【盘面】

沪深三大股指半日集体下跌，创业板跌近1%。盘面上看， 煤炭石油 、AI应用、 AIPC概念 、 AI漫剧 等概念活跃走强， 电子布 、 CPO概念 、 光纤光缆 、 PCB概念 等领跌。

具体来看：

AI PC概念大涨， 雷神科技 、 软通动力 、 英力股份 、 中京电子 等多股涨停或大涨。消息面上，据财联社报道， 英伟达 GTC Taipei 2026大会今日开幕，黄仁勋将发表主题演讲揭晓驱动新一代AI的突破性技术进展。开幕前夕，英伟达官方社交账号发布预热推文——"A new era of PC"（PC的新时代）；多方消息和供应链渠道均显示，英伟达有意推出Arm架构 芯片 N1X。随着头部厂商不断加码，AIPC生态正加速落地。

煤炭板块震荡拉升， 昊华能源 、 郑州煤电 、 广汇能源 等涨幅居前。华鑫证券报告指出，在供给侧，国内原煤产量增长明显放缓，且存在煤矿专项整治导致的减产。需求侧，煤炭需求与经济景气度高度相关。 综合 来看，煤炭供需缺口可能逐步扩大，行业或将迎来新一轮价值重估。

燃气股盘中异动拉升， 国新能源 、 万憬能源 、 首华燃气 等大涨。 中信证券 研报称，卡塔尔受袭致LNG出口设施受损、修复周期长达数年，美国LNG生产线集中进入检修季导致出口量下滑，澳大利亚多个LNG项目爆发罢工扰动供应；叠加夏季发电用气高峰将至，东北亚、欧洲LNG现货价格已大涨10%，市场预计气价或将持续震荡走高。

航运板块盘中异动拉升， 宁波海运 涨停， 凤凰航运 、 招商南油 、 中远海控 等跟涨。消息面上，欧线集运主力合约日内大涨。据英国航运媒体《劳埃德船舶日报》报道，受霍尔木兹海峡通行受阻等因素影响，船用燃油成本暴涨近70%，航运企业将成本压力转嫁给货主，全球集装箱海运价格持续飙升。

【机构策略】

中银证券 认为，脑机接口行业正处于实验室技术突破向商业化落地的关键阶段，三大技术路径快速突破，市场规模有望快速扩张。行业产业链逐步搭建完善，上游核心器件壁垒高、下游医疗应用空间最大，长期具备从百亿级向千亿级升级的潜力。相关政策持续加码，商业化显著提速，持续看好脑机接口行业潜在成长空间。

中信建投 证券认为，SpaceX估值调整更多反映流动性及预期变化，而非产业方向逆转。短期情绪冲击带来的板块回调，反而提供了更优的配置窗口。2026年我国多款液体火箭将密集首飞及回收试验，有望大幅降低发射成本，加速星座建设。

【要闻精选】

《国务院关于对外投资的规定》发布，其中提到，国务院投资主管部门、商务主管部门会同国务院其他有关部门根据国民经济和社会发展需要、有关国家（地区）投资环境变化和风险程度等，制定、调整和实施对外投资政策，明确鼓励、限制、禁止的对外投资，加强对外投资监管，指导、监督投资者规范投资经营行为。

上海市人民政府办公厅印发《上海市服务业发展“十五五”规划》。其中提出，到2030年，服务业优结构、育动能、提质效取得明显成效，数智化、标准化、融合化、国际化水平持续提升，服务业增加值达到6万亿元左右，基本形成以高能级城市核心服务功能为引领，以高端化生产性服务业为主体，以高品质生活性服务业为支撑的优质高效服务业新体系，把上海服务业打造成能级更高的经济增长“韧性基座”，辐射更强的全球服务资源配置“活力枢纽”。