财经早餐摘要：（1）央行：及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度；（2）DeepSeek V4 Pro正式版API上线，大幅增强Agent能力；（3）美国7月CPI同比增长3.4%符合市场预期，美联储9月加息预期进一步降温。
一、政策和行业新闻
1、央行发布2026年第二季度中国货币政策执行报告，下阶段将牢牢把握高质量发展首要任务，充分发挥各项存量政策效能，及时谋划出台务实管用的增量政策，加大逆周期调节力度，加力扩大内需、优化供给，推动经济持续向新向优向好发展。
2、美国7月消费者价格指数（CPI）同比增长3.4%，预估为3.4%，前值为3.5%；环比增长0.1%，预估为增长0.1%。美国7月未季调核心CPI同比增长2.5%，预期2.50%，前值2.60%。美国7月CPI数据公布后，交易员降低9月份美联储加息的押注。
3、中国人民银行发布公告，为更好匹配银行体系短期流动性需求，将在8月14日、8月17日至8月19日开展隔夜逆回购操作，采用固定利率、数量招标，每日操作量不超过6000亿元。
4、记者获悉，DeepSeek V4 Pro正式版已经更新至API，新版本大幅增强了Agent能力，支持Responses API和Codex接入。V4 Pro正式版定价为3元/百万Token输入、6元/百万Token输出，缓存命中输入为0.025元/百万Token。
5、8月12日，中国汽车工业协会发布的最新数据显示，1至7月，我 国新能源 汽车产销分别完成901.4万辆和900.7万辆，同比分别增长9.5%和9.6%；新能源汽车新车销量在汽车新车总销量占比首次突破50%，达到51.2%。7月，我国新能源汽车产销分别完成157.6万辆和156.1万辆，同比分别增长26.8%和23.7%。新能源汽车月度新车销量达到汽车新车总销量的60.4%，首次超过60%。
6、12日， 腾讯控股 公告最新业绩，第二季度营收2047.9亿元，同比增长11%，预估2028.4亿元；二季度NON-IFRS净利润684亿元，同比增9%。腾讯表示，第三季度大幅增加了算力采购，将助力公司把应用及模型的使用转化为收入。此外腾讯控股公告，第二季，本集团录得负自由现金流人民币138亿元，若剔除算力采购的预付款项，自由现金流为人民币376亿元。
7、马斯克最新讲话宣称AI收入将在9月超过SpaceX所有其他业务收入，并称5年内AI将占SpaceX估值的99%。计划到明年年底将现有算力规模扩大约十倍，目标达到10吉瓦，对应潜在年收入为3000亿至5000亿美元。
8、8月12日，伦敦金属交易所（LME）公布每日例行库存报告，数据显示，铜库存减少2425吨，至212125吨，已连续第40天下降，创2014年以来最长连跌纪录。铝库存减少1700吨，至251700吨。
9、8月12日，据 香港交易所 披露，段永平管理的H&H International Investment,LLC在 泡泡玛特 H股的持股比例于08月06日从5.55%升至7.70%。
二、市场回顾
【环球市场】
1、美股：美股三大指数收盘涨跌不一，截止收盘，道指跌0.04%，纳指涨0.54%， 标普500 指数涨0.26%。大型科技股涨跌不一，SpaceX涨超9%、 英伟达 涨超3%。 存储概念 股集体走强，SK海力士涨超9%，闪迪涨超5%。“新云”股明显走高，Nebius涨超34%，CoreWeave涨超19%。 光通信 股也多数走高，光通信Lumentum涨超13%，Coherent涨超8%。中概股普遍下跌， 纳斯达克 中国金龙指数跌2.38%。
2、国际黄金：国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.63%，报4469.00美元/盎司；COMEX白银期货涨0.92%，报65.53美元/盎司。
3、国际原油：国际油价小幅收跌，美油主力合约跌0.75%，报82.58美元/桶；布油主力合约跌0.6%，报88.38美元/桶。
【机构策略】
1、 中信证券 ：字节跳动成立AI数据部门，版权数据价值重估
中信证券研报指出，随着公开 互联网 数据逐步被充分利用、模型向Coding、Agent、世界模型及专业领域持续延伸，大模型竞争正由“算力+算法”进一步走向“算力+算法+数据”，训练数据需求亦由通用公域数据向高质量、专业化、多模态及过程数据迁移。高质量、合规且版权清晰的数据供给稀缺性持续提升，优质版权数据资产价值有望迎来重估。
2、 华西证券 ：金价有望企稳回升，关注黄金饰品板块修复机会
华西证券研报表示，金价企稳回升有望逐步修复黄金饰品板块基本面与估值：上半年金价剧烈波动导致Q2国内金饰需求仅50吨（同比-28%），消费者"买涨不买跌"心态抑制终端动销，相关龙头公司Q2不同程度终端需求受到压制，但随着金价反弹企稳，预期前期被压制的消费需求有望逐步释放，看好龙头公司下半年业绩企稳回升，建议重点关注龙头个股股价修复行情。
【投资聚焦】
1、腾讯控股：启动了微信内AI智能体小微的小范围灰度测试
腾讯控股公告，最近数周启动了微信内AI智能体小微的小范围灰度测试。小微由专注于用户隐私、微信场景和推理效率的定制化模型WeLM驱动，深度嵌入微信现有体系，支持文字、语音两种交互方式。
2、 阿里云 超节点实例上线，国产算力基建加速落地
8月12日，阿里云宣布灵骏真武M890超节点实例正式上线，首批已在乌兰察布地域开售。企业级客户无需自建机房，在云上即可开通64卡高速互联算力单元，最高可承载十万亿参数级MoE大模型推理。阿里云灵骏真武M890超节点也是国内首个成功运行超2万亿参数大模型的超节点形态算力，Kimi K3和Qwen3.8Max均已通过该实例对外提供服务。
3、国产 大飞机 执飞国际商业航线，相关产业国产替代加速
8月12日起，国航北京至蒙古国首都乌兰巴托航线将由国产大飞机C919执飞，标志着国产大飞机正式开启国际定期商业航线运营。这是我国自主干线客机首条对普通旅客开放、纳入全球售票体系的常态化国际商业航线，也意味着C919走完国内规模化运营的练兵阶段，正式开启跨境常态化载客的全新征程。
三、公司新闻
1、 天孚通信 ：公司发布2026年限制性股票激励计划，拟向745名激励对象授予228.87万股限制性股票，授予价格为120元/股。业绩考核目标为2027-2029年净利润较2025年增长率分别不低于120%、320%、560%。
2、 传智教育 ：公司股票价格近期上涨过快，自2026年7月24日以来收盘价格涨幅累计达到136.01%。公司股票近期已被深交所重点监控，如股价进一步异常上涨，公司可能申请停牌核查。
3、 百花医药 ：公司是以小分子化学 仿制药 研发为主的CRO企业，不涉及 创新药 研发。控股股东无在未来36个月内对上市公司及其控股子公司进行重大资产重组的明确计划或安排。
4、频准激光：本次发行的网上、网下认购缴款工作已于2026年8月11日结束。网上投资者缴款认购的股份数量320.07万股，网上投资者放弃认购数量1.08万股。
5、 硕贝德 ：公司拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过10.96亿元，扣除发行费用后拟用于 服务器 散热模组项目、 智能眼镜 轻量化射频组件项目、低轨卫星通信天线及模组项目及补充流动资金。
6、 中鼎股份 ：8月10日，公司与 腾讯云 签署战略合作协议，在算力集群投建与运营、算力中心液冷业务、采购腾讯云服务、AI应用合作方面展开合作，合作有效期为3年。前述协议仅为合作意向的框架协议，尚无实质落地的合作内容。
7、 春风动力 ：公司全资子公司CFP累计收到美国关税及利息退回3860.79万美元，按汇率折算为人民币2.62亿元，考虑美国子公司所得税费用后预计影响2026年度净利润约1.83亿元，占最近一期经审计净利润的10.95%。
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