【盘面】

沪深三大股指走弱半日集体收跌，创业板表现略强。截至早间收盘，沪指跌0.95%，深证成指跌1.11%，创业板指跌0.11%。盘面上看， CPO概念 、 国资云 、 东数西算 、 天然气 、 油气改革 等少数概念走强， 有色铜 、 钴镍 、 小金属 、 黄金股 等概念领跌。市场个股跌多涨少，约4700股下跌，全市场约30股涨停。

【资金】

沪深京三地成交额超1.3万亿元，较上个交易日温和放量。资金方面，天然气、 甲醇概念 、 煤化工 等板块资金净流入居前， 半导体 、 机器人 概念、 芯片概念 等板块资金净流出居前。

具体来看，

油气概念表现活跃， 科力股份 盘中涨超10%， 通源石油 、 潜能恒信 、 中曼石油 、 山东墨龙 、 凯添燃气 跟涨。消息面上，隔夜国际油价大涨，伊朗南帕尔斯气田（供应约40%天然气）及阿萨鲁耶甲醇重镇遭美以袭击，多数产能停摆，修复需数周至数月。伊朗革命卫队警告将打击沙特、阿联酋、卡塔尔石油设施，冲突升级。

煤炭板块震荡拉升， 陕西黑猫 涨停， 大有能源 、 陕西煤业 、 晋控煤业 、 中国神华 、 宝泰隆 跟涨。消息面上， 长江证券 测算显示，若霍尔木兹海峡长期封锁，全球 电力 用煤需求可能年化增加8486万吨；若我国煤化工装置满负荷运行，仅此一项便将拉动国内煤炭消费近5000万吨。

算力概念 盘中再度活跃， 铜牛信息 涨20%创历史新高， 宏景科技 大涨亦创新高， 美利云 、 利通电子 等涨停。消息面上， 阿里云 官网3月18日发布公告称，因全球AI需求爆发、供应链涨价，阿里云AI算力、存储等产品最高涨价34%。其中，平头哥真武810E等算力卡产品上涨5%—34%，文件存储产品CPFS（智算版）上涨30%。

风电设备板块逆势拉升， 吉鑫科技 直线涨停， 振江股份 、 中环海陆 、 大金重工 、 恒润股份 、 日月股份 跟涨。消息面上， 华泰证券 研报表示，2026年国内装机或延续高景气，海风贡献度有望提升。考虑到2025年风机招标量维持高位，结合近9GW海风项目处于已开工未并网阶段，预计2026年国内新增装机130GW，其中陆风120GW、海风10GW。

电子气体概念表现活跃， 华特气体 盘中涨超10%， 金宏气体 、 凯美特气 、 广钢气体 、 杭氧股份 跟涨。消息面上，卡塔尔能源公司已经停止生产液化天然气，与半导体产业息息相关的氦气也随之停产。停产导致全球氦气供给减少约30％，直接关联半导体生产成本。

【机构策略】

财信证券认为，中期来看，在财政政策及货币政策“双宽松”基调延续、居民储蓄资产持续入市、“反内卷”改善上市公司业绩、全球AI科技仍持续突破等共同驱动下，本轮A股行情基础依旧牢固，预计本次中东冲突仅影响A股市场短期情绪与市场运行节奏，并不会改变市场方向，对市场中长期向好的趋势仍然抱有信心，不宜过度担忧。

中信证券 指出，历次中东冲突后，金价的中期走势仍取决于美元信用和流动性因素。展望本轮冲突，预计流动性宽松以及美元信用弱化两大趋势的延续将继续推升金价。历史上估值或股价分位的优势会强化黄金板块的上涨空间，而当前头部公司PE估值水平回落至15—20x的历史低位，同时考虑到近年来股价高点和金价高点高度同步，看好金价新高推动的股价新高。

【要闻精选】

美东时间周三盘后， 美光科技 首席执行官桑杰・梅赫罗特拉在财报电话会上表示，当前存储芯片行业处于供应短缺状态，且这种状况将持续至2026年以后，这为短期和中期的产品定价提供了坚实支撑。

财联社报道，美国联邦债务总额突破39万亿美元大关，距离2025年10月下旬首次达到38万亿美元仅过去约五个月；而在此之前，去年8月中旬这一数字才刚刚突破37万亿美元大关。