【盘面】

沪深三大股指今日震荡拉升集体收高，午后在金融权重股带动下扩大涨势。截至收盘，沪指涨1.19%，深证成指涨2.40%，创业板指涨3.39%。盘面上看， CPO概念 、 六氟磷酸锂 、 高速连接器 、 有色铜 、 光通信 、 电解液 等板块领涨， 海南自贸区 、 种业 、 水产品 、卫星 互联网 、 福建国资 等方向领跌。总体上，市场个股涨多跌少，超过3600股上涨，全市场约60股涨停。

【资金】

沪深京三地成交额超1.8万亿元，较上个交易日放量800多亿。资金方面，光通信、 5G 、CPO概念、 锂电池 、IDC概念等板块资金净流入居前，商业航天、 军民融合 、 无人机 、 北斗导航 等板块资金净流出居前。

具体来看，

CPO概念日内领涨， 联特科技 盘20%涨停， 环旭电子 涨停创历史新高， 亨通光电 、 光迅科技 、 长飞光纤 、 天孚通信 、 光库科技 、 新易盛 、 长芯博创 、 德科立 等大涨。消息面上，LightCounting预测2029年全球光模块市场规模有望突破370亿美元。其中，800G光模块2025年迎来需求高峰，全球出货量预计达1800-1990万只，同比翻倍；1.6T光模块2025年进入商用元年，全球需求预计达250-350万只。

午后电网设备股震荡回升， 金盘科技 盘中涨超10%， 新特电气 、 伊戈尔 、 神马电力 、 四方股份 、 中国西电 等冲高。消息面上，根据咨询公司ICF的预测，2023至2030年间 美国电力 需求将激增25%，主要得益于数据中心和工业增长。美国能源部与劳伦斯伯克利国家实验室也预计，到2028年数据中心耗电量将占全美总用电量的12%。

午后贵金属概念震荡拉升， 兴业银锡 、 盛达资源 、 山金国际 、 湖南白银 、 赤峰黄金 、 中金黄金 等集体冲高。消息面上，现货白银价格日内突破66美元/盎司，续创历史新高。

金融股午后持续走强， 华泰证券 、 中国太保 、 中国人寿 、 广发证券 、 中信建投 等纷纷走高。

存储 芯片概念 局部异动， 开普云 20cm涨停， 华润微 、 香农芯创 、 普冉股份 、 江波龙 、 国科微 等跟涨。消息面上，SK海力士警告称，DRAM供应短缺状况将持续至2028年。瑞银上周预计，DRAM供应短缺预计将持续至2027年第一季度，其中DDR内存的需求料增长20.7%，远超供应增速。NAND闪存的短缺态势则预计将持续至2026年第三季度。

跌幅方面，海南自贸区、种业、 卫星互联网 、水产品等概念领跌。

【机构策略】

中原证券 认为，上周A股市场在国内外诸多事件相继落地后呈现显著分化与震荡格局。中长期支撑本轮A股上涨的基础并未发生转变。预计上证指数围绕4000点附近蓄势整固的可能性较大，周期与科技有望轮番表现。建议投资者密切关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向。

东莞证券认为，随着年关临近，市场情绪或趋于谨慎。近期召开的12月美联储议息会议与国内高层会议已相继落地，整体基调符合市场预期，有助于稳定权益市场的风险偏好。政策红利逐步释放，有望提振市场信心，引导各类资金积极配置，推动市场在震荡整固后，逐步重回盘升格局。

【要闻精选】

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