【盘面】

沪深三大股指今日震荡拉升，临近尾盘集体翻红。截至收盘，沪指上涨0.22%，深证成指上涨0.22%，创业板指微涨0.09%。盘面上看， 深圳国资 、 有色铝 、 能源加工 、 近端次新 、 煤炭石油 等板块领涨， 培育钻石 、 开采辅助 、 创新药 、 模拟芯片 等方向回调。总体上，市场个股上涨多于下跌，近3000股上涨，全市场约70股涨停。

【资金】

沪深京三地成交额近1.7万亿元，较上个交易日温和缩量。资金方面，深圳国资、 盐湖提锂 、 短剧概念 、 煤化工 、 小金属 等板块资金净流入居前， 华为概念 、 机器人 概念、 半导体 、 5G 等板块资金净流出居前。

具体来看，

深圳国企改革板块日内掀起涨停潮， 建科院 20%涨停， 广田集团 、 深赛格 、 深物业A 、 深纺织A 、 力合科创 等多股涨停。消息面上，深圳印发《深圳市推动 并购重组 高质量发展行动方案（2025—2027年）》。《行动方案》提出了包括聚焦新质生产力开展并购重组等方面的十大重点任务。

煤炭板块大幅走高， 陕西黑猫 、 云煤能源 、 郑州煤电 、 大有能源 、 辽宁能源 等涨停或大涨。大有能源近10个交易日已斩获9个涨停板，累计涨近150%。消息面上，近日，我国自北向南将先后迎来“速冻式”降温。北方东北、华北等地区冬储补库已提前启动，南北双重补库需求形成共振。

短剧概念盘中活跃， 欢瑞世纪 涨停， 海看股份 、 幸福蓝海 、 中文在线 等多股大涨。消息面上，全球技术市场咨询机构Omdia的评估数据显示，预计微短剧在2025年将创造110亿美元的收入。这种新兴市场正在吸引更多国家的微短剧平台出现。

午后锂矿股逆势拉升， 盛新锂能 封涨停， 西藏矿业 、 天华新能 、 融捷股份 、 科达制造 、 雅化集团 、 天齐锂业 涨幅靠前。消息面上，广期所碳酸锂主力合约盘中创出9月以来新高。

近端次新板块逆势活跃， 建发致新 20cm涨停， 云汉芯城 盘中涨超10%，盘中创出上市以来新高， 广东建科 、 昊创瑞通 、 矽电股份 、 联合动力 等跟涨。

【机构策略】

中信证券 研报称，政策层面，商务部联合海关总署等部门发布多项出口管制政策，稀土资源战略属性再凸显。指标约束叠加进口下滑背景下稀土供给刚性持续加强，需求支撑叠加出口逐步恢复为稀土价格提供有力支撑。 新能源 汽车、 消费电子 、变频空调、风电等需求有望持续提升，机器人、 低空经济 和工业电机等新兴领域有望打开远期需求成长空间，稀土行业供需格局有望迎来拐点，持续推荐稀土产业链战略配置价值。

银河证券认为，2025年上半年，消费电子行业在挑战与机遇中前行，AI成为驱动行业发展的核心引擎。一方面， 智能手机 等传统品类因创新进入平台期。另一方面，AI硬件迎来爆发元年，全球 智能眼镜 出货量同比大增。AIPC也因集成了专用 NPU 而获得增长动力。展望未来，消费电子行业将沿着智能化、生态化和可持续化的方向深化发展。

【要闻精选】

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