中信建投 研报称，9月18日， 智谱 上线GLM-5.3-FlashX，在国产算力集群支撑下进一步优化推理效率，并将2026年末年度经常性收入（ARR）指引由24亿美元上调至30亿美元，验证国产大模型商业化持续加速。海外方面，Nebius再度上调 GPU 云 租赁 价格17%—21%，Marvell与GlobalFoundries扩充AI高速光互联 芯片 产能，黄仁勋预计 英伟达 2027年芯片销量约为今年两倍。中信建投认为，海内外 AI训练 、推理及基础设施需求仍处高景气，继续看好国产大模型及GPU/ASIC、光模块、高端 PCB 、 服务器 、液冷等算力产业链。
