【盘面】

沪深三大股指盘中缩量震荡整理，收盘涨跌不一，沪指跌0.25%，创业板涨0.15%。盘面上看， 光纤光缆 、 电网设备 、 成飞概念 、 半导体 设备等概念走强， 猪肉概念 、 特种气体 、 煤化工 、 盐湖提锂 等概念回调。市场个股跌多涨少。

具体来看：

光通信 概念盘中强势拉升， 通光线缆 、 吴通控股 、 唯科科技 、 通鼎互联 、 中际旭创 等盘中大涨。行业方面，近期，光通信市场研究机构LightCounting表示，随着Hyperscalers持续增加资本开支以建设AI基础设施，供应链中的许多供应商都在全力出货。同时，海外头部云厂商陆续公布最新一期财报，在AI驱动下各厂商的云服务及AI相关业务均实现快速增长。

电网设备震荡拉升， 大连电瓷 、 汉缆股份 、 双杰电气 等领涨。消息面上，大摩表示，受Token需求飙升350%的推动，超大规模云服务商（Hyperscalers）的2026年资本支出预测从4500亿美元大幅上调至8000亿美元。大摩预计数据中心将面临5 5G W的 电力 缺口。AI参与者正越来越多地收购“离网”解决方案。

培育钻石 概念午后活跃， 黄河旋风 、 惠丰钻石 等走强。据报道，从许昌市工业和信息化局获悉，河南黄河旋风股份有限公司自主研发的“ 金刚石 — 碳化硅 复合材料”项目取得重大阶段性成果，核心性能指标达到国际先进水平。

陶瓷基板概念局部异动， 科翔股份 创历史新高， 蒙娜丽莎 、 国瓷材料 、 旭光电子 等走高。机构指出，随着 GPU 功耗激增，高导热陶瓷基板已成为全球AI巨头破解 芯片 散热瓶颈的刚需元件，全球陶瓷基板市场正处于规模快速扩张阶段，2025年市场规模已达32.9亿元，年复合增长率达18.69%，2026年全球市场规模预计进一步攀升至180亿至200亿人民币，下游需求释放确定性极高。

午后军工板块局部异动， 大飞机 方向领涨， 成飞集成 、 中航成飞 等纷纷冲高。

【机构策略】

财信证券认为，近期市场震荡上行趋势未改，5月上中旬A股市场有望迎来再次做多的窗口期，可适当提高风险偏好及仓位；5月下旬后，重点关注霍尔木兹海峡通航恢复情况。如果霍尔木兹海峡未出现恢复通航迹象、国际油价再次冲高，不排除海外市场出现“滞胀”交易预期重启风险，届时可能影响A股运行节奏，能源品及 高股息 板块风格可能阶段性占优，科技成长风格可能受到压制，但A股震荡上行的大方向不会发生变化。

银河证券认为，金属价格的持续强劲上涨使A股 有色金属 行业业绩在2025年三季度与2026年一季度提速增长，且当下行业整体估值仍保持在历史较低水平。虽然中东冲突使有色金属价格在高位出现回落，但进入4月中旬后随着市场对中东地缘事件情绪的逐步消化，美伊停战磋商推进，经济与流动性预期不确定性收敛，市场风险偏好持续修复，有望支撑有色金属价格重回上行通道，行业业绩具备上行空间。

【要闻精选】

2026第十三届航空动力和 燃气轮机 聚焦大会暨展览会在上海世博展览馆正式开幕。本届大会会期三日，同期配套举办专业展览、采购对接、技术交流等系列活动。

据宇树科技官微12日消息，宇树发布GD01载人变形机甲，定价390万元起。据介绍，GD01为全球首款量产版载人机甲，还可以变形，民用交通工具，体重约500kg（载人后）。