财经早餐摘要：（1）国家主席习近平同美国总统特朗普通电话；（2）央行：不断加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务；（3）欧委会对中国风电企业启动深入调查，商务部发声。

一、政策和行业新闻

1、据央视新闻报道，2月4日晚，国家主席习近平同美国总统特朗普通电话。习近平指出，只要双方秉持平等、尊重、互惠的态度相向而行，就可以找到解决彼此关切的办法。双方要按照我们达成的共识，加强对话沟通，妥善管控分歧，拓展务实合作，不以善小而不为，不以恶小而为之，一件事一件事去做，不断积累互信，走出一条正确相处之道，让2026年成为中美两个大国迈向相互尊重、和平共处、合作共赢的一年。

2、2026年1月30日，中国人民银行召开2026年信贷市场工作会议。会议要求，做好2026年信贷市场工作要准确把握“十五五”时期经济金融形势变化，统筹发展和安全，不断加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务。进一步完善金融“五篇大文章”各项机制，落实好结构性货币政策工具增量政策，加强与财政政策协同，大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，强化消费领域金融支持。

3、商务部新闻发言人就欧委会对中国风电企业启动《外国补贴条例》深入调查答记者问。有记者问：近日，欧委会宣布，根据《外国补贴条例》（FSR），对中国风电企业启动深入调查。请问中方对此有何评论？答：中方注意到有关情况。近期，欧方频繁使用《外国补贴条例》调查工具对中国企业发起调查，还将对风电、安检设备企业的调查升级为深入调查，具有明显针对性和歧视性，中方对此高度关切，强烈不满。

4、“目前， 太空光伏 技术仍处于探索和验证的初期阶段，确定明确的技术方向为时尚早。”中国光伏行业协会执行秘书长刘译阳2月4日对媒体表示。据中国光伏行业协会分析，从实际应用看， 砷化镓 (GaAs)电池凭借高转换效率和优异的抗辐射性能，依然是当前商业航天和 空间站 的主流选择，虽然其成本高昂，但经过了长期的在轨验证，可靠性高。相比之下，资本市场热捧的异质结(HJT)钙钛矿技术，更多是基于个别金融机构自行提出的“降本逻辑”，实际产品目前仍处于实验室或验证初期，距离大规模商业化尚有距离。

5、据 中国黄金 协会，2026年2月3日，《黄金行业“十五五”发展规划（讨论稿）》（以下简称行业“十五五”规划）专家研讨会在北京召开。“十五五”时期，要持续推进新一轮找矿突破战略行动，高度重视低品位、难处理、共伴生资源的 综合 利用，切实提高资源自给率和综合利用水平。专家强调，需聚焦制约行业发展的关键核心技术瓶颈，强化产学研用深度融合，加快突破2000米以下深井开采、氰渣综合利用等先进技术、装备的研发与应用。加大黄金高端 新材料 研发投入，助力产业向价值链高端迈进。

6、文化和旅游部、国家消防救援局发布关于促进新型演出场所健康有序发展的通知，其中提出，促进融合发展。鼓励社会力量投资、运营新型演出场所，在确保安全的前提下，在商业综合体、公园、旅游景区等拓展新型演出场景。支持各地积极整合资源，推动新型演出场所门票联动餐饮、住宿、交通、游览、购物、娱乐等各类消费场景，开发文创产品，延长演出消费链条。

7、美东时间周二，在全球 软件 股遭受大幅抛售之际， 英伟达 CEO黄仁勋公开发言，驳斥了“ 人工智能 可能取代软件及相关工具”的担忧，称这种想法“不合逻辑”。黄仁勋表示，人工智能系统的设计初衷是与现有软件工具协同工作，而不是完全取代它们。他直言，担心“人工智能会让软件公司变得不那么重要”的想法是错误的，人工智能将继续依赖现有的软件，而不是从头开始重建基本工具。

8、据多家媒体报道，马斯克团队上周秘密走访了中国多家光伏企业，考察项目涉及设备、硅片、电池组件等环节，其中重点考察了有异质结、钙钛矿技术路线的光伏企业。涉及的上市公司包括 TCL中环 、 晶科能源 、 晶盛机电 等。

9、据中国信通院消息，2026年2月3日，中国人工智能产业发展联盟第十六次全会在北京石景山召开。工信部科技司副司长甘小斌出席会议并指出，工信部全力推进“人工智能+制造”走深向实。下一步，做强应用根基，突破算力 芯片 、工业大模型等关键技术，此外还提到做优应用生态，强化标准引领，繁荣开源文化。

10、天兵科技官微2月4日宣布，其酒泉卫星测发技术厂房于近日通过预验收评审。这是国内商业航天首个卫星测发技术厂房。天兵科技表示，酒泉卫星厂房的落地，标志着天兵科技从火箭自研、规模智造到测试发射的全链路闭环，正式走向工程化应用。未来可将单箭发射效率提升100%，组网成本降低30%以上，保障每年60次以上的高频发射能力。

11、《广东省加快数字社会高质量建设实施意见》提出，完善美好智能的数字生活服务。其中提到要拓展 无人驾驶 公共交通运营区域，扩大智能网联汽车道路测试与示范应用范围，鼓励导航、网约车、 智慧停车 等数字交通服务平台提供智慧融合交通服务。

12、近日，一则关于“印尼将暂停煤炭出口”的消息在能源市场迅速发酵，印尼能源与矿产资源部官员对外表示，由于印尼政府提出减产计划，该国矿商已暂停现货煤炭出口，印尼上月向主要矿商下达的产量配额较2025年下降40%至70%。业内人士表示，部分媒体所谓“暂停出口”实为市场误读，印尼并非全面禁止出口，而是部分大型煤矿因2026年度生产计划(RKAB)配额尚未确定，暂时无法对外报价和执行现货交易。资料显示，中国是印尼最大进口国（2024年进口2.42亿吨，占其出口量42.73%），暂停出口将影响 中国动力 煤供应的5.3%，加剧东南沿海电厂库存压力。与此同时，国内也有关于煤炭价格上涨的消息传来。

二、市场回顾

【国内股市】

1、2月4日，市场探底回升，沪指重返4100点，深成指翻红，创业板指午后跌幅收窄。截至收盘，沪指涨0.85%，深成指涨0.21%，创业板指跌0.4%。板块来看，煤炭概念掀涨停潮，太空光伏概念爆发；机场航运、 房地产 、 氢能源 等板块表现活跃。下跌方面，AI应用、贵金属、算力硬件等板块跌幅居前。全市场超3200只个股上涨。沪深两市成交额2.48万亿元，较上一个交易日缩量633亿。

2、2月4日，香港恒生指数收涨0.05%， 恒生科技 指数跌1.84%。芯片股走低， 上海复旦 跌超5%， 华虹半导体 跌近5%， 兆易创新 跌超3%， 中芯国际 跌超2%。科网股低迷， 腾讯控股 跌近4%， 哔哩哔哩 跌超3%， 百度 集团跌近3%。煤炭股涨幅居前， 兖矿能源 涨超10%， 中国神华 涨超5%。内房股走高， 世茂集团 涨超14%， 融创中国 涨超8%， 万科企业 涨超6%， 越秀地产 涨超6%。

【环球市场】

1、美股方面：美股三大指数收盘涨跌不一，截至收盘，道指涨0.53%，纳指跌1.51%， 标普500 指数跌0.51%。热门科技股普遍下跌，英伟达、 特斯拉 、博通、Meta跌超3%，谷歌、 亚马逊 跌超2%， 苹果 涨超2%。热门中概股普跌， 纳斯达克 中国金龙指数收跌1.95%。

2、欧股市场：欧洲三大股指2月4日涨跌不一。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10402.34点，较前一交易日上涨87.75点，涨幅为0.85%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8262.16点，较前一交易日上涨82.66点，涨幅为1.01%；德国法兰克福股市DAX指数报收于24603.04点，较前一交易日下跌177.75点，跌幅为0.72%。

3、国际黄金：COMEX黄金期货收涨1.04%，报4986.4美元/盎司；COMEX白银期货收涨5.36%，报87.765美元/盎司。

4、原油动态：WTI原油期货价格收涨3.05%，报65.14美元/桶；布伦特原油期货价格收涨3.16%，报69.46美元/桶。

【机构策略】

1、银河证券：超长假期赋能，平台与免税赛道迎红利

银河证券研报表示，2026年春节假期被称为“史上最强春节假期”，春节出行市场整体呈现高景气度，境内外旅游需求全面释放，OTA平台作为出行预订的核心入口，全面承接国内游、出入境游的机酒、旅游产品等各类预定需求，节前预定同比大幅提升，利好平台营收与利润提升；免税行业龙头受益于海南封关预期及海南旅游热度提升，游客停留延长带动免税消费增长，同步兑现业绩红利。

2、 天风证券 ：今年“春节躁动”行情或更持续

天风证券研报表示，今年可能被强化的规律：其一，“春季躁动”的行情基础更扎实。不论是“十五五”开局之年的政策预期，全球流动性宽松前景，还是居民资金向权益资产配置的趋势，可能强化节后市场上涨的规律，今年“春节躁动”行情或更持续。其二，消费与出行行情的前置与增强。今年受“史上超长九天春节假期”的影响，消费需求释放明显早于往年，出行与消费规模有望再突破，市场对“经济开门红”的预期或更稳定。其三，债市的区间震荡行情可能强化。节后伴随地方债发行提速和政策预期升温，利率回调的概率或许在增加。

【投资聚焦】

1、脑机接口领域又有重要突破，未来几年脑机接口产品或迎密集商业化

临港实验室官微消息，2月3日，临港实验室李昊团队与中国科学院脑智卓越创新中心刘真研究组合作，在神经生物学顶级学术期刊《Neuron》在线发表了研究论文。研究团队成功建立了基于介观光遗传技术的新型超 高通 道数脑机接口，攻克了对灵长类大脑皮层长期、精准、稳定刺激的技术难题，为脑机接口和脑科学研究领域带来了重要突破。

国信证券 指出，脑机接口已进入“技术突破向商业化跃迁”的关键节点，锚定“政策+技术+场景”三重主线。当前行业受益于十五五规划重点布局、医保赋码与 医疗器械 标准落地等政策红利，叠加Neuralink量产预期与国内临床突破的催化，全球市场规模有望迎来爆发式增长。

2、马斯克团队近期“摸底”中国 光伏产业 链，已有异质结设备厂签单

据知情人士称，近期马斯克旗下的SPACE X团队和Tesla团队“摸底”中国光伏企业，其中TESLA团队目前仅是验厂阶段，到访多家产业链企业；SPACE X团队主要到访光伏设备厂，并与国内某头部异质结设备厂有订单合作，但基于商业保密要求等因素，未作公开。

国泰海通 证券认为，数据中心配光储+太空光伏有望驱动新一轮设备扩产。1、数据中心算力需求对于“稳定、低成本、可快速复制”的光伏+ 储能 配置需求正加速提升，带动地面端光伏装机从传统 电力 需求驱动，逐步转向算力基础设施驱动。2、低轨卫星与太空算力发展推动太空光伏进入从0到1的产业化验证阶段，对电池效率、轻薄化、柔性化等指标提出更高要求，进一步打开高端制造与定制化设备的增量空间。

3、能源革命下半场，氢能产业链或迎发展大机遇

近日， 天津港 保税区企业荣程新能集团开通运营第二条连接天津、河北、山西的跨省氢能运输干线——津冀晋氢能运输廊道晋北线。该线路的开通，标志着 京津冀 及周边区域氢能干线网络进一步织密，为零碳物流在跨区域大宗货物运输场景的应用提供了实践支撑。

国金证券 指出，2025年氢能顶层关注度提升，国家层面政策频繁、定调高。氢能在“十五五”对比“十四五”期间最大的区别在于政策的迫切性和基础建设的完备度更高，能源革命下半场——非电领域脱碳，氢氨醇作为重要能源载体不可或缺，产业链整体迎来发展大机遇。 燃料电池 汽车基础设施、系统降价、应用场景均明晰。上游制氢端开始大规模供应，加氢站数量提升，产业链配套实现逐步到位。此外，针对性政策的不断落地也将加速落地进程，免除高速公路费用将加速燃料电池重卡应用和经济性显现，带来燃料电池汽车放量确定性增强。

三、公司新闻

1、晶盛机电：目前“太空光伏”应用场景尚处于探索阶段

2、协鑫集团：2月4日马斯克旗下公司团队到访考察

3、 双良节能 ：公司目前尚未开展太空光伏相关业务

4、 国晟科技 ：公司目前未涉及太空光伏业务

5、 长安汽车 ：筹划10亿元至20亿元回购公司A股、B股股份

6、 锐新科技 ：筹划发行股份及支付现金芜湖德恒控制权，股票停牌

7、 中文在线 ：拟与腾讯计算机就动画微短剧授权合作事宜达成合作

8、 盛新锂能 ：全资子公司盛屯锂业拟12.6亿元收购惠绒矿业13.93%股权

9、 惠博普 ：签订2.25亿美元Naft Khana油田复产项目合同

10、 天通股份 ：公司不生产商业卫星及光模块产品

11、 斯莱克 ：控股子公司获韩国电池客户项目定点

12、 金晶科技 ：截至目前TCO玻璃行业市场尚较小