9月16日午盘简报

【盘面】

沪深三大股指午盘集体收红，创业板指涨超2%，全市场成交额1.17万亿，较上个交易日放量超1000亿。个股涨多跌少，红盘超4200家。盘面上看， 半导体 产业链全线领涨， 整车 、银行、 保险 等调整。

具体来看：

早盘 PCB概念 再度拉升， 澳弘电子 4连板， 威尔高 、 金禄电子 、 中京电子 、 奥士康 涨停或大涨。消息面上， 浙商证券 最新研报显示，随着PCB上游材料价格持续上涨，涨价开始向部分PCB品类传导，涨价效果自2026年第三季度起将逐步体现。

CPO概念 盘中震荡拉升， 东田微 涨超14%，创历史新高，此前 永鼎股份 、 中瓷电子 、 青山纸业 、 光迅科技 涨停， 杰普特 、 仕佳光子 、 长光华芯 等涨幅靠前。消息面上， 中金公司 研报称，“锁订单”、“锁物料”成为第27届光博会调研关键词，2027年需求确定性进一步提高。结合展会调研，部分高速 光芯片 企业订单排期已延伸至2028年及以后，光模块订单能见度覆盖2027年及以后。

半导体材料 板块盘中震荡走强， 中晶科技 2连板， 有研硅 、 天岳先进 、 上海合晶 、 有研新材 、 先导基电 、 神工股份 涨停或大涨。消息面上， 中信证券 预计，较为紧缺的重掺硅片下半年有望继续涨，相关公司可能在9月到10月调涨明年长协价格。这意味着涨价周期至少持续到2027年。

福建本地股表现活跃， 平潭发展 、 福建金森 、 漳州发展 、 太阳电缆 、 瑞达期货 等涨停。消息面上，日前，福建省人民政府印发《福建省美丽中国先行区建设实施方案》，提出到2030年底前基本建成美丽中国先行区。

锂电池 概念短线拉升， 欣旺达 涨超13%， 天宏锂电 、 国轩高科 、 金龙羽 、 华盛锂电 跟涨。消息面上，9月15日，中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，8月，国内动力电池装车量79.0GWh，环比增长5.9%，同比增长26.3%。

工程机械 板块盘中震荡下挫， 三一重工 逼近跌停， 山推股份 、 柳工 、 恒立液压 、 徐工机械 、 杭叉集团 跌幅居前。

【机构策略】

中金公司研报称，第27届光博会热度较往年有增无减，超4000家企业参展，整体观众数近19万人，较去年同比增长32%。“锁订单”、“锁物料”成为展会调研关键词，2027年需求确定性进一步提高。结合展会调研，部分高速光芯片企业订单排期已延伸至2028年及以后，光模块订单能见度覆盖2027年及以后；头部光模块厂商积极锁定DSP、mSAP PCB、高速光芯片等核心物料。预计后续交付差异将更多取决于关键物料保障、良率和客户认证，其中先进制程DSP可能成为最紧缺环节。预计至2028年，NPO在标准和工程方案逐步收敛、良率爬升后有望加速上量，CPO或逐步进入Scale-up；OCS从少数云厂商自用走向更多AI集群，带动2.4T轻相干应用下沉；400G per lane推动器件升级，薄膜铌酸锂有望加速进入客户验证及应用窗口。

中信证券研报称，看好PCB/CCL景气周期的持续性及增长性，短期受益于AI领域的迭代放量及传统领域的涨价，2026年下半年业绩有望表现强势；中长期则有望受益于PCB工艺及材料的持续迭代升级，ASIC、载板、mSAP、PTFE等细分方向均有望实现超额增长，持续看好板块后续的投资机会。

【要闻精选】

据天眼查显示，我国现存工业大模型相关企业超过6.2万家，2026年以来新增注册相关企业约2.23万家。广东、江苏、浙江、上海、北京等地数量靠前，背后对应电子制造、装备制造、 软件 服务和 人工智能 研发的产业基础。

《求是》杂志评论员文章指出，我们完全有基础有条件有能力破解供强需弱矛盾，在更高水平上实现供需良性互动互促。要辩证看待当前形势，准确把握供需关系变化规律，充分挖掘经济潜能，用足用好发展优势，不断提高供需适配性，推动经济持续向新向优向好发展。

科技部部长阴和俊在《求是》杂志发文指出，要稳步提升中央、地方财政基础研究经费规模，采取更有力政策撬动企业加大基础研究投入，打通社会力量设立科学基金和捐赠资助基础研究的渠道，拓展科技金融支持基础研究的路径。推进人工智能赋能科研创新，完善算力、数据等基础设施，拓展科学研究智能化应用场景。做好实验材料、科学数据、科技资源调查、科学考察等基础性工作。