【盘面】

指数集体收红，市场情绪高涨，创业板指涨1.82%，沪指涨1.09%，深成指涨1.75%，北证50指数涨5.34%。板块方面， AI文生视频 、卫星 互联网 、 华为盘古 、 AIGC概念 、智能体、 北斗导航 等板块涨幅居前； 草甘膦 、 磷化工 、 氟化工 、 中石化系 、 房屋租赁 、 化肥 等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，市场超4100只股票上涨，超两百股涨停。

【资金】

沪深京三地成交额超3.6万亿元刷新历史记录，较上日放量近5000亿元。资金方面， 人工智能 、 DeepSeek概念 、 区块链 、智能体、 百度 概念、 大数据 等板块资金净流入居前； 储能 、 新能源车 、 半导体 、 光通信 、 固态电池 、 5G 等板块资金净流出居前。

具体来看，

AI应用端涨势持续扩大，GEO方向领涨， 蓝色光标 、 易点天下 、 国脉文化 、 新华网 、 普元信息 、 卓易信息 、 三维天地 、 汉得信息 、 值得买 等多股涨停。消息面上，马斯克当地时间1月10日在社交媒体平台X发文称，将在一周内正式开源X平台最新的内容推荐算法。这一举动被市场普遍解读为“马斯克也要涉足GEO”。

商业航天延续强势， 中泰股份 、 华力创通 、 国博电子 、 天银机电 、 中钢洛耐 、 邵阳液压 、 理工导航 、 中科星图 、 人民网 、 天奥电子 、 巨力索具 、 中国卫星 等超30股涨停。消息面上，1月10日，国际电信联盟（ITU）官网显示，中国提交了新增20.3万颗的卫星申请，此次申报涵盖14个卫星星座。

智慧医疗 、制药概念拉升， 迪安诊断 、 艾可蓝 、 国新健康 、 电广传媒 、 用友网络 、 美年健康 、 卫宁健康 等涨停。消息面上，1月9日，清华大学发布重磅科研成果：该校智能产业研究院（AIR）教授兰艳艳联合生命学院、化学系团队，研发出AI驱动的超 高通 量药物虚拟筛选平台DrugCLIP，相关研究成果登上国际学术期刊《科学》。

午后脑机接口概念异动， 道氏技术 、 岩山科技 、 海格通信 等涨停； 熵基科技 、 倍益康 、 爱朋医疗 、 汤姆猫 、 三七互娱 、 科大讯飞 等跟涨。消息面上，1月9日，国家药监局就《采用脑机接口技术的 医疗器械 侵入式设备可靠性验证方法》和《采用脑机接口技术的医疗器械范式设计与应用规范运动功能重建》两项推荐性医疗器械行业标准制订计划进行公示。

可控 核聚变 概念午后走高， 金隅集团 、 雪人集团 、 安泰科技 、 弘讯科技 、 中国核建 等涨停； 爱科赛博 、 合锻智能 、 必创科技 等涨幅居前。消息面上，据报道，近日，新奥自主设计开发的第二代高温超导模型TF线圈顺利通过出厂测试，各项指标均满足新奥氢硼球形环的需求，并达到预期设计指标。作为商业聚变堆中建造成本最高的关键部件，磁体的技术突破对聚变商业化至关重要。

【机构策略】

华泰证券 认为，强动量效应下，春季行情或仍有空间，但从行业涨跌幅标准差、成交额占比以及杠杆资金和ETF的动向看，交易结构较为集中，部分热点板块或需消化拥挤度压力，行情转向轮动的概率逐步上升。业绩预告窗口期将至，建议结合基本面预期，寻找高性价比方向，聚焦外需链景气改善品种以及后续有催化且拥挤度相对低的主题，具体到行业层面，建议关注游戏、免税、电池、 工程机械 、农化。中期配置思路不变， 电力 链上游资源品逢低吸筹。

中信证券 认为，年初的躁动缘于跨年踏空资金的集中入场，“人心思涨”是大背景，一些前期谨慎资金的追涨加速了行情演绎，但躁动主要发生在主题板块以及量化影响较大的小票，而非配置型资金布仓方向。从当前的量价和风险偏好指标来看，短期市场热度偏高，但情绪指标还没有转弱迹象，预计主题、小票轮动的震荡上行格局可能还会延续到两会前后，直至内需预期的上修，市场才会回到基本面驱动状态。