【盘面】

三大指数震荡攀升，沪指涨0.33%，深成指涨0.79%，创业板指涨0.63%。板块方面， 钙钛矿电池 、商业航天、 黄金股 、 固态电池 、 光伏玻璃 、 零售药店 等涨幅居前； 电子布 、CPO、PCB、 民用航空 、 国产乳业 等少数板块回调。总体上个股涨多跌少，市场近4000只股票上涨，全市场超百股涨停。

【资金】

沪深京三地成交额超3.1万亿，较上日放量超4000亿。资金方面，商业航天、 太阳能 、卫星 互联网 、 北斗导航 、钙钛矿电池、 HJT电池 等板块资金净流入居前； 半导体 、数据中心、 5G 、 芯片概念 、 光通信 、CPO等板块资金净流出居前。

具体来看，

商业航天概念持续走高， 瑞华泰 、 飞沃科技 、 德恩精工 、 烽火电子 、 中超控股 、 润贝航科 、 金风科技 、 西部材料 、 中国卫星 等多股涨停。消息面上，SpaceX计划于2027年推出其第二代星链系统，旨在提供更高速的网络服务。二代星链系统预计将提供类似5G的连接服务，整体容量将比一代提高100多倍，吞吐量提升20倍以上。

光伏概念异动，太空光伏方向领涨， 拉普拉斯 、 钧达股份 、 东方日升 、 捷佳伟创 、 迈为股份 、 金辰股份 、 凯盛科技 、 隆基绿能 等涨停。消息面上， 申万宏源 研报称，我国提交超20万颗卫星星座申请，标志着商业航天进入规模化部署新阶段，将直接带动太空光伏长期需求。太空光伏面临从高效 砷化镓 到规模化硅基HJT，再到远期钙钛矿叠层的技术迭代路径。

贵金属概念反复走强， 白银有色 4连板， 豫光金铅 、 中国黄金 、 四川黄金 、 盛达资源 、 兴业银锡 等涨幅靠前。消息面上，现货白银盘中突破97美元/盎司，现货黄金向上触及4960美元/盎司，双双历史新高。

固态电池概念午后拉升， 欧克科技 、 上海洗霸 、 大中矿业 、 铜陵有色 等涨停； 先惠技术 、 容百科技 、 宏工科技 、 中伟新材 、 蔚蓝锂芯 、 先导智能 等跟涨。消息面上，1月22日， 广汽集团 在互动平台回答投资者提问时表示，公司正积极推进全固态电池的自主研发与产业化落地，2025年11月广汽全固态电池中试线已投产，计划于2026年进行小批量装车实验。

【机构策略】

中信证券 研报表示，在原材料价格上涨、AI和存储等需求增加的背景下，认为当前有望步入新一轮封装涨价的起点，而在国产算力需求牵引下 先进封装 的市场关注度有望提升。建议当前核心围绕先进封装和存储封装环节进行布局。

中信建投 研报称，近期硅料、白银价格上涨导致光伏电池、组件企业利润承压加剧，而白银从2019年以来便出现供需缺口并一直延续至今，考虑白银供给刚性+需要使用白银的新兴应用接力增长，预计白银供需长期紧平衡。为控制成本，降低银耗成为光伏电池、组件企业的当务之急，而铜是最理想的替代材料，只需解决铜易氧化、易扩散问题，对此PCB、MLCC、半导体行业已经有丰富的经验可供光伏参考。目前银包铜、电镀铜方案在光伏进展相对较快，纯铜浆是终极目标但还有较多问题需要解决。假设2026—2027年银包铜、铜浆渗透率分别来到17.7%、43%，对应两种浆料产量分别为813、2188吨，将为浆料企业、金属粉体企业带来较大业绩弹性。