劳动力和交通费用不断上涨，公司电子材料部门的CCL，预浸料，CRS产品盈利能力已显著恶化。为确保产品稳定供应，将对上述产品价格进行调整，涨价幅度为当前价格的30%，生效日期为4月1日起。稍早之前，日本半导体材料巨头Resonac(力森诺科)已于3月1日起上调CCL及粘合胶片价格30%.

开源证券认为，2025年CCL厂商盈利能力显著修复，涨价的作用凸显。涨价不仅带来利润的显著提升，同时也有望拉升板块估值水平，建议关注CCL涨价大周期以及AI渗透率等方向。

三、公司新闻

1、 佰维存储 ：1-2月预盈15亿元-18亿元，存储行业供不应求

2、 海默科技 ：2025年1-9月中东地区营业收入占比41.31%

3、 招商轮船 ：公司油轮等部分船舶进出波斯湾航线面临较大安全等风险

4、 准油股份 ：公司及子公司均没有油气生产业务，也无海外业务

5、 ST京蓝 ：停牌核查结束，股票复牌

6、 新锦动力 ：拥有油气开采与销售业务，预计2025年相关营收在公司整体营收中所占比例不足10%

7、 杉杉股份 ：若本次重整成功，实控人将变更为安徽省国资委

8、 通鼎互联 ：用于数据中心的光纤产品比重较小，目前不从事CPO相关业务

9、 兖矿能源 ：近期国际能源价格波动，甲醇等化工品国际供给形势可能出现变化

10、 中润光学 ：子公司产品终端应用涉及“ 光通信 ”领域，目前仍处于研发阶段

11、 金瑞矿业 ：金属锶及合金生产系统及设备检修工作尚处于收尾阶段且预计近期可全面恢复生产

12、 兆易创新 ：拟出资4亿元认购基金投资 集成电路 领域