【盘面】

沪深三大股指早盘震荡走低，半日集体收跌。北交所北证50指数盘中大涨超2%。截至早间收盘，沪指跌0.53%，深证成指跌1.15%，创业板指跌1.78%。盘面上看， 光纤光缆 、 远洋运输 、 零售药店 、 油气改革 、 猪肉概念 等走强， AI训练 、 智谱 AI概念、 东数西算 、 电子布 等概念回调。市场个股跌多涨少，超过4200股下跌，全市场约20股涨停。

【资金】

沪深京三地成交额约1.2万亿元，较上个交易日缩量1000多亿元。资金方面，光纤光缆、 特高压 、 医疗卫生 等板块资金净流入居前， 半导体 、 人工智能 、 华为概念 等板块资金净流出居前。

具体来看，

油气概念早盘活跃领涨， 和顺石油 、 贝肯能源 、 蓝焰控股 、 中曼石油 等走强。新华社援引市场分析人士认为，国际油价未来走势将取决于运输通道是否“梗阻”、石油储备释放和美以伊战事持续时间三大关键变量。当前中东战事持续升级、影响外溢，石油供应缺口难以填补甚至可能扩大，油价上行风险仍然较高。

CPO概念 反复活跃， 光库科技 创历史新高， 深科达 、 炬光科技 等盘中跟涨。消息面上，2026年4月1日， 英伟达 宣布向Marvell投资20亿美元，双方将联合研发硅光子技术及定制XPU。据LightCounting预测硅光子技术在光模块市场中的份额将逐步提升，有望从2025年的30%提升至2030年的60%。

商业航天概念再度走强， 通达股份 3连板， 中超控股 、 雷科防务 、 顶固集创 、 邵阳液压 、 卓胜微 、 神剑股份 等大涨。消息面上，当地时间4月1日傍晚，美国航空航天局新一代登月火箭“太空发射系统”从佛罗里达州肯尼迪航天中心发射升空，执行“阿耳忒弥斯2号”载人绕月任务。这是美国自1972年以来首次载人飞向月球。

光纤概念快速拉升， 新能泰山 8天6板， 汇源通信 、 长飞光纤 、 仕佳光子 等跟涨。消息面上，据报道，英国伦敦大学学院科学家创下了现有商用光纤数据传输速度新纪录——每秒450太比特(Tb/s)。这一速度相当于现有商用网络的十倍。

创新药 概念股活跃， 津药药业 5连板， 重药控股 、 海王生物 、 润都股份 等大涨。近期，医药生物板块迎来多重利好，一是政策端持续释放积极信号。二是近期多家药企陆续发布亮眼业绩。此外，进入第二季度，创新药行业将迎来两大重磅会议，2026年美国癌症研究协会年会和2026年美国临床肿瘤学会年会将分别于4月中旬和5月底举行。

【机构策略】

中金公司 认为，虽短期仍有不确定性，当下或为A股中期相对低点，风险释放与下跌调整有望带来较好的配置机会。虽短线走势仍有一定不确定性，但经历调整后，A股市场风险得到进一步释放，估值处于相对合理水平。中期维度，市场所处宏观环境没有发生根本性变化，支撑A股市场“稳进”的逻辑仍成立，风险释放与下跌调整有望带来较好的配置机会。

中原证券 认为，考虑到国内宏观政策基调进一步明朗，为市场提供了坚实的底线支撑；1—2月工业企业利润同比大幅回升，库存周期出现回补迹象，为市场提供了基本面支撑。预计上证指数维持震荡的可能性较大，建议密切关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向。

【要闻精选】

为维护猪肉市场平稳运行，更好发挥中央储备调节作用，近期商务部、国家发展改革委、财政部正在开展中央储备冻猪肉收储工作。下一步，商务部将继续密切关注猪肉市场行情，加强趋势研判，会同有关部门做好储备调控，保障市场平稳运行。

马斯克旗下的SpaceX据悉已向美国证券交易委员会(SEC)秘密提交了首次公开募股(IPO)申请文件，正迈出可能成为史上最大IPO的重要一步。

《科创板日报》记者获悉，4月2日智谱发布首个原生多模态Coding基座模型GLM-5V-Turbo。据介绍，该模型最大突破在于深度融合视觉与编程能力，能够原生处理文本、图片、视频等多模态信息，同时擅长编程、长程规划、操作执行等复杂任务。