【盘面】

三大指数震荡走高，沪指半日涨0.75%，创业板指涨1.17%，深成指涨1.31%。板块方面， AI文生视频 、卫星 互联网 、 华为盘古 、 AIGC概念 、智能体、 北斗导航 等板块涨幅居前； 草甘膦 、 磷化工 、 氟化工 、 有色铝 、CPO、 创新药 等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，市场超3800只股票上涨，超百股涨停。

【资金】

沪深京三地半日成交额超2.3万亿元，较上日放量超2500亿元。资金方面， 人工智能 、 DeepSeek概念 、智能体、 百度 概念、AIGC概念、 区块链 等板块资金净流入居前； 新能源车 、 储能 、 光通信 、 5G 、 半导体 、 风能 等板块资金净流出居前。

具体来看，

AI应用端涨势持续扩大，GEO方向领涨， 蓝色光标 、 易点天下 、 国脉文化 、 新华网 、 普元信息 、 卓易信息 、 三维天地 等多股涨停。消息面上，马斯克当地时间1月10日在社交媒体平台X发文称，将在一周内正式开源X平台最新的内容推荐算法。这一举动被市场普遍解读为“马斯克也要涉足GEO”。

商业航天概念反复活跃， 通宇通讯 4天3板， 巨力索具 、 杭萧钢构 3连板， 达华智能 2连板， 中国卫星 、 金风科技 、 泰胜风能 、 中天火箭 、 上海港湾 跟涨。消息面上，1月10日，国际电信联盟（ITU）官网显示，中国提交了新增20.3万颗的卫星申请，此次申报涵盖14个卫星星座。

光伏概念异动拉升， 钙钛矿电池 、太空光伏方向领涨， 东方日升 、 迈为股份 、 捷佳伟创 、 金辰股份 、 金晶科技 等大涨。消息面上，近期 钧达股份 、 晶科能源 、 天合光能 等光伏上市公司对太空光伏的关注度显著提升，并且均重点提到钙钛矿技术在太空的应用前景。

智慧医疗 、制药概念走强， 迪安诊断 、 艾可蓝 、 国新健康 、 电广传媒 、 用友网络 、 美年健康 等涨停。消息面上，1月9日，清华大学发布重磅科研成果：该校智能产业研究院（AIR）教授兰艳艳联合生命学院、化学系团队，研发出AI驱动的超 高通 量药物虚拟筛选平台DrugCLIP，相关研究成果登上国际学术期刊《科学》。

数字货币 盘中震荡上行， 东信和平 2连板， 新开普 、 国民技术 、 东港股份 、 银之杰 、 恒生电子 等跟涨。消息面上，自2026年1月1日起， 数字人 民币钱包余额将按照银行活期存款挂牌利率计付利息。此举标志着数字人民币将正式从“数字现金”时代迈入“数字存款货币”时代。

【机构策略】

华泰证券 认为，强动量效应下，春季行情或仍有空间，但从行业涨跌幅标准差、成交额占比以及杠杆资金和ETF的动向看，交易结构较为集中，部分热点板块或需消化拥挤度压力，行情转向轮动的概率逐步上升。业绩预告窗口期将至，建议结合基本面预期，寻找高性价比方向，聚焦外需链景气改善品种以及后续有催化且拥挤度相对低的主题，具体到行业层面，建议关注游戏、免税、电池、 工程机械 、农化。中期配置思路不变， 电力 链上游资源品逢低吸筹。

中信证券 认为，年初的躁动缘于跨年踏空资金的集中入场，“人心思涨”是大背景，一些前期谨慎资金的追涨加速了行情演绎，但躁动主要发生在主题板块以及量化影响较大的小票，而非配置型资金布仓方向。从当前的量价和风险偏好指标来看，短期市场热度偏高，但情绪指标还没有转弱迹象，预计主题、小票轮动的震荡上行格局可能还会延续到两会前后，直至内需预期的上修，市场才会回到基本面驱动状态。