9月29日收盘简报

【盘面】

沪深三大股指集体收涨。市场成交额1.42万亿，较上个交易日缩量2900多亿。个股涨多跌少，红盘近3500家。盘面上看， 房地产 、AI应用、 PCB概念 涨幅居前， 培育钻石 、 远洋运输 、 科学仪器 、 种业 跌幅居前。

具体来看：

AI应用持续反弹， 纵横通信 封涨停，此前 掌阅科技 、 引力传媒 涨停， 值得买 涨超10%， 当虹科技 、 盛视科技 、 因赛集团 、 数字政通 、 榕基软件 等涨幅靠前。消息面上，央行等八部门联合印发《关于金融支持服务业扩能提质的指导意见》，提出赋能软件和信息 技术服务 创新发展，引导金融机构 综合 运用信贷、债券、股权等多样化工具，支持" 人工智能 +软件"发展。

房地产板块反复活跃， 深物业A 二连板， 信达地产 、 特发服务 、 滨江集团 、 万科A 、 中华企业 涨停或大涨。消息面上，国务院常务会议9月28日召开，会议指出推出一批务实管用的增量政策，研究出台稳定房地产市场、促进就业增收等政策措施。

PCB概念震荡反弹， 迅捷兴 、 金百泽 、 金禄电子 、 强达电路 、 依顿电子 、 超声电子 、 澳弘电子 、 奥士康 涨停或大涨。消息面上，近期，多家机构研报指出，随着上游原材料价格持续上行，‌PCB（印制电路板）厂商已陆续启动重新报价‌。这一现象标志着产业链价格传导机制的打通，预计‌2026年第三季度‌将成为板块盈利改善的起涨点。

固态电池 概念持续拉升， 武汉蓝电 30cm涨停， 国轩高科 、 上海洗霸 、 金龙羽 、 英联股份 、 紫竹高科 、 传艺科技 等多股涨停， 利元亨 、 灵鸽科技 、 天力锂能 、 纳科诺尔 、 信宇人 大涨。消息面上，工信部等七部门联合制定的《新型电池产业发展“十五五”规划》9月28日正式发布。《规划》提出，目标是到2030年，全固态电池初步实现规模化应用。

【机构策略】

中信建投 指出，2026年1—8月，工业企业实现利润同比增长15.7%；8月当月利润同比增长4.2%，主要受去年同期高基数扰动，但当月毛利润同比增长7.5%、较上月加快1.9个百分点，盈利质量并未随总量走弱。结构上，电子行业利润同比增长1.1倍，对全部规上工业利润增长的贡献率超六成，景气沿算力链条向PCB、光缆、电子专用材料等环节扩散；高技术制造业利润增长54.7%，逆势加快。原材料制造业受国际大宗价格支撑增长47.3%。往后看，利润内生动力仍将集中于新动能领域，供强需弱格局下总量弹性有限。对利率债而言，当前基本面组合中性偏多；权益端建议关注盈利高增估值相对低位的板块。

中信证券 指出，2026年中秋国庆假期特征具备“请3休13”长假条件，或推动出游需求旺盛，总体或导致需求从居住地转向出行目的地、商品型消费进一步转向服务型消费。随着国货美妆大单品的建立，美妆品类逐步进入以食品、酒类为主的礼品赛道，关注发力礼品营销的美妆品牌；长假有望催化医美机构端景气度延续，产品端新品迭出，关注动销旺季的新品验证；珠宝赛道需关注海内外黄金价差及总体动销，同时不可忽视婚庆需求压力。

【要闻精选】

根据中国气象局国家气候中心监测，9月以来，赤道中东 太平洋 海温持续增暖，为有监测记录以来候和旬尺度海温指数首次突破3℃，预计赤道中东太平洋海表温度将继续呈波动上升态势，海温指数峰值预计出现在11月前后，为3.2℃～3.5℃，将形成一次有监测记录以来最强的超强厄尔尼诺事件。

中国 互联网 络信息中心政策与国际合作所在“2026（第七届）中国互联网基础资源大会”上发布《生成式人工智能应用发展报告（2026）》，通过最新调查数据，对生成式人工智能的用户使用情况、产业应用情况、政策制定情况进行研究分析。《报告》显示，截至2026年上半年，我国生成式人工智能用户规模突破7亿人，普及率超50.0%。

集邦咨询（TrendForce）最新研究显示，AI 服务器 需求持续扩张，HBM与Conventional DRAM仍竞逐有限的先进制程及晶圆产能，加上新一代产品的良率与产出提升仍需时间，预估2027年存储器供应将持续吃紧。在整体存储器价格维持上行趋势的情况下，供应商对2027年HBM涨价态度亦更为明确，为反映整体供应持续紧张，以及高价HBM4占比提升、HBM4e于2027年下半年逐步放量所带来的影响，TrendForce集邦咨询上修明年HBM价格展望，预估Blended ASP年增幅度将达121%。