财经早餐摘要:1、美国宣布对中国商品加征10%关税。2、国务院关税税则委员会:2月10日起对原产于美国的部分进口商品加征关税。3、造车新势力排名突变!小鹏汽车重回榜首。
一、政策和行业新闻
1、国务院关税税则委员会发布关于对原产于美国的部分进口商品加征关税的公告。对煤炭、液化天然气加征15%关税,对原油、农业机械、大排量汽车、皮卡加征10%关税,对原产于美国的附件所列进口商品,在现行适用关税税率基础上分别加征相应关税,现行保税、减免税政策不变,此次加征的关税不予减免。
2、美国总统特朗普签署行政令,对进口自中国的商品加征10%的关税。美国的这一最新贸易保护措施在国际社会和美国国内遭到广泛反对。白宫当天表示,对所有进口自中国的商品,美国将在现有关税基础上加征10%的关税。
3、国家统计局:1月份,制造业采购经理指数(PMI)为49.1%,比上月下降1.0个百分点,制造业景气水平有所回落。从企业规模看,大、中、小型企业PMI分别为49.9%、49.5%和46.5%,比上月下降0.6、1.2和2.0个百分点,均低于临界点。从分类指数看,在构成制造业PMI的5个分类指数中,供应商配送时间指数高于临界点,生产指数、新订单指数、原材料库存指数和从业人员指数均低于临界点。
4、为保持银行体系流动性充裕,2025年1月中国人民银行以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展了17000亿元买断式逆回购操作,其中,1月开展了3个月(91天)买断式逆回购操作12000亿元,6个月(182天)买断式逆回购操作5000亿元。此外,央行公告,2025年1月,中国人民银行未开展公开市场国债买卖操作。
5、中国1月财新制造业PMI为50.1,前值50.5,连续第四个月维持在荣枯线上。1月财新中国制造业PMI的各分项指数,涨跌互现。其中生产指数、新订单指数、产成品库存指数、生产经营预期指数和供应商配送时间指数均在扩张区间上升,新出口订单指数在收缩区间小幅回升,显示1月制造业供求增长加速,外需边际好转,物流状况和企业预期改善。
6、2025年2月1日出版的第3期《求是》杂志刊发中国证监会主席吴清题为《奋力开创资本市场高质量发展新局面》的文章。吴清表示,新形势下推动资本市场高质量发展意义重大,我国资本市场高质量发展的基础和条件不断巩固,要深化对资本市场高质量发展运行规律的认识。
7、国务院办公厅转发金融监管总局《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见》的通知。其中提出,到2029年,信托业风险得到有效管控,业务转型有序推进,机构经营更加稳健,法律制度进一步健全,全过程监管持续加强,信托业高质量发展基础不断夯实。到2035年,基本形成坚守定位、治理完善、经营稳健、服务专业、监管有效的信托业新格局。
8、商务部等6部门办公厅发布《关于做好2025年家装厨卫“焕新”工作的通知》,对消费者开展旧房装修、厨卫等局部改造、居家适老化改造所用物品和材料购置,各地将结合实际自主确定补贴品类、标准、限额和实施方式。
9、《上海市关于2025年加力扩围推进大规模设备更新和消费品以旧换新工作的实施方案》近日发布。《实施方案》共四方面21条,包括加力推进设备更新、扩围支持消费品以旧换新、加强资金管理、加强组织实施等。
10、2月5日零时起,国内航线燃油附加费上调。调整后,成人旅客国内航线燃油附加费征收标准为800公里及以下航段,每人每航段收取20元;800公里以上航段,每人每航段收取40元。与调整前的标准相比,分别上调了10元和20元。
11、日前,证监会网站发布最新个人养老金基金名录和个人养老金基金销售机构名录显示,截至2024年12月31日,个人养老金基金数量达285只,个人养老金基金销售机构数量为52家,分别新增1只个人养老金基金和1家销售机构。
12、据灯塔专业版数据,截至2月3日16时43分,2025年度大盘票房(含预售)突破100亿,《哪吒之魔童闹海》领跑全年票房榜。此外,2025年中国电影市场累计票房超北美票房成绩,位列全球第一。另据猫眼专业版数据,截至2月4日19时20分,春节档总票房超过95亿元,大幅刷新中国影史春节档最高票房纪录,观影人次达1.84亿,同样刷新中国影史春节档最高人次纪录。
13、多家造车新势力陆续发布了2025年1月销量成绩。其中,小鹏汽车单月交付新车30350辆,同比大幅增长超268%,反超理想汽车,登上造车新势力交付量榜首。另外,零跑汽车1月交付量25170台,同比增长105%;小米SU7于2025年1月交付量再次超过20000台。
14、从券商在春节期间发布的研报主题与热度来看,这个春节有两大主题热度居高不下,一是以DeepSeek为代表的AI大模型再次刷爆投资圈;二是人形机器人的产业成熟度不断提高,随着今年春晚舞台上《秧BOT》彻底全网出圈。
15、据中国科学院微电子研究所,我国在太空成功验证了首款国产碳化硅(SiC)功率器件,第三代半导体材料有望牵引我国航天电源升级换代。
16、DeepSeek日前发布在图像生成基准测试中超越OpenAI“文生图”模型DALL-E 3的多模态大模型Janus-Pro,同样也是开源的。15亿和70亿的参数量,意味着这两个模型具备在消费级电脑上本地运行的潜力。与R1一样,Janus Pro采用MIT许可证,在商用方面没有限制。
17、近日,百度智能云、华为云、阿里云、腾讯云、360数字安全、云轴科技等多个平台宣布上线DeepSeek大模型,网友可以在各大平台上调用DeepSeek-R1、DeepSeek-V3等模型。海外方面,目前亚马逊AWS、微软Azure、英伟达等全球多家科技厂商陆续宣布接入DeepSeek模型。
18、AMD日前宣布,全新的DeepSeek-V3模型已集成至AMDInstinctGPU上。美国私人投资基金Noah's Arc Capital Management认为,DeepSeek-V3模型的突破显著降低了AI培训成本,使AMD GPU成为比英伟达更具有成本效益的替代品,增强了AMD的市场地位。
19、美国联邦储备委员会宣布将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.50%之间。这是美联储自2024年9月连续降息以来首次维持利率不变。美联储在当天发表的声明中说,美国经济继续以稳健的步伐扩张。近几个月来失业率稳定在较低水平,劳动力市场状况依然稳固,但通货膨胀仍“一定程度上处于高位”,经济前景“不确定”。
20、欧洲央行日前在德国法兰克福总部召开货币政策会议,由于对经济增长乏力的担忧超过了对持续通胀的担忧,决定将欧元区三大关键利率再次下调25个基点。这是欧洲央行继2024年6月开始降息以来的第5次降息。
21、据国家市场监管总局消息,因谷歌公司涉嫌违反《中华人民共和国反垄断法》,市场监管总局依法对谷歌公司开展立案调查。
二、市场回顾
【国内股市】
1、1月27日,沪指跌0.06%,收报3250.60点;深证成指跌1.33%,收报10156.07点;创业板指跌2.73%,收报2063.82点。银行、煤炭、燃气、钢铁行业涨幅居前,通信、电机、电源设备、电子元件、消费电子、半导体、证券跌幅居前。
2、截至1月24日,上交所融资余额报9231.71亿元,较前一交易日减少62.83亿元;深交所融资余额报8719.2亿元,较前一交易日减少48.86亿元;两市合计17950.91亿元,较前一交易日减少111.69亿元。
3、2月4日,恒生指数收盘涨2.83%,恒生科技指数涨5.06%。中芯国际涨超8%,股价刷新历史高点,蛇年开年两个交易日累涨近20%。小米集团涨逾4%,再创历史新高。华虹半导体涨近13%,上海复旦涨超13%,小鹏汽车涨逾12%,理想汽车涨近9%,京东涨近7%,美团、快手涨近6%,蔚来、腾讯控股涨超4%,阿里巴巴涨近4%。
【环球市场】
1、美股:三大指数集体收涨,纳指涨1.35%;标普500指数涨幅0.72%;道指涨幅0.3%。大型科技股普涨,苹果、特斯拉、谷歌涨超2%,英伟达、奈飞、亚马逊涨超1%,Meta、微软小幅上涨。热门中概股多数上涨,纳斯达克中国金龙指数收涨2.65%。
2、欧股:英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数4日报收于8570.77点,比前一交易日下跌12.79点,跌幅为0.15%。法国巴黎股市CAC40指数报收于7906.40点,比前一交易日上涨51.48点,涨幅为0.66%;德国法兰克福股市DAX指数报收于21505.70点,比前一交易日上涨77.46点,涨幅为0.36%。
3、国际黄金:COMEX黄金期货上涨18.7美元,涨幅0.65%,报2875.8美元/盎司。
4、国际原油:纽约商品交易所3月交货的轻质原油期货价格下跌46美分,收于每桶72.70美元,跌幅为0.63%;4月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨24美分,收于每桶76.20美元,涨幅为0.32%。
【机构策略】
1、中信证券:AI提升风偏,春季躁动加速
展望2月,中国资产重估叙事在形成,春季躁动进入加速阶段,交易更加极致,港股的流动性改善空间边际上优于A股,行情重心更偏港股。最后,从配置策略来看,风格上,预计市场将在春季躁动期间先演绎极致高波风格,后逐步向低波转换;板块上,建议重新重视非美出海逻辑在年报季的持续兑现;行业上,先看AI为代表的强势主题极致演绎,后转向红利+非美出海。
2、中信建投:多重因素助推跨年行情迎接主升段,AI+仍是核心主线
考虑1月波动后的市场位置,多重因素影响下跨年行情有望迎接主升段。Deepseek推动国内AI+信心重估,AI+仍是核心主线。Deepseek的突破进展是对AI+产业逻辑重大利好,其以更低的成本和更小的算力规模,实现了足以匹敌美国顶尖AI模型的效果,彻底颠覆了业内认为中国在AI竞赛中落后美国竞争对手许多年的固有认知,使得市场对中国科技竞争的信心进一步显著提升,或推动春节后国内AI+产业在全球范围内走出独立行情,国内AI数据、算力、算法、应用等各个环节均将有所表现。
【投资聚焦】
1、DeepSeek新模型海外刷屏,机构称AI大模型的应用将逐步走向普惠
据媒体报道,中国AI初创公司深度求索(DeepSeek)先后发布了DeepSeek-V3和DeepSeek-R1两款大模型,成本价格低廉,性能与OpenAI相当,让硅谷震惊,甚至引发了Meta内部的恐慌,工程师们开始连夜尝试复制DeepSeek的成果。
中信证券研报指出,DeepSeek-V3的正式发版引起AI业内广泛高度关注,其在保证了模型能力的前提下,训练效率和推理速度大幅提升。DeepSeek新一代模型的发布意味着AI大模型的应用将逐步走向普惠,助力AI应用广泛落地。
2、百度文库付费用户已达4000万位列全球第二,AI应用层有望迎来“百花齐放”
AI产品榜官方发布“全球AI产品2024付费用户规模”榜单。数据显示,百度文库付费用户达4000万,位列国内第一、全球第二,仅次于微软Copilot。百度文库由此成为唯一商业化的中国AI应用。百度文库AIMAU已突破9000万,AIDAU年同比增长230%。同时,百度文库总付费率年同比增长60%,这一增长几乎完全由AI功能带动。
今年以来,国产大模型快速迭代发展。国元证券称,随着大模型竞争格局的逐步清晰,行业进入到价值实现和落地阶段。模型层能力向上价格向下降低应用层创新门槛,AIAgent升级交互方式,应用层有望迎来百花齐放。C端应用方面,头部产品流量保持良好增长,C端商业化持续探索,期待杀手级产品落地,AI+搜索、AI+陪伴等赛道具备潜力。B端方面,企业投入预算加大,看好金融政务医疗等垂直赛道。
三、公司新闻
1、中基健康:拟购买新业能化100%股权并募集配套资金,股票复牌
2、赛力斯:1月新能源汽车销量同比下降51.39%
3、每日互动:公司未持有深度求索和幻方科技股权
4、逸飞激光:拟5000万元—1亿元回购公司股份
5、横店东磁:全资孙公司拟投资22.43亿元建设光伏发电项目
6、比亚迪:1月新能源汽车销量30.05万辆
7、江铃汽车:1月总计销量2.14万辆,同比增长2.2%
8、上汽集团:1月整车合计销量26.42万辆,同比增长7.86%
9、北汽蓝谷:子公司1月汽车销售量为7219辆
10、卓创资讯:公司与幻方量化尚未建立业务合作关系
11、万科A:选举深铁集团董事长辛杰为公司董事会主席
12、毕得医药:拟取得维播投资控制权,股票复牌