【盘面】

沪深主要指数今日震荡拉升，半日集体收红，创业板盘中涨约3%领涨。截至早间收盘，沪指涨1.20%，深证成指涨1.97%，创业板指涨2.92%。盘面上看， 培育钻石 、 CPO概念 、 开采辅助 、 盾构机 、HBM等概念表现活跃， 煤炭石油 、 民用航空 、银行等少数概念回调。总体上，市场个股涨多跌少，超过4500股上涨，全市场约70股涨停。

具体来看，

海洋经济 概念盘中强势拉升， 德石股份 、 中信重工 、 神开股份 、 石化机械 涨停，均斩获两连板。消息面上，自然资源部近日表示，“十五五”期间，将强化对九大类资源保护利用的标准支撑，推进部局深度融合，并体系化布局海洋碳汇、 智慧城市 时空、 低空经济 等新兴领域标准。加快抢占深海、深地、极地探测以及智能网联汽车等新兴和未来产业的标准化制高点。

苹果 产业链日内扩大涨势， 立讯精密 触及涨停，此前 环旭电子 涨停， 蓝思科技 、 信维通信 、 歌尔股份 、 瀛通通讯 、 蓝特光学 等多股大涨。消息面，隔夜苹果股价大涨近4%，市值逼近4万亿美元。

房地产 板块盘中震荡走高， 香江控股 、 光明地产 、 盈新发展 、 财信发展 、 上实发展 涨停， 大悦城 、 新城控股 、 珠江股份 等跟涨。10月20日，国家统计局发布9月份70个大中城市商品住宅销售价格变动情况。数据显示，9月份，70个大中城市中，各线城市商品住宅销售价格环比下降，同比降幅继续呈收窄态势。

存储 芯片概念 快速走强， 雅创电子 、 香农芯创 盘中涨超10%， 太极实业 、 大为股份 等多股大涨。

CPO概念延续昨日强势， 汇绿生态 2连板， 中际旭创 、 源杰科技 、 东田微 、 新易盛 、 剑桥科技 涨幅靠前。 兴业证券 研报称，产业链调研显示，1.6T光模块需求持续上调。海外大客户近期上修2026年1.6T光模块采购计划，部1000万上修到1500万，再到近期的2000万只，主要系GB300与后续Rubin平台加速部署， AI训练 与推理网络带宽需求快速增长，1.6T产品进入量产放量。

【资金】

沪深京三地半日成交额不到1.2万亿元，较上日温和缩量。资金方面， 电子设备 、 光通信 、 5G 、 出海概念 、 消费电子 等板块资金净流入居前，银行、煤炭石油、 医疗卫生 、 数字货币 、 创新药 等板块资金净流出居前。

【机构策略】

财通证券 认为， 水泥 板块具备 高股息 的配置逻辑，以及需求回暖、价格存在触底回升预期的基本面逻辑，当前PE和PB均处于底部。从供给侧到反内卷，供给调控能力持续强化下静待需求好转。水泥行业从2015—2016年的供给侧改革到目前的行业反内卷，供给调控的措施以及力度不断提升。

中原证券 认为，当前A股市场可能继续呈现蓄势震荡的特征，在国内政策预期升温与三季报业绩验证的支撑下，结构性机会依然丰富。科技成长仍是市场中长期主线，在良性调整期间宜择优布局。同时关注三季报业绩验证，寻找盈利优势明显的细分方向。预计A股市场短期以稳步震荡为主，仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。

【要闻精选】

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