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12月A股投资方向来了!这些板块已先涨为敬

中国证券报11-29 13:00

日前, 中国银河 、信达证券、 中泰证券 、平安证券等多家 券商 陆续发布12月A股月度投资组合。整体上券商对后市持积极态度,认为当前市场处于震荡磨底配置区间,市场波动并不影响“暖冬行情”的延续,一些积极的券商认为后市有望走出季度级别的“V”型反转。

从盘面上看,11月29日早盘A股市场大金融板块走强。梳理发现,地产、银行等是券商12月建议布局的方向,此外消费、军工领域机会也值得把握。

波动不影响“暖冬行情”延续

市场具备跨年行情启动条件

在地产、银行等权重板块带领下,11月29日早盘,A股再现普涨行情。月末市场的走高也使得投资者对12月A股进一步修复充满期待。

从多家券商发布的12月月度投资策略看,多数机构对后市行情持相对积极态度。平安证券认为,当前市场环境有明显改善。海外方面,美联储加息预期缓解,美元指数和美债收益率下行缓解流动性预期;国内流动性环境维持相对宽松, 房地产 、防疫政策的优化提升经济修复预期,部分产业经营环境改善,市场流动性和交易情绪均有好转。整体上,权益市场仍然处于底部的配置区间。

尽管此前经过一段时间的震荡回调,但11月A股三大股指月线仍集体收涨。在中泰证券看来,市场波动应该并不影响“暖冬行情”的持续演进,核心便是在“内外政策红利期”下,市场各项预期改善,且在未来1个月左右预计仍将持续强化,如金融地产“十六条”等,四季度包括更多地产企业金融支持和限购限贷放松在内的框架内稳增长政策将会加速落地。

信达证券的态度则更为积极,认为随着三季报落地,12月投资者将会开始关注2023年的经济或货币政策,指数存在“V”型反转的可能,后续上涨的催化剂包括12月中央经济工作会议、美国通胀下行等。从风格上看,今年年底到明年年初,市场风格整体还是会偏向于价值,但大概率会呈现成长先涨、消费周期后涨的情况。

近期A股的反弹能否进一步演变为“跨年行情”?中国银河证券认为,当前A股估值仍处于近10年的低位区间。从估值角度看,市场具备跨年行情启动的基础条件。当前市场缺乏主线,但无论如何市场的投资价值始终是源于寻找高性价比。12月A股将进入磨底企稳的结构性震荡时期,建议借机布局跨年行情。

金融、消费、军工等板块受关注

从11月29日早盘市场表现看,地产、银行等金融板块强势上涨,其也是近期带动市场尤其是 上证指数 反弹的重要推力。12月配置策略中,券商对大金融板块亦保持看多态度。

中国银河证券认为,未来政策预期仍是市场的主要关注点及催化点之一。临近年底,投资策略应当聚焦“有政策预期+高性价比”受益题材及个股。具体品种上,建议战略性布局科技、房地产、医药、 白酒 等板块。

信达证券认为,在指数反转初期,银行地产一般弹性较差,但随着反转进入中期,可以关注弹性较大的非银和有政策变化的地产。此外风险释放完成后,可逐步布局受益于2023年疫情修复和稳增长的消费,建议优先关注酒店、航空;近期随着指数的反弹,可以逐渐增配和经济相关度高的家电、轻工等。

中泰证券建议投资者拿稳筹码且聚焦各自主线而非频繁追涨。具体配置上看好四大方向:一是军工板块;二是 数字货币 板块;三是与稳增长、 新基建 相关的电力、 特高压 、电网改造等板块,目前其处在底部阶段,同时也有不错的景气度;四是全面注册制下相关配套设施和利好政策或相继落地,利好资本市场发展,建议关注权重股中的券商板块等。

平安证券认为,市场近期波动有所加大,制造业板块特别是央企国企以及高端制造业的表现更具韧性。中期来看,建议布局经济复苏预期反转受益的价值板块,例如部分地产产业链板块企业、消费板块等。