【盘面】

三大指数低开后震荡，截止午间收盘涨跌互现，沪指涨0.13%，创业板指跌0.64%，深成指跌0.01%。板块方面， 变压器 、 直流输电 、 特高压 、 电力 物联网 、 燃气轮机 、 智能电网 等涨幅居前； 华为盘古 、CPO、 AI玩具 、 AI语料库 、 数据确权 、AI应用等跌幅居前。总体上个股涨多跌少，市场近3300只股票上涨。

【资金】

沪深京三地半日成交额超1.8万亿，较上日缩量超2000亿元。资金方面， 风能 、 电力物联网 、 太阳能 、特高压、变压器、 储能 等板块资金净流入居前； 人工智能 、 芯片概念 、 半导体 、 5G 、 华为概念 、 集成电路 、 大数据 等板块资金净流出居前。

具体来看，

电网设备股持续拉升， 汉缆股份 、 森源电气 、 广电电气 、 积成电子 、 中国西电 、 华明装备 、 宏盛华源 等多股涨停。消息面上，国家电网公司发布消息称，“十五五”期间，公司固定资产投资预计将达到4万亿元，较“十四五”增长40%。此外 思源电气 业绩快报显示，2025年净利润同比增长54%。

机器人 概念盘中震荡上行， 欧科亿 、 日盈电子 、 浙江仙通 等涨停； 汇纳科技 、 五洲新春 、 福莱新材 、 凯迪股份 、 南网科技 等跟涨。消息面上，Counterpoint Research发布 人形机器人 研究报告显示，全球人形机器人年度装机量在该年度新增约16000台。2025年人形机器人装机量排名前五的厂商占据了73%的市场份额。

旅游酒店 概念走高， 大连圣亚 、 九华旅游 涨停，君庭酒店、 首旅酒店 、 宋城演艺 、 锦江酒店 、 长白山 等涨幅居前。消息面上，随着寒假及2026年春节假期的临近，旅游市场持续升温。春秋旅游最新数据显示，截至目前，寒假及春节假期出游预订人次同比已超去年同期。

商业航天概念局部回暖， 九鼎新材 、 航发科技 、 北摩高科 涨停， 超捷股份 、 苏试试验 、 航宇微 、超捷股份、 飞沃科技 等跟涨。消息面上，证监会近日公开发行辅导公示系统显示，中科宇航于近日辅导工作完成。因此，中科宇航成为继蓝箭航天后，IPO走得最快的商业航天企业。

【机构策略】

中信证券 研报指出，全球稀土资源战略地位持续提升，稀土产业进入高质量发展新时代。供给层面，配额管制叠加管制政策，刚性逻辑或持续加强；需求层面，新能源汽车、人形机器人和 低空经济 等新兴领域有望成为需求长期高速增长的核心驱动，我们预计2026年起全球稀土供需缺口或持续扩大，稀土价格或稳中有进，产业链盈利能力或持续提升，持续推荐稀土产业链战略配置价值。

国金证券 研报表示，7大技术路线加持， 3D打印 从概念走向量产，有望成为商业航天最终加工解决方案，火箭/卫星加工全覆盖。考虑3D打印当前技术成熟度不断提升具备量产基础，同时有望成为商业航天领域最终加工解决方案，在火箭、卫星上均有较好应用前景，建议关注业务涉及商业航天3D打印的标的。