近两年光伏产业链最受关注的环节,无疑是电池片制造。凭借N型技术的先发优势, 晶科能源 (688223.SH)、 钧达股份 (002865.SZ)等N型TOPCon“拥趸”在去年进一步提升市占率,出货量大增。
但N型市场的爆发,也必将对前代P型产品生存空间产生挤压和迭代。近日,钧达股份披露业绩快报,其中提到将对P型产能进行计提资产减值准备,减值准备金额约9亿元。钧达股份P型产能9. 5G W,以此计算,单GW计提金额接近0.95亿元。
有行业机构统计,包括已关停的产能在内,PERC产能接近500GW。业内人士据此分析认为,如按钧达股份9.5GW计提减值9亿元估算,预估2024年全行业PERC产能的计提减值规模可能接近500亿元!
不过,关于P型产能处置的办法,较主流的观点是通过技改升级为TOPCon产线。 通威股份 、 爱旭股份 (600732.SH)等头部电池厂对财联社记者表示,将根据市场情况启动相关技改计划。设备厂 捷佳伟创 (300724.SZ)方面对财联社记者表示,今年一些有P型产能的头部客户已经产生技改升级的需求,并已与公司在接触和谈判中。其工作人员也表示,并非所有P型产线都具备技改条件,但改造升级的需求预计会继续增加。
电池片厂首次透露P型产能减值
2022年,规模化生产的P型单晶电池仍采用PERC技术,但仅时隔一年,到2023年, TOPCon电池 就以绝对规模优势,迅速成为投产的主流,而当年在建及投产的N型电池总产能超过500GW。
近日,钧达股份披露业绩快报,受益于N型产能规模大幅扩张及电池出货领先等因素,公司去年实现营业收入183.97亿元,同比增长58.65%;归属于上市公司股东的净利润8.32亿元,同比增长16.00%,扣非净利润5.75亿元,同比增长16.64%。
不过,分季度看,公司在第四季度营业收入约40.16亿元,但归属于上市公司净利润为-8.06亿元,环比由正转负。对于全年营业利润及利润总额同比下降的主要原因,公司解释称因对P型PERC电池资产计提减值准备约9亿元。
与之同时披露的,还有一份关于P型PERC电池资产计提减值准备的说明。其中提到,公司拟对截至2023年12月31日P型PERC电池相关固定资产计提减值准备,减值准备金额约9亿元,对公司第四季度业绩带来较大影响。
财联社记者注意到,到2023年底,钧达股份电池总产能达49GW以上,其中P型9.5GW,N型约40GW。不过,出货数据也显示,公司去年电池累计出货为29.96GW,其中P型9.38GW,N型20.58GW,同比2022年增长179.43%。从产能和出货规模比例来看,即使是P型电池,公司在去年也实现了接近满产满销。
值得一提的是,这或是业内首个具体披露对P型产能计提减值的电池专业化厂商。公司在公告中提到,进入到2023年第四季度,行业内N型电池优势明显加大,P型电池盈利能力显著下行。
而从组件价格不振,亦可看出电池片环节盈利难题。今年一季度,光伏组件价格已降至0.8元/W附近,在此前 中国电建 2024年度42GW光伏组件框架入围集采开标报价显示,N型组件最低报价为0.87元/瓦,P型组件最低报价仅0.806元/瓦。业内分析认为,光伏组件企业开工即亏损的情况将会是普遍现象,但N/P不同产品短期内仍有一定价差。
不仅产品价格跌至“冰点”,在多方预测中,P型产品今年的市场也将被N型产品进一步压缩。据行业资讯机构InfoLink的统计数据,截至2023年12月末,PERC电池产能中,已经确定关闭或停止生产的项目为50.6GW,占比约10%,其中多数以专业电池厂为主,垂直厂家由于自身的下游管道保障,多数仍维持产线的运作并仍在计划退坡与改造。
一位市场分析人士对财联社记者表示,光伏产业链各环节持续推动行业技术进步和产品升级,实现降本增效。N型技术相对P型技术具有更高的效率与功率,已经进入市场放量阶段,预期2024年将超过P型,成为市场主导产品。此前,晶科能源和钧达股份等多家厂商均预测认为,2024年N型产品市场占比预计达到七成。
存量PERC产能仍有升级空间
PERC技术全称为发射极钝化和背面接触(PassivatedEmitterandRearContact),而TOPCon(隧穿氧化层钝化接触)可在PERC产线基础上改造升级,因此被认为是PERC电池技术的延伸。也正因为该优势,TOPCon迅速成为PERC之后的行业主流。
财联社记者注意到,业内已有P型转N型先例。早在去年5月,正泰新能就宣布海宁总部三期PERC技改TOPCon5GW项目实现量产。根据公司口径,这是行业首个成功实现PERC技改TOPCon的项目,且改造费用不到1.5亿。根据当时规划,到2023年底,公司TOPCon产能将增至36GW,产能达到占比80%。
但不能忽视的是,P型通过技改成为N型的路径,并非适应所有P型产线。一位电池片厂商人士对财联社记者表示,基于P型产线与N型产线在生产工艺环节的差异,一般而言P型产能升级为N型产能会面临部分设备的变更、拆除与新增,也受到原始厂房设计等方面的限制。改造的首要条件,是预留升级TOPCon的厂房,这一般只有后期建设的PERC产线才可能有预留。
该说法也得到设备厂商验证。捷佳伟创证券部人士对财联社记者表示,今年以来,一些有P型产能的头部客户已经产生技改升级的需求,并已与公司在接触和谈判中。考虑到今年P型产品的市场空间和NP价差因素,改造升级产线的需求还会继续增加,但不同厂商是否具备升级条件则存在差异。
据他介绍,实际改造投资需要考虑多个因素,最首先是需要增加设备。如果原先没有预留空间,那么改造就需要把原来产线进行挪动调整,资金和时间成本都会增加。由于每家改造难度不同,所以导致这部分成本差距也比较大,通常来讲单GW几千万成本是需要的。如果成本过高,改造投入和新建产线的钱差不太多,那一定是新建的效果更好。具体由下游客户测算性价比和成本,再决定是否改造。
在具体费用方面,钧达股份在投资者交流时表示,其预估改造费用在0.8亿-1.2亿元/GW(含税)。爱旭股份方面表示,技术改造方案正在评估中,由于此前厂房、设备等预留升级空间大,改造费用或将低于市场整体水平。
头部电池厂已启动技改工作
根据infolink最新披露统计,2023年电池片出货排名分别为通威股份、爱旭股份、中润光能、捷泰科技(钧达股份子公司)、润阳股份。该五家电池厂家总出货量达到近182GW,相比去年上半年增长近56%。报告中提到,2023年PERC电池片出货达到146GW,PERC电池片仍是主要的出货增量,不过TOPCon电池片在下半年开始加速放量,前五厂家累计出货35GW左右,出货占总量约19%。
通威股份公司人士对财联社记者表示,公司具有前瞻性的光伏技术储备与生产线布局,大部分的PERC电池产能在设计建设时即预留了升级改造为TOPCon产能的空间。在总体产能 结构调整 规划上,公司将根据市场需求和企业生产规划,立足于公司长期以来在电池生产非硅成本和市场占有率方面的优势,逐步完成N型产能的升级改造。
爱旭股份在今年一季度正式启动PERC升级TOPCon工作。对于资产减值风险,爱旭股份方面在回复财联社记者时表示,公司P型产能因为绝大部分都要技改,所以固定资产减值风险较小。公司分批次改的TOPCon略有区别。后面改的是TOPCon+,跟前期批次相比投资会高一些,但是比市面普通TOPCon效率能高0.5%+。预计在今年三季度末完成大部分PERC产能的升级改造。
一位电池厂人士对财联社记者表示,从技术原理角度,TOPCon电池最高理论效率为28.7%, HJT电池 最高理论效率为28.5%,PERC电池最高理论效率为24.5%,N型技术相较于P型技术拥有显著的理论发展空间。此外,以当前主流的TOPCon技术为例,其相对PERC技术还拥有低衰减、高双面率、低温度系数等方面优点。
除了产能调整,头部厂商在N型技术方面的比拼在今年持续加码。据通威股份官网数据,公司目前N型电池TNC产品量产转换效率已达26.1%,THC电池产品研发转换效率可达到26.49%;晶科能源在2023年底实现量产25.8%的平均效率基础后,2024年预计将做到26.5%的全线效率。
此外,业内亦有担心,此轮技术迭代是否会影响到上下游环节。某硅片头部企业人士对财联社记者表示,公司产线可以生产N型和P型两种硅片。从P型到N型转换过程会产生一些损失,但因为N型硅片更薄,产出硅片量有所增加,实际生产中由于产品类型切换产生的影响在可控范围中。组件环节主要涉及封装材料的调整,影响会更小。