【盘面】

三大指数集体走弱，沪指跌0.58%，深成指跌1.37%，创业板指跌2.2%，全市场近4000只股票下跌。 特种气体 、算力 芯片 、 化肥 、 盐湖提锂 、人造肉等方向涨幅居前， CPO概念 、 光纤光缆 、 算电协同 、卫星 互联网 、 燃气轮机 等板块跌幅靠前。

具体来看，

算力 芯片概念 反复活跃， 综艺股份 涨停， 海光信息 、 澜起科技 、 龙芯中科 、 中国长城 跟涨。消息面上， 英特尔 预计第二季度营收将在138亿至148亿美元之间，高于市场预期130.7亿美元。预计第二季度调整后每股收益为0.20美元，显著高于市场预期的0.09美元。受消息影响，英特尔股价在盘后交易中暴涨15%，市值增加490亿美元，延续了近期的反弹势头。

工业气体概念逆势拉升， 华特气体 大涨， 金宏气体 、 凯美特气 、 中船特气 、 杭氧股份 跟涨。消息面上，数据显示，4月22日广东地区高纯氦气(40L)现货价格报2450元/瓶，较上一日上涨350元/瓶，当日涨幅为16.67%。最近一周，广东地区高纯氦气(40L)价格累计上涨1475元/瓶，上涨幅度为151.28%。

算力租赁概念部分震荡走高， 阿里云 方向领涨， 浙数文化 、 中嘉博创 涨停， 杭钢股份 、 浙文互联 、 并行科技 等涨幅居前。消息面上，媒体援引四位知情人士透露， 腾讯控股 和阿里集团正在洽谈投资DeepSeek。DeepSeek目前正寻求以超过200亿美元估值筹集资金。

化工板块盘中异动，化肥、农药方向领涨， 天禾股份 涨停， 泸天化 、 农大科技 、 六国化工 、 云天化 、 华昌化工 等跟涨。消息面上，据央视财经，全球化肥供应告急，化肥价格暴涨。以使用最广泛的氮肥——尿素为例，中东颗粒尿素期货离岸价已经从冲突爆发前的每吨不到500美元上涨到现在的每吨850美元左右，涨幅超过75%。

【机构策略】

中信证券 认为，厄尔尼诺现象发生概率增加，或带来夏季高温天数增加，利好国内电煤需求提振，也有可能带动印度 动力煤 需求增加，利好全球煤价预期。看好二季度煤价表现，即便中东冲突缓和，能源供应恢复也需要时间，叠加气候因素影响，国内外煤价在二季度中后期或形成共振，煤、化价格上涨的效应在二季度也有望充分体现，煤价预期新的催化剂正逐步形成，板块有望进入新一轮反弹行情。

东吴证券 认为，钠离子电池技术逐步趋于成熟，2026年商业化元年来临，有望实现加速渗透，看好钠离子电池产业链前景。钠离子电池具备成本及低温等优势，是磷酸铁 锂电池 战略的延续。钠离子电池工作原理与锂电池类似，规模化后具备明显的成本优势，缺点是能量密度相对偏低，但也具备优异的低温性能、倍率性能和安全性。预计在启停电源、两轮车、乘用车和 储能 等领域大规模放量。空间方面，预计 钠电池 2026年出货量超1 5G Wh，2030年有望突破500GWh，未来渗透率有望突破30%。