周末影响市场的重要资讯有：①沪深北交易所新版交易规则将于7月6日起施行；②央行：7月6日开展10000亿元买断式逆回购操作；③华为何庭波发布V2版“韬定律”论文，补充工程细节和实测数据；④ 江波龙 ：预计上半年净利润92亿元-110亿元，同比增长62204%-74394%。
宏观及市场要闻
沪深北交易所新版交易规则将于7月6日起施行
2026年4月24日晚，沪深北交易所修订发布交易规则，新版交易规则将于7月6日起施行。新版交易规则主要有五大核心变化：盘后固定价格交易全面扩容。由创业板、科创板股票扩展至全部A股和交易型开放式基金；上交所基金收盘阶段交易方式由连续竞价调整为收盘集合竞价，并通过集合竞价产生收盘价；主板风险警示股票价格涨跌幅限制比例由5%调整为10%；深交所创业板引入做市商制度；大宗交易机制优化。创业板股票协议大宗交易成交确认时间由15:00至15:30，调整为9:30至11:30、13:00至15:30。北交所无价格涨跌幅限制的股票大宗交易参考价调整为当日竞价交易实时成交均价。
国务院：合理控制煤电装机规模和发电量全面提升可再生能源 电力 消费比重
国务院印发《美丽中国建设“十五五”规划》。其中提出，积极稳妥推进和实现碳达峰。实施积极应对气候变化国家战略，落实国家自主贡献目标，扎实推进碳达峰行动，全面实施碳排放总量和强度双控制度。坚持风光水核等多能并举，深入开展节能降碳改造和控煤减煤，合理控制煤电装机规模和发电量，全面提升可再生能源电力消费比重，加快推进新增用电量由新增 清洁能源 电量覆盖。实施应对气候变化一揽子重大工程，推动碳捕集利用与封存技术发展和示范项目建设。
央行：7月6日开展10000亿元买断式逆回购操作
央行公告，2026年7月6日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展10000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（91天），到期日为2026年10月5日（遇节假日顺延）。
进一步明确平台经济各方权利义务 新版 电子商务 法公开征求意见
为深入贯彻党中央、国务院关于平台经济的决策部署，更好地保障电子商务各方主体的合法权益，进一步规范电子商务平台经营者行为，促进电子商务持续健康发展，近日，市场监管总局、商务部研究起草了《中华人民共和国电子商务法（修正草案征求意见稿）》（以下简称《修正草案征求意见稿》），并向社会公开征求意见。
证监会征求意见：在拟融资规模不超过净资产20%的前提下沪深交易所上市公司小额快速融资上限从3亿元提升至6亿元
证监会就完善上市公司再融资规则公开征求意见，优化小额快速再融资制度，在拟融资规模不超过净资产20%的前提下，沪深交易所上市公司小额快速融资上限从3亿元提升至6亿元，净资产超过100亿元的特大型企业小额快速融资上限提升至10亿元；北交所上市公司小额快速融资上限从1亿元提升至2亿元。同时，将小额快速再融资由上市公司年度股东会授权修改为上市公司股东会授权，提高融资灵活性。
为增强国内资本市场竞争力、吸引力中国证监会就完善上市公司再融资规则公开征求意见
为深入贯彻落实党的二十届四中全会精神，增强国内资本市场竞争力、吸引力，提高资本市场制度包容性、适应性，中国证监会对《上市公司证券发行注册管理办法》、《北京证券交易所上市公司证券发行注册管理办法》以及配套规则进行修改。现向社会公开征求意见。
行业要闻
华为何庭波发布V2版“韬定律”论文补充工程细节和实测数据
根据中国科学院科技论文预发布平台ChinaXiv最新公示论文，华为 半导体 负责人何庭波于7月3日发布《面向多层级电子系统的时间缩微理论》（业内也称“韬定律”）V2版本。相比较5月25日发布的V1版本，新版论文在原有理论框架基础上，补充了大量工程落地细节、实测量化数据与产品演进路线，进一步完善了以时间常数τ为核心的后摩尔时代缩放理论体系。在工程落地方面，V2版本深度阐释核心技术LogicFolding的齿比（gearratio）概念，在混合键合间距接近顶层金属布线尺寸时，3D设计空间从传统的“宏块级离散优化”转向“单元级连续优化”，可实现全局最优的垂直逻辑划分，突破了传统3D堆叠仅能按功能块分层的局限。V2版还新增量产实测数据表，明确给出Kirin2026与基准Kirin9030Pro的电压、频率、归一化功耗、面积与功率密度参数。
国家药监局：将符合条件的细胞与基因治疗药品纳入 创新药 临床试验审评审批30日通道
国家药监局 综合 司就《关于优化细胞与基因治疗药品审评审批有关事项的公告(征求意见稿)》公开征求意见。其中提到，鼓励研发创新，提高临床研发质效。支持以临床价值为导向的细胞与基因治疗药品研发创新，聚焦恶性肿瘤、罕见病、遗传性疾病、免疫系统疾病、神经退行性疾病等重点领域开展研究，鼓励在中国开展全球同步研发和国际多中心临床试验，将符合条件的细胞与基因治疗药品纳入创新药临床试验审评审批30日通道，提高临床研发质效。
豆包、千问：智能体功能将下线
豆包发布《豆包智能体功能下线通知》，称由于产品功能调整，智能体功能将于2026年7月15日下线；千问发布智能体服务下线提醒，称千问智能体功能与服务将于2026年7月15日正式下线，下线后用户将无法继续访问相关智能体配置及历史对话记录。
华强北存储行情回升多款固态硬盘、内存条价格上涨
记者近日在 深圳华强 北实探发现，华强北存储市场行情回升，内存条和固态硬盘价格有所上涨，三星、金士顿、闪迪相关产品价格上行。华强北商户称，一个三星990 Pro 1TB固态硬盘拿货价为1400元，其对外售价1420元至1450元。该商户坦言，三星这款产品定价偏高，虽然近几日价格上涨，但店铺该款产品出货低迷。5月中旬记者在华强北走访时，该款产品售价1380元，对比来看，价格上涨，但与3月超1600元的售价还有差距。内存方面，有华强北商户表示：“内存这两天都在涨价。”记者了解到，一个金士顿16GB DDR4内存条现售价750元至800元。5月中旬，该款产品在华强北现售价680元，当前价格回升至3月前的700余元至800余元区间。此外，闪迪至尊极速2TB移动固态硬盘目前售价1380元，该产品今年3月报价1500余元，4月、5月回落后维持平稳已有一段时日。记者5月中旬走访时，该款产品售价1350元。
上游原材料采购成本明显提升充电模块集体涨价15%
近日， 充电桩 投资商内流传4份充电模块企业的涨价函。4份涨价函分别来自深圳市 优优绿能 股份有限公司、上海安世博能源科技有限公司、石家庄通合电子科技股份有限公司和广东易能时代科技股份有限公司。4份涨价函主体内容大致相同，主要内容为：因2026年上半年以来PCB（印制电路板）、 碳化硅 芯片 、电阻电容、继电器及铜银金属等成本上升，上涨幅度远超预期，为保证持续稳定的供应保障，拟从2026年7月1日起对全系产品涨价15%。上述四家公司中两家公司证实了涨价函确实存在，并已确定自7月1日起对全系产品涨价15%。
PC及内存硬盘价格持续高位：硬盘一天三个价经销商喊出“非刚需别买”
数码终端市场正在经历一场看不到尽头的结构性震荡。记者走访上海多个数码城，多位PC（个人电脑）经销商表示，目前零部件和整机的价格已经处于极端高位，但未来还要涨价，且至少在一年内看不到（涨价）尽头。这轮价格持续上涨已经持续相当长一段时间，最近的导火索就是 苹果 高调官宣涨价。一位PC经销商则更加坦诚，建议记者“不是刚需就先别买”，尽管不知道什么时候才能降价：“（整机）这个月还要涨，特别是游戏本，涨得最厉害。我觉得至少在一年之内都不会降，会涨到明年这个时候。不急的话建议不要买，不是刚需就先别买。”在这种一眼望不到头的看涨行情下，不仅品牌整机价格居高不下，DIY装机市场和配件价格更是每天都在经历剧烈的波动。一位组装机商家介绍，自己在5天前为客户装了一台电脑，安装同配置电脑的价格在这5天内就要涨300元。不仅是电脑，硬盘更是“早上一个价，下午、晚上一个价”。一款闪迪1TB的SSD硬盘，可能早上标价820元，当晚就涨到860元。
摩根大通 预计黄金短期震荡第四季度均价回升至4500美元/盎司
摩根大通认为黄金短期内将维持区间震荡走势，随后迎来回升，2026年第三季度均价为4300美元/盎司，2026年第四季度均价为4500美元/盎司。摩根大通维持对黄金的长期看涨展望，并预计金价将在2027年进一步回升。
汇丰：布局中国 人工智能 全产业链把握产业投资潜在机会
汇丰私人银行及财富管理中国首席投资总监发布观点称，今年下半年中国股票市场大概率维持“震荡上行、结构分化”的格局。配置上，维持杠铃策略，抓住成 长和 创新端，即AI、高端制造、 半导体设备 材料、算力链和部分涨价资源品等；同时上调 高股息 、低估值、现金流稳健资产的底仓比例，以应对海外利率扰动和市场波动放大的影响。短期内，A股在盈利上修、流动性和“AI硬科技”板块的权重较港股更具优势。但中长期来看，我们认为保持对中国整个AI生态系统的投资至关重要。
三部门调整节能汽车、新能源汽车车船税优惠政策
财政部、税务总局、工业和信息化部近日发布公告明确，自2027年1月1日起，取消对节能汽车减半征收车船税政策，取消对纯电动商用车、插电式（含增程式）混合动力汽车、 燃料电池 商用车免征车船税政策。车船税是一种财产税，对车辆、船舶所有人或者管理人每年征收。为支持新能源汽车产业发展、促进节能减排，自2012年以来，我国明确对符合标准的节能汽车，减半征收车船税；对符合标准的新能源汽车，免征车船税。据了解，此次政策调整实施之后，纳税人已取得以及新取得的节能汽车、纯电动商用车、插电式（含增程式）混合动力汽车、燃料电池商用车等，均需按规定缴纳车船税。对于纯电动乘用车、燃料电池乘用车这两类车型，因为没有排气量，不属于车船税法规定的征税范围，不受此次政策调整的影响，仍不征收车船税。
公司要闻
江波龙：预计上半年净利润92亿元-110亿元同比增长62204%-74394%
杭电股份 ：预计上半年净利同比增长852%-958%子公司光纤销量随行业复苏实现同步增长
东岳硅材 ：预计上半年净利润同比增长905%-952% 有机硅 产品价格上涨
国轩高科 ：全资子公司上半年出售 铜冠铜箔 股票成交金额8.29亿元产生利润占最近年度净利润10%以上
鹏鼎控股 ：拟定增募资不超96亿元用于AI 服务器 和高速光模块高密度互连积层板项目
中电港 ：预计上半年净利同比增长176%-193%存储器等核心产品价格持续上升带动营业收入大幅攀升
联动科技 ：拟1000万美元收购Northstar Technologies Limited 100%股权填补存储测试业务缺口
天赐材料 ：子公司南通天赐终止年产24.3万吨锂电及含氟 新材料 项目
福赛科技 ： 机器人 零部件产品处于早期研发、小批量试制及送样实验阶段该部分业务尚未形成正式订单
华孚时尚 ：预计2026年半年度净利润同比增长538%-697%订单情况较去年同期有所恢复
宏和科技 ：第二大股东和第三大股东7月2日至7月3日合计减持875.03万股
神州数码 ：中标某国有大行华为智算服务器采购项目预估金额3.71亿元
东芯股份 ：Q2利基存储产品涨价态势延续预计下半年价格仍将上行
东方盛虹 ：预计上半年度净利润同比增长987%-1195%
招商轮船 ：预计上半年度净利润同比增长214%-248%系国际油轮运输市场进入超级景气周期
海外要闻
沙特媒体：美伊新一轮会谈11日将在巴基斯坦举行
沙特阿拉伯阿拉比亚电视台4日援引消息人士的话说，美国和伊朗之间新一轮谈判将于11日在巴基斯坦举行。
韩国联合三星、SK等企业推出312万亿韩元投资计划重点布局半导体与航天产业
韩国副总理兼企划财政部长官具润哲7月3日宣布，将推动各大企业在东南部（岭南地区）投资超312万亿韩元（约2040亿美元），以发展先进制造和AI产业。具体规划中，SK集团、三星、韩华及现代汽车将分别注入约140万亿、60万亿、55万亿和42万亿韩元，重点布局半导体、AI和航天等领域；LG与斗山也将跟进投资。此外，韩国还公布了以泗川为核心的国家航天战略，旨在打造南部沿海航天产业带。
三星传获Meta超10万亿韩元 AI芯片 代工订单2纳米中长期积压订单看涨
据报道，三星电子正成为全球大科技公司自研AI芯片（ASIC）的核心生产基地，其中长期积压订单有望逼近50万亿韩元。据悉，Meta正推进与三星晶圆代工合作设计并生产价值超10万亿韩元的下一代ASIC。其自研AI加速器“MTIA”已锁定三星为合作伙伴，计划采用2纳米尖端工艺量产数十万组。同时，美国AI巨头Anthropic也在评估使用其2纳米工艺开发芯片。
美光科技 投资93亿美元扩建先进存储芯片项目预计2028下半年出货HBM
美光科技当地时间周六（7月4日）正式启动其位于日本西部广岛工厂的扩建工程。这项总投资达1.5万亿日元（约合93亿美元）的项目，旨在生产包括高带宽存储器（HBM）在内的先进存储芯片，以满足人工智能（AI）浪潮带来的旺盛需求。HBM是 英伟达 AI处理器的关键组件，工厂预计将于2028年夏季左右开始出货。近期，美光、三星电子和SK海力士各自都宣布了扩充制造能力的计划。本周早些时候，SK海力士宣布，计划投资80万亿韩元（约合514.6亿美元），在韩国忠清北道首府清州市新建一座NAND存储芯片工厂。
三星第三季DRAM拟提价20%厂家称已接口头通知
近日有消息称三星电子拟将今年第三季度DRAM（动态随机存取存储器）的平均售价，环比上一季度提高20%。“这是真的”，一家 消费电子 终端厂商负责人向记者表示，今年6月三星已与他们洽谈，现已收到三星关于DRAM提价的口头通知。“上游部品大幅涨价会传导至整机终端售价上，这会遏制一定的市场需求，但毕竟现在消费电子产品整体价格不高，即使涨价预计也不太会影响用户选购。”上述消费电子终端厂商负责人说。另一位业内资深人士也向记者表示，三星拟三季度DRAM提价20%的消息属实，三星已经通过口头报价通知了部分客户。
机构观点
中泰证券 ：市场风格出现反转科技扩散而非蓝筹切换
整体而言，当前市场处于重要IPO上市的关键窗口期。长鑫科技上市前市场整体或呈现波动加大，“上有顶下有底”特征。未来一段时期科技或仍是市场主线，风格不会发生系统性切换，但是科技行情或逐步扩散。关于市场热议的“AI行情是否面临风格切换”，我们认为：不会出现系统性的风格切换，科技扩散已经发生，且有望延续。第一，当前AI与非AI的分化，根源不在资本市场，而在于产业与经济结构。以今年的进出口数据来看，高科技板块出口持续高增，但是传统的出口“老三样”出口增速乏力。
中原证券 ：A股市场流动性预期未变未来结构将趋于优化
当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为16.52倍、51.95倍，处于近三年中位数平均水平上方，适合中长期布局。央行明确2026年继续实施适度宽松的货币政策总基调，灵活高效运用降准降息等多种货币政策工具，保持流动性充裕。A股市场流动性预期未变，未来结构将趋于优化。随着美伊阶段性协议落定，外围影响有所缓和， 陆家嘴 论坛政策落地、美联储议息会议落地，外部不确定性显著下降，有利于缓解市场对通胀和利率上行的担忧，推动A股成长板块情绪修复和估值回补。预计上证指数维持震荡整理的可能性较大，密切关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向。短线建议关注机器人、航天装备、元件以及消费电子等行业的投资机会。
浙商证券 ：双创调整伴随再平衡控制弹性、等待机会
展望后市，随着海外市场波动溢出导致AI相关行业大幅调整，6月初以来的双创攻势大概率告一段落，创业板指、科创50在攻势结束后均有调整需要。与此同时，非AI指数近期多数呈现区间震荡状态，预计在双创调整期间、市场缺乏主导板块时将维持这种状态。需要指出的是，目前级别的调整并不足以成为双创牛市结束的证据，我们仍然对双创和A股中期走势表示乐观。配置方面，基于“双创遇阻需要调整，其他指数区间震荡”的判断，我们建议：持有双创的绝对收益仓位和短线仓注意逢高控制弹性，而剩下的相对收益仓位和中线仓则可以继续持有；当上证指数回踩前低、形成“黄金右脚”时，可以适当增配。行业方面，继续关注已经走强的 券商 板块，同时增加关注近期表现亮眼的创新药，但不能追高买入，需等待上述板块回落至“启动阳线”时再行介入。
下周海外重要经济事件概览（北京时间）：
周一（7月6日）：欧元区5月PPI月率、美国6月 标普全球 服务业/综合PMI终值、美国6月ISM非制造业PMI
周二（7月7日）：欧洲央行首席经济学家连恩发表讲话、英国央行公布金融稳定报告、美国5月贸易帐
周三（7月8日）：EIA公布月度短期能源展望报告、日本5月贸易帐、新西兰联储公布利率决议、美国5月批发销售月率、美国至7月3日当周EIA原油库存
周四（7月9日）：美联储公布货币政策会议纪要、欧洲央行公布6月货币政策会议纪要、美国至7月4日当周初请失业金人数、纽约联储主席 威廉姆斯 发表讲话、美国6月成屋销售总数年化
周五（7月10日）：达拉斯联储主席洛根发表讲话、德国6月CPI月率终值、IEA公布月度原油市场报告
投资日历
2026-07-06星期一
今年4月最新修订的《上海证券交易所交易规则》将于7月6日起正式实施
A股交易新规将于7月6日起正式施行，新规优化基金收盘交易机制、扩展盘后固定价格交易方式适用品种、主板ST股涨跌幅提至10%
2026山东网络视听大会将于7月6日至8日举办
2026-07-07星期二
SpaceX将于7月7日纳入 纳斯达克 100指数
香港金管局将于7月7日与香港证监会、 香港交易所 、债券通公司等联合举办香港固定收益及货币峰会暨债券通论坛
2026-07-08星期三
第二十一届上海国际 汽车制造 技术与装备及材料展览会将于7月8日至10日举办
2026（第二十五届）中国 互联网 大会将于7月8日至10日举办
IMF将于7月8日发布《世界经济展望》更新版本
EIA公布月度短期能源展望报告
2026-07-09星期四
光合组织2026智能计算应用大会将于7月9日举办
2026-07-10星期五
SK海力士寻求于7月10日在纳斯达克开始ADR交易
2026-07-11星期六
IEA公布月度原油市场报告
2026“机器人+”创新发展大会将于7月11日至13日举办
第23届长春国际汽车博览会将于7月11日至7月20日举办
