财经早餐摘要：（1）商务部：对原产于日本的进口二氯二氢硅发起反倾销立案调查；（2）八部门：到2027年我国 人工智能 关键核心技术实现安全可靠供给；（3）央行：1月8日将开展11000亿元买断式逆回购操作。

一、政策和行业新闻

1、中国商务部7日发布公告，决定自即日起对原产于日本的进口二氯二氢硅进行反倾销立案调查。商务部新闻发言人当日表示，此次调查是应国内产业申请发起的。申请人提交的初步证据显示，2022年至2024年，自日本进口的二氯二氢硅数量总体呈上升趋势，价格累计下跌31%，自日倾销进口产品对中国国内产业生产经营造成了损害。

2、工业和信息化部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，到2027年，我国人工智能关键核心技术实现安全可靠供给，产业规模和赋能水平稳居世界前列。推动3－5个通用大模型在制造业深度应用，形成特色化、全覆盖的行业大模型，打造100个工业领域高质量数据集，推广500个典型应用场景。培育2－3家具有全球影响力的生态主导型企业和一批 专精特新 中小企业，打造一批“懂智能、熟行业”的赋能应用服务商，选树1000家标杆企业。

3、工信部印发《工业 互联网 和人工智能融合赋能行动方案》。目标到2028年， 工业互联网 与人工智能融合赋能水平显著提升。满足人工智能工业应用 高通 量、低时延、高可靠、低抖动通信需求的新型工业网络规模持续扩大，在原材料、装备制造、消费品、电子信息等重点行业工业企业加快部署应用，推动不少于50000家企业实施新型工业网络改造升级。工业数据汇聚、治理、流通、共享体系不断完善，在20个重点行业打造一批高质量数据集。

4、中国人民银行1月7日公布的公开市场买断式逆回购招标公告显示，为保持银行体系流动性充裕，2026年1月8日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展11000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（90天）。去年以来，央行主要通过买断式逆回购和MLF操作进行中长期流动性供给。同时，央行自去年10月起连续三个月开展了公开市场国债买卖操作向市场注入长期流动性。

5、1月7日，中国人民银行更新的官方储备资产数据显示，截至2025年末， 中国黄金 储备为7415万盎司，较去年11月末增加3万盎司。中国央行本轮增持黄金始于2024年11月，截至2025年末，已经连续14个月增持黄金。在连续18个月增持黄金后，中国央行2024年5月开始暂停增持黄金，当年11月重新出手增持。

6、上期所发布通知称，经研究决定，自2026年1月9日（星期五）收盘结算时起，交易保证金比例和涨跌停板幅度调整如下：白银期货AG2601、AG2602、AG2603、AG2604合约的涨跌停板幅度调整为16%，套保持仓交易保证金比例调整为17%，一般持仓交易保证金比例调整为18%。

7、1月7日多部门联合召开动力和 储能 电池行业座谈会，研究部署规范产业竞争秩序相关工作。有知情人士透露，参会企业包括国内Top10的动力电池企业、几家头部储能电池企业和集成商等，共计10余家。在储能、动力电池下游市场需求持续向好的背景下，锂电产业链如何实现健康、有序发展受到高度关注。

8、1月7日，Counterpoint Research最新报告指出，内存市场已进入“超级牛市”阶段，当前行情甚至超越了2018年的历史高点。在AI与 服务器 容量需求持续激增的推动下，供应商议价能力已达到历史最高水平。预计2025年Q4内存价格将飙升40%–50%；2026年Q1还将再涨40%–50%，2026年Q2预计再上涨约20%。其中，64GB RDIMM内存的价格已从2025年Q3的255美元大幅上涨至Q4的450美元，并预计在2026年3月进一步攀升至700美元。

9、多方面需求共振，全球 变压器 短缺成为必然。根据IEA数据，2030年全球电网投资有望翻番达6000亿美元，电气设备需求旺盛。国际能源行业分析机构“联合市场”预测，2031年全球变压器市场规模将冲到1030亿美元，较2021年的586亿美元直接翻番。变压器行业景气度高涨，相关上市公司订单饱满，特别是海外市场份额占比高的变压器企业，正在享受更多的时代红利。

10、1月7日从国家药监局获悉，为加快临床急需境外已上市药品在境内上市，满足患者临床用药迫切需求，国家药监局进一步优化这类药品审评审批。国家药监局表示，坚持以临床价值为导向，鼓励申请人在中国开展全球同步研发、同步申报上市；鼓励临床急需境外已上市的原研药及 仿制药 在境内申报，对于符合要求的可纳入优先审评审批范围。公告显示，国家药监局将优化审评机制，加快审评速度；同时，也将完善检验制度，体现品种特点。

二、市场回顾

【国内股市】

1、1月7日，沪深三大指数盘中强势震荡午后一度翻绿，临近尾盘回暖，收盘集体收涨，沪指盘中续创新高，截至收盘，沪指涨0.05%，深成指涨0.06%，创业板涨0.31%。上市公司涨少跌多，上涨近2150家，下跌3150多家。板块来看， 光刻机 、 光刻胶 概念股走强，煤炭板块集体拉升，商业航天午后活跃，脑机接口概念，油气股开始调整。沪深京三市全天成交超2.85万亿，较前一日大幅放量近500亿。

2、1月7日，香港恒生指数收跌0.94%， 恒生科技 指数跌1.49%。医药板块尾盘拉升， 荣昌生物 涨超12%， 三生制药 涨超7%， 药明生物 涨超5%。 券商 股疲软， 国泰君安国际 跌超5%， 招商证券 、 光大证券 跌超2%。

【环球市场】

1、美股方面：美股三大指数收盘涨跌不一，截至收盘，纳指涨0.16%， 标普500 指数跌0.34%，道指跌0.94%。大型科技股多数上涨， 英特尔 涨超6%，谷歌涨逾2%， 微软 、 英伟达 涨超1%， 亚马逊 小幅上涨；Meta跌逾1%， 苹果 、 特斯拉 小幅下跌。热门中概股多数下跌， 纳斯达克 中国金龙指数跌1.58%。

2、欧股市场：欧洲三大股指01月07日涨跌不一。英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数报收于10048.21点，较前一交易日下跌74.52点，跌幅为0.74%；法国巴黎股市CAC40指数报收于8233.92点，较前一交易日下跌3.51点，跌幅为0.04%；德国法兰克福股市DAX指数报收于25122.26点，较前一交易日上涨230.06点，涨幅为0.92%。

3、国际黄金：COMEX黄金期货跌0.73%，报4463.5美元/盎司。COMEX白银期货跌3.81%，报77.95美元/盎司。

4、原油动态：国际原油期货结算价收跌。WTI原油期货2月合约收跌2%，布伦特原油期货3月合约收跌1.22%。

【机构策略】

1、中金：2026年北美燃机余热锅炉有望量价齐升，关注国产设备出海窗口

中金指出，美国数据中心算力需求爆发叠加传统机组退役，燃气发电成为解决方案。2025年海外头部厂商的 燃气轮机 订单量大幅提升，配套余热锅炉排单旺盛。北美燃机余热锅炉认证壁垒高，海外供应商产能弹性有限。展望2026年，中金认为北美燃机余热锅炉有望量价齐升，关注国产设备出海窗口。

2、 华西证券 ：2026年是多个正面因素叠加的“大年”，牛市基础仍扎实

华西证券指出，2026年是多个正面因素叠加的“大年”，牛市基础仍扎实，且春季躁动已提前演绎：一是宏观政策周期来看，2026年作为十五五开局之年，多部门正密集出台配套产业政策和投资规划，同时财政货币政策的协同发力，为市场营造了友好的流动性环境；二是资金层面，12月以股票型ETF为代表的机构资金出现抢跑，后续 保险 资金“开门红”叠加汇率升值驱动下外资回流，增量资金入市有望强化春季行情趋势；三是基本面预期与产业周期来看，随着PPI降幅收窄，预计2026年企业盈利进入温和复苏通道，对盈利拐点的博弈将成为行情的重要支撑。

【投资聚焦】

1、让 机器人 集群能在真实环境中持续进化，智元发布机器人SOP训练系统

智元发布SOP（Scalable Online Post-training）——一套面向真实世界部署的在线后训练系统。据悉，此为业界首次在物理世界的VLA后训练中，系统性地融合在线学习、分布式架构与多任务通才性，使机器人集群能够在真实环境中持续进化，让个体经验在群体中高效复用，从而将“规模”转化为“智能”。

开源证券认为，2026年 人形机器人 从政策端和产业端有望实现中美共振，板块迎来主升浪。

2、全球首款无折痕面板来了！三星发布全新 折叠屏 O LED 面板

据媒体报道，在CES 2026上，三星显示展示了全球首款无折痕的 OLED 面板，消息称这块屏幕将由自家的Galaxy Z Fold8首发搭载，苹果首款折叠屏iPhone Fold也可能使用这块屏幕。

据IDC预计，2028年，中国折叠屏手机出货量将超1700万台。爱建证券认为，iPhone作为全球头部 智能手机 品牌，2026年有望发布折叠屏产品。iPhone本身的高端定位和巨大销售体量将有望带动整个产业链迎来高速发展拐点。

3、AI快速发展驱动建设热潮，海内外市场高景气推动IDC行业稳步增长

媒体报道称， 联想集团 董事会主席杨元庆表示，AI正在驱动算力需求，其中AI推理将成为算力增长的核心动力。随着AI技术的不断进步，其在各行各业的应用日益广泛，推动了对算力的更高需求。杨元庆认为，AI推理的爆发将引领新一轮的算力浪潮，为各行各业带来更多的可能性和机遇。

数据中心是AI的核心基础设施。华鑫证券研报指出，海内外算力市场高景气度推动IDC行业稳步增长。招商证券研报指出，需求侧方面，算力驱动数据中心建设热潮，带动产业链公司订单显著增长。

三、公司新闻

1、 中科蓝讯 ：2025年净利润同比预增366.51%到376.51%

2、 锋龙股份 ：如未来公司股票价格进一步异常上涨，可能申请停牌核查

3、 金风科技 ：近期公司经营情况未发生重大变化

4、 *ST阳光 ：控股股东筹划控制权变更事项，股票停牌

5、 洲明科技 ：子公司获配 智谱 6.69万股H股获配金额777.38万港元

6、 思泉新材 ：第四大股东吴攀拟减持不超1.79%股份

7、 口子窖 ：2025年净利同比预降50%-60%，核心利润来源高端窖产品销量大幅下滑

8、 南京熊猫 ：尚无与脑机接口相关的成熟产品亦未形成相关销售收入

9、 可川科技 ：全资子公司可川光子已建成光模块产能，硅光 芯片 已完成首次流片但暂未形成营收

10、 北方导航 ：在商业航天领域无相关业务和订单

11、 川金诺 ：2025年净利同比预增144%-173%

12、 北斗星通 ：部分董事及高管拟合计减持不超0.012%股份