【盘面】

三大指数全天震荡走强，沪指涨0.92%突破4100点，创业板指涨0.77%，深成指涨1.15%。板块方面，AI应用、卫星 互联网 、 有色锌 、商业航天、 稀土永磁 、 核聚变 等板块涨幅居前； 定制家居 、 民用航空 、 光刻胶 、 光伏胶膜 、 生物农药 、 模拟芯片 等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，市场近4000只股票上涨，超百股涨停。

【资金】

沪深京三地成交额超3万亿元，较上日放量超3000亿元。资金方面， AIGC概念 、 人工智能 、智能体、 阿里概念 、元宇宙、虚拟 数字人 等板块资金净流入居前； 航天军工 、 无人驾驶 、 半导体 、 5G 、 机器人 、 太阳能 、 军民融合 等板块资金净流出居前。

具体来看，

AI应用端持续拉升， AI文生视频 、AI医疗方向领涨， 利欧股份 、 易点天下 、 引力传媒 、 迪安诊断 、 美年健康 等多股涨停。消息面上，2025年AI应用在消费层的渗透快速推进。根据QuestMobile上月统计数据，原生AI市场中豆包1.55亿周活稳居榜首，DeepSeek8000万+、元宝2000万+位列二三席；年底发布的阿里“千问”迅速追至第二梯队，周活已逼近千万。

商业航天概念反复活跃， 乾照光电 、 邵阳液压 、 巨力索具 、 银河电子 、 中衡设计 、 光启技术 、 云南锗业 、 江顺科技 、 安泰科技 、 达华智能 等多股涨停。消息面上，广州市人民政府办公厅印发《广州市加快建设先进制造业强市规划（2024—2035年）》提出，到2035年，打造具有全球影响力的天空之城、中国商业航天新一极。

稀土永磁概念盘中震荡上行， 厦门钨业 涨停创历史新高， 九菱科技 、 金力永磁 、 中稀有色 、 银河磁体 、 中科磁业 等跟涨。消息面上，据包头稀土产品交易所，昨日稀土主流产品价格大幅上涨。氧化镨钕均价62.55万元/吨，上涨0.83万元/吨；金属镨钕均价75.70万元/吨，上涨1.10万元/吨；氧化镝均价149.63万元/吨，上涨8.81万元/吨；氧化铽均价627.36万元/吨，上涨19.86万元/吨。

午后数据中心电源概念走强，柴发、 变压器 、液冷方向均表现不俗， 震有科技 、 会畅科技 涨停， 东阳光 、 潍柴重机 、 科泰电源 、 科士达 、 依米康 等涨幅靠前。消息面上，工信部印发《 工业互联网 和人工智能融合赋能行动方案》，强化工业智能算力供给。加快工业互联网与通算中心、智算中心、超算中心融合应用，鼓励公共算力服务商向工业企业提供服务。

创新药 午后震荡攀升， 维康药业 、 联环药业 等涨停； 泓博医药 、 悦康药业 、 益诺思 跟涨。消息面上，全国药品监督管理工作会议1月6日至7日在北京召开。会议提出积极支持医药产业发展提质增效。全面深化药品监管改革，落实对重点品种实行“提前介入、一企一策、全程指导、研审联动”的要求，支持医药研发创新。

【机构策略】

中信建投 认为， 白酒 产业“五底阶段”（政策底、库存底、动销底、批价底、产销底）与资本市场“三低一高”（预期低、估值低、公募持仓低、高分红）共振，结合近期市场策略相继落地，站在春节旺季来临之际，认为本轮白酒调整期拐点将至，资本市场预期先行，白酒板块迎来周期底部配置机会。

华泰证券 认为，港股创新药估值较全球同类产品仍有绝对吸引力，流动性折价是11—12月创新药下跌的主因。随着流动性修复及对外BD持续，以及JPM峰会、年报周期的BD旺季和数据披露高峰的到来，认为开年以来的流动性修复有望提振创新药板块β，上涨趋势有望持续。