【盘面】

沪深三大股指早盘集体走低。截至早间收盘，沪指跌1.43%，深证成指跌0.98%，创业板指跌1.64%。盘面上看， 种业 、 变压器 、 电网设备 、 转基因 、 特高压 等概念逆势走高， 远洋运输 、 保险 、 能源加工 、 油气存储 等概念回调。市场个股跌多涨少，超过4000股下跌，全市场约20股涨停。

【资金】

沪深京三地成交额超1.6万亿元，较上个交易日明显缩量3000多亿。资金方面，电网设备、变压器、特高压等板块资金净流入居前， 人工智能 、 半导体 、 5G 等板块资金净流出居前。

具体来看，

电网设备概念逆势拉升， 顺钠股份 、 积成电子 、 亿能电力 、 安靠智电 、 双杰电气 、 灿能电力 等涨停或大涨。据The Information报道，过去数月内，美国三大区域电网运营商（得克萨斯州、中 大西洋 地区和中西部电网管理部门）相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目，核心是建设一批765千伏超高压线路，将成为美国史上规模最大、输电能力最强的电力线路。

分散染料概念盘中强势拉升， 闰土股份 涨停， 建新股份 、 锦鸡股份 、 吉华集团 、 科拜尔 等跟涨。机构表示，春节后印染行业将进入传统生产旺季，下游备货需求正在释放。展望后市，短期内分散染料核心中间体的供给缺口难以弥补，预计中间体价格有望继续冲高，叠加“金三银四”需求旺季，预计近期分散染料价格有望继续上涨。

氢能概念异动拉升， 京城股份 直线拉升触及涨停， 昇辉科技 、 亿华通 、 华电科工 、 金宏气体 、 致远新能 等冲高。近日，国家能源局组织召开绿色燃料产业发展专题座谈会。会议指出了绿色燃料保障能源安全、降低碳排放、促进新能源非电利用与消纳的三大战略目标。 中信证券 认为，此次座谈会标志绿色燃料产业转向进入由国家层面进行顶层设计和系统性推进的轨道，产业规模化发展可期。

农业概念逆势活跃， 农发种业 、 亚盛集团 涨停， 秋乐种业 盘中涨超10%， 康农种业 、 神农种业 、 登海种业 、 敦煌种业 、 隆平高科 等跟涨。

液冷 服务器 概念震荡拉升， 川润股份 触及涨停， 飞龙股份 、 英维克 、 依米康 、 飞荣达 、 鸿富瀚 跟涨。消息面上， 英伟达 AI基础设施负责人Dion Harris在加州总部向媒体展示了下一代Vera Rubin算力系统的内部构成与供应链细节。由于功耗上升，Vera Rubin也是英伟达首个100%液冷散热的系统。

【机构策略】

财信证券认为，中期来看，近期海外宏观事件影响加大，预计趋势性行情仍需等待，春节后至4月底之前，市场大概率以宽幅震荡为主，波动幅度可能加大。

中原证券 认为，随着年报及一季报预告窗口期的临近，缺乏业绩支撑的主题炒作面临压力，而具备基本面支撑的领域将获得更多青睐。建议密切关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向。

【要闻精选】

国家统计局发布数据显示，2月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.0%，比上月下降0.3个百分点，制造业景气水平有所回落。国家统计局服务业调查中心首席统计师霍丽慧表示，从历史数据看，春节所在月份的PMI大多会出现一些波动，尤其今年春节假期有所延长且全部落在2月中下旬，企业生产经营受到一定影响，制造业市场活跃度总体有所下降。

据央视新闻报道，上周，上海发布楼市新政，从限购、公积金、房产税三方面推出七项举措。记者走访上海部分中介门店及新房售楼处了解到，经过一周时间，上海楼市升温明显，新房、二手房的咨询量、到访量、成交意愿都在悄然上升。

据韩国ZDNet消息，SK海力士正在推进下一代封装技术，用于提高HBM4的稳定性和性能。目前该项技术正处于验证阶段。报道指出，近期其内部测试已取得积极成果，且若实现商业化，这项技术不仅有望达到英伟达要求的HBM4的峰值性能，还能显著提升下一代产品的性能。