【盘面】

三大指数高开高走迎开门红，沪指收涨1.38%重返4000点，创业板指涨2.85%领涨，深成指涨2.24%。板块方面，脑机接口、CRO、 创新药 、 云游戏 、 存储概念 、 基因测序 等板块涨幅居前； 海南自贸区 、 民用航空 、 免税概念 、 铰链 、 跨境支付 、 旅游酒店 等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，市场超4100只股票上涨。

【资金】

沪深京三地成交额超2.5万亿元，较上日放量超5000亿元。资金方面， 半导体 、 集成电路 、脑机接口、 锂电池 、 人工智能 、PCB等板块资金净流入居前；商业航天、 航天军工 、 无人机 、 北斗导航 、 新能源车 、卫星 互联网 等板块资金净流出居前。

具体来看，

脑机接口概念集体爆发， 博拓生物 、 三博脑科 、 美好医疗 、 翔宇医疗 、 伟思医疗 、 乐普医疗 、 诚益通 、 爱朋医疗 、 塞力医疗 、 国际医学 等超20股涨停。消息面上，马斯克近日在社交媒体上表示，其脑机接口公司Neuralink将于2026年开始对脑机接口设备进行“大规模生产”。

创新药概念表现活跃， 冠昊生物 、 谱尼测试 、 福元医药 、 昭衍新药 、 众生药业 等涨停； 博济医药 、 北陆药业 、 恒瑞医药 、 微芯生物 等涨幅居前。消息面上，从国家药监局获悉，2025年我国已批准上市的创新药达76个，创历史新高。我国创新药对外授权交易总金额超过1300亿美元。

存储 芯片概念 持续走强， 普冉股份 、 云汉芯城 、 西测测试 、 兆易创新 、 雷科防务 等涨停， 复旦微电 、 江波龙 、 成都华微 、 香农芯创 等跟涨。消息面上，在AI强劲需求带动下，2025年存储芯片价格大涨，其中DDR4 16Gb涨幅高达1800%，DDR5 16Gb涨幅高达500%，512Gb NAND闪存涨幅高达300%。

保险 板块震荡走强， 新华保险 涨超8%， 中国太保 涨超7%续创历史新高， 中国平安 、 中国人寿 、 中国人保 等跟涨。消息面上，近日，国家金融监督管理总局数据显示，2025年前11个月，保险业总计实现保费收入57629亿元，同比增长7.6%。其中，人身险公司实现保费收入41472亿元，同比增长9.1%；财险公司实现保费收入16157亿元，同比增长3.9%。

午后贵金属板块持续走高， 兴业银锡 封涨停，此前 湖南白银 涨停， 豫光金铅 、 盛达资源 、 西部黄金 、 华钰矿业 等涨幅靠前。消息面上，现货白银日内一度涨超5%，站上75美元大关，此外现货黄金日内涨超2%，收复4400美元关口。

海南自贸区弱势调整， 海南发展 跌停， 海汽集团 、 京粮控股 、 海南瑞泽 、 安通控股 、 海峡股份 、 神农种业 、 海南机场 、 中国中免 、 海南高速 等跌幅靠前。

【机构策略】

中信证券 研报表示，2026年文旅市场迎来开门红，元旦假期全国国内出游人次、出游总花费分别较2024年元旦假期增长约5%/6%，国内旅游大盘表现符合预期，出入境人次超预期。其中免税数据表现超预期，离岛免税销售额较2024年元旦假期高增约50%，政策红利持续释放，免税商积极推出促销活动。酒店间夜增长亮眼，价格较2024年元旦仍有缺口。景区普遍表现较好，头部山岳型景区尤为亮眼。今年春节连休9天，出行景气度有望持续提升，建议密切关注旅游市场表现。

银河证券指出，节后来看，假期期间港股市场与人民币汇率走强表现有助于提振投资者信心，A股市场或将延续结构性行情。后续上行节奏还要观察政策预期与产业趋势突破，在上述因素支撑下，春季躁动行情可能提前开启。同时，仍需关注海外地缘风险等不确定性因素的短期扰动。展望2026年，“十五五”开局之年改革政策预期强化，人民币汇率向上等价格因素支撑流动性向好，市场信心有望得到提振。关注盈利修复逻辑下，具备业绩兑现能力的科技龙头、受益于价格水平回暖预期的周期板块。

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