【盘面】

三大指数低开低走，沪指半日跌2.5%，创业板指跌2.44%，深成指跌2.53%。板块方面，仅 特种气体 、 甲醇概念 上涨； 黄金股 、 农林牧渔 、 民用航空 、 零售药店 、 知识产权 等板块回调居前。总体上个股跌多涨少，市场近5000只股票下跌。

【资金】

沪深京三地半日成交额超1.4万亿，较上个交易日放量超100亿。资金方面， 整车 、 磷酸铁锂 、 IGBT概念 、 盖板玻璃 、 华为汽车 等板块资金净流入居前； 芯片 、 华为概念 、 5G 、 人工智能 、 半导体 等板块资金净流出居前。

具体来看，

太空光伏 概念部分走强， 华民股份 20cm涨停， 中利集团 一字涨停， 东方日升 、 协鑫集成 、 迈为股份 、 连城数控 跟涨。消息面上， 特斯拉 自建芯片工厂“Terafab”项目即将于近期启动。当地时间3月21日，马斯克在社交媒体透露，该项目目标是每年生产超过1太瓦的计算能力，其中约80%用于太空，约20%用于地面。Terafab项目将由特斯拉和SpaceX共同运营。

煤炭板块逆势活跃， 山西焦煤 、 辽宁能源 涨停， 云煤能源 、 潞安环能 、 平煤股份 、 晋控煤业 、 陕西黑猫 跟涨。消息面上，焦煤期货涨超10%。

氦气概念局部回暖， 华特气体 大涨， 金宏气体 、 杭氧股份 、 广钢气体 、 凯美特气 跟涨。消息面上， 美国银行 估计，根据不同市场情况，氦气现货价格最高已经上涨了约40%。

油气股逆势走高， 博迈科 涨停， 首华燃气 、 中曼石油 、 蓝焰控股 、 水发燃气 、 通源石油 等跟涨。消息面上，布油3月份累涨超40%，站稳100美元/桶。此外，大商所液化石油气(LPG)主力合约触及涨停。

贵金属概念持续下挫， 赤峰黄金 一字跌停， 山金国际 、 四川黄金 、 中金黄金 、 山东黄金 、 晓程科技 、 湖南白银 等跌幅居前。消息面上，现货黄金、现货白银同时大跌。

【机构策略】

中信建投 研报认为，全球能源价格大幅上涨，消费受到抑制的背景下，可能明显受损的方向包括：高估值板块、高能耗（油耗）行业、需求抑制成本上行行业。看好三个方向：1.受益于霍尔木兹海峡封闭和长期高油价的行业，如： 煤化工 、新能源、 储能 、 核电 、电网；2.现金流稳定的防御性品种，如：煤炭和水电；3.易被错杀的确定性成长，如AI涨价链、缺电链。

中信证券 研报称，此轮中东地缘冲突已超过三周，海外油气价格上涨表现出较好的持续性；国内外煤价表现虽然偏弱，但中信证券认为在冲突持续、能源价格传导的过程中，国内煤价有望逐步进入上涨通道，涨价具备持续性。中信证券继续看好板块行情，推荐有煤化工业务的公司、估值相对有优势的公司，同时可关注海外有煤炭资源布局的公司。