金秋九月，2026年 券商 秋季策略会密集召开。截至9月9日，华福证券、 西部证券 、 财通证券 、 天风证券 等多家券商已召开秋季策略会。

记者梳理发现，在外围市场不确定性延续的背景下，券商普遍对国内资本市场后市表现持积极态度。同时，券商投研重心已由上半年的科技“一枝独秀”明显转向“多元均衡”配置，大消费、地产链等板块的关注度显著回升。

各大券商首席经济学家聚焦国内经济基本面变化，认为当前中国经济正处于结构转型的关键阶段，新质生产力加速崛起，经济韧性持续凸显。

国泰海通 宏观首席分析师于博认为， 人工智能 与新能源等新兴领域持续上行，新经济对经济增长的边际贡献突出。

“能够穿越周期的科技公司，往往在周期洗礼后，展现出更强的生命力。”华福证券首席经济学家管涛表示，行业阶段性调整固然会在短期带来冲击，但也同步加速了行业内部的优胜劣汰。

相较往年，本届券商秋季策略会的分论坛设置更趋精细，紧扣科技、消费、周期等核心赛道。

华泰证券 计算机行业研究组组长郭雅丽认为，未来AI Agent落地的关键，在于能否有效处理企业个性化的多模态数据，并理解和适配企业自身的业务逻辑。

国泰海通金属 新材料 首席分析师李鹏飞表示，本轮金属材料行情与历史周期存在显著差异，行业的定价核心正从传统的地产基建需求拉动，全面转向“新能源+AI”的结构性需求重塑与供给端刚性约束的共振。

西部证券食品饮料分析师田地短期建议关注通胀传导预期，中期建议沿“供给革命”“大渠道型公司”“品牌出海”三条主线布局。

对于2026年第四季度资本市场的投资机会，各家券商也亮出了鲜明观点。

国泰海通策略首席分析师方奕表示，投资上不再是“一枝独秀”的行情，扩散和均衡是主要特征，看好本土创新的科技、材料、制造与医药以及大金融、高分红板块。

在 广发证券 策略首席分析师刘晨明看来，A股机构力量格局已从主动公募“一枝独秀”演变为多方均衡博弈，AI产业仍为最具成长性的结构性主线。

“展望未来三至六个月，市场将逐步告别单一主题炒作，进入配置再平衡阶段，投资逻辑回归基本面，通过拥挤度甄别、业绩验证实现去伪存真。”华泰证券机构业务委员会主席梁红建议在配置层面攻防兼备，以AI优质标的为进攻主线，以高分红、稳现金流资产作为防御“压舱石”，同时持续看好电力、资源品、 农产品 等供给约束型战略品种。